Der Leitfaden zur Diversifikation

Key takeaways

• Diversifikation kann helfen, das Risiko zu managen.
• Sie können teure Fehler vermeiden, indem Sie ein Risikoniveau annehmen, mit dem Sie leben können.
• Rebalancing ist ein Schlüssel zur Aufrechterhaltung des Risikoniveaus im Laufe der Zeit.

Es ist einfach, Leute mit Investment-Ideen zu finden – Talking Heads im Fernsehen oder ein „Tipp“ von Ihrem Nachbarn. Aber diese Ideen sind kein Ersatz für eine echte Anlagestrategie, die Ihnen helfen kann, Ihre Ziele zu erreichen, egal welche Überraschungen der Markt auftischt.

Wir sind der Meinung, dass Sie eine diversifizierte Mischung aus Aktien, Anleihen und anderen Anlagen haben sollten, und dass Sie Ihr Portfolio innerhalb dieser verschiedenen Anlagetypen diversifizieren sollten. Die Festlegung und Beibehaltung Ihrer strategischen Asset Allocation gehört zu den wichtigsten Zutaten für Ihren langfristigen Anlageerfolg.

Dann sollten Sie Ihr Portfolio regelmäßig überprüfen. Mindestens einmal im Jahr sollten Sie Ihre Asset Allocation überprüfen oder immer dann, wenn sich Ihre finanziellen Verhältnisse signifikant ändern – zum Beispiel, wenn Sie Ihren Job verlieren oder einen großen Bonus erhalten. Diese Überprüfung ist ein guter Zeitpunkt, um festzustellen, ob Sie Ihre Vermögensaufteilung neu ausrichten oder einige Ihrer spezifischen Investitionen überdenken müssen.

Warum diversifizieren?

Das Ziel der Diversifizierung ist nicht notwendigerweise, die Performance zu steigern – sie garantiert weder Gewinne noch eine Garantie gegen Verluste. Diversifikation hat jedoch das Potenzial, die Renditen zu verbessern, unabhängig davon, welches Risikoniveau Sie anstreben.

Um ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, sollten Sie nach Anlagen – Aktien, Anleihen, Bargeld oder andere – suchen, deren Renditen sich in der Vergangenheit nicht in die gleiche Richtung und in gleichem Maße entwickelt haben. Auf diese Weise ist es wahrscheinlicher, dass der Rest Ihres Portfolios wächst oder zumindest nicht so stark sinkt, selbst wenn ein Teil Ihres Portfolios sinkt.

Ein weiterer wichtiger Aspekt beim Aufbau eines gut diversifizierten Portfolios ist der Versuch, innerhalb der einzelnen Anlagetypen diversifiziert zu bleiben.

Hüten Sie sich innerhalb Ihrer einzelnen Aktienbestände vor einer übermäßigen Konzentration auf eine einzige Anlage. Sie sollten zum Beispiel nicht mehr als 5 % Ihres Aktienportfolios in einer einzigen Aktie halten. Fidelity ist außerdem der Meinung, dass es klug ist, die Aktien nach Marktkapitalisierung (kleine, mittlere und große Werte), Sektoren und geografischen Regionen zu streuen. Auch hier gilt, dass nicht alle Marktkapitalisierungen, Sektoren und Regionen zur gleichen Zeit oder in gleichem Maße florieren, so dass Sie das Portfoliorisiko reduzieren können, indem Sie Ihr Vermögen auf verschiedene Teile des Aktienmarktes verteilen. Sie können auch eine Mischung von Stilen in Betracht ziehen, wie z.B. Wachstum und Wert.

Wenn es um Ihre Investitionen in Anleihen geht, sollten Sie unterschiedliche Laufzeiten, Kreditqualitäten und Durationen in Betracht ziehen, die die Sensibilität gegenüber Zinsänderungen messen.

Diversifizierung hat sich langfristig bewährt

Während des Bärenmarktes 2008-2009 verloren viele verschiedene Arten von Investitionen gleichzeitig an Wert, aber die Diversifizierung half dennoch, die Gesamtverluste des Portfolios einzudämmen.

Betrachten Sie die Performance von drei hypothetischen Portfolios: ein diversifiziertes Portfolio aus 70 % Aktien, 25 % Anleihen und 5 % kurzfristigen Investitionen; ein reines Aktienportfolio und ein reines Bargeldportfolio. Wie Sie in der nachstehenden Tabelle sehen können,1 hat ein diversifiziertes Portfolio im Abschwung weniger verloren als ein reines Aktienportfolio, und während es in der anschließenden Erholung zurückblieb, übertraf es die Barmittel bei weitem und nahm einen Großteil der Marktgewinne mit. Ein diversifizierter Ansatz half, das Risiko zu managen und gleichzeitig am Marktwachstum teilzuhaben.

Warum ist es so wichtig, ein Risikoniveau zu haben, mit dem man leben kann? Der Wert eines diversifizierten Portfolios zeigt sich normalerweise im Laufe der Zeit. Leider gelingt es vielen Anlegern nicht, die Vorteile ihrer Anlagestrategie voll auszuschöpfen, da sie in guten Zeiten dazu neigen, der Performance hinterherzujagen und risikoreichere Anlagen zu kaufen, während sie in schlechten Zeiten zu risikoärmeren Anlagen tendieren – ein Verhalten, das zu verpassten Chancen führen kann. Das Ausmaß der Underperformance von Einzelanlegern war in Bärenmärkten oft am schlimmsten.

„Als Anleger diszipliniert zu sein, ist nicht immer einfach, aber im Laufe der Zeit hat es die Fähigkeit gezeigt, Wohlstand zu generieren, während sich Market Timing für viele Anleger als kostspielige Übung erwiesen hat“, bemerkt Ann Dowd, CFP®, Vice President bei Fidelity Investments. „

Aufbau eines diversifizierten Portfolios

Zu Beginn müssen Sie sicherstellen, dass Ihr Asset-Mix (z.B. Aktien, Anleihen und kurzfristige Anlagen) auf Ihren Anlagezeitraum, Ihre finanziellen Bedürfnisse und Ihre Vertrautheit mit Volatilität abgestimmt ist. Die unten aufgeführten Beispiele für eine Mischung aus Aktien, Anleihen und kurzfristigen Anlagen veranschaulichen unterschiedliche Risiko- und Renditepotenziale.

Diversifizierung ist keine einmalige Aufgabe

Wenn Sie einmal eine Zielmischung festgelegt haben, müssen Sie diese durch regelmäßige Kontrollen und Rebalancing auf Kurs halten. Wenn Sie kein Rebalancing vornehmen, kann eine gute Aktienentwicklung dazu führen, dass Ihr Portfolio ein Risikoniveau aufweist, das nicht mit Ihrem Ziel und Ihrer Strategie übereinstimmt.

Was passiert, wenn Sie kein Rebalancing vornehmen? Das hypothetische Portfolio zeigt, was passiert wäre, wenn Sie ein Portfolio von 2006 bis 2019 nicht rebalanciert hätten: Die Aktienallokation wäre dramatisch gestiegen (siehe Grafik).

Das daraus resultierende höhere Gewicht in Aktien bedeutete, dass das Portfolio Ende 2019 ein höheres Risikopotenzial hatte. Warum? Weil die Wertentwicklung in der Vergangenheit zwar keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist, Aktien aber in der Vergangenheit größere Kursschwankungen aufwiesen als Anleihen oder Bargeld. Das bedeutet, dass ein Portfolio, das zu stark auf Aktien ausgerichtet ist, ein größeres Potenzial für Höhen und Tiefen hat.2

Rebalancing ist nicht nur eine Übung zur Reduzierung der Volatilität. Das Ziel ist es, Ihren Asset-Mix wieder auf ein für Sie angemessenes Risikoniveau zu bringen. Manchmal bedeutet das, das Risiko zu reduzieren, indem man den Anteil eines Portfolios in konservativeren Optionen erhöht, aber manchmal bedeutet es, mehr Risiko hinzuzufügen, um zu Ihrem Zielmix zurückzukehren.

Ein 3-Schritte-Ansatz

Investieren ist ein fortlaufender Prozess, der regelmäßige Aufmerksamkeit und Anpassung erfordert. Hier sind 3 Schritte, die Sie unternehmen können, damit Ihre Investitionen für Sie arbeiten:

1. Erstellen Sie einen maßgeschneiderten Investitionsplan

Wenn Sie dies noch nicht getan haben, definieren Sie Ihre Ziele und Ihren Zeitrahmen und machen Sie eine Bestandsaufnahme Ihrer Kapazität und Risikotoleranz.

2. Investieren Sie mit einem angemessenen Risikoniveau

Wählen Sie eine Mischung aus Aktien, Anleihen und kurzfristigen Anlagen, die Sie für Ihre Investitionsziele als angemessen erachten, und vergessen Sie nicht, die Aktienprämien zu berücksichtigen, die Sie möglicherweise von Ihrem Arbeitgeber erhalten. (Das Planning & Guidance Center von Fidelity kann Ihnen dabei helfen.)

Aktien haben historisch gesehen ein höheres Wachstumspotenzial, sind aber auch volatiler. Wenn Sie also Zeit haben, das Auf und Ab des Marktes zu überstehen, sollten Sie einen größeren Anteil Ihres Portfolios in Aktien investieren.

Wenn Sie hingegen das Geld erst in ein paar Jahren benötigen – oder wenn die Aussicht, Geld zu verlieren, Sie zu nervös macht -, sollten Sie eine höhere Allokation in allgemein weniger volatilen Anlagen wie Anleihen und kurzfristigen Anlagen in Betracht ziehen. Auf diese Weise tauschen Sie natürlich das Potenzial höherer Renditen gegen das Potenzial geringerer Volatilität ein.

Wenn Sie sich für eine Anlagemischung entschieden haben, recherchieren Sie und wählen Sie geeignete Anlagen aus.

3. Verwalten Sie Ihren Plan

Wir empfehlen Ihnen – allein oder in Zusammenarbeit mit Ihrem Finanzberater – eine regelmäßige Pflege Ihres Portfolios. Das bedeutet:

• Überwachen – Bewerten Sie Ihre Investitionen regelmäßig auf Veränderungen in der Strategie, der relativen Performance und dem Risiko.
• Neu ausbalancieren – Überprüfen Sie Ihren Investitionsmix, um das Risikoniveau beizubehalten, mit dem Sie sich wohlfühlen, und korrigieren Sie Abweichungen, die durch die Marktentwicklung entstehen können. Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten, eine Neugewichtung vorzunehmen; zum Beispiel sollten Sie eine Neugewichtung in Betracht ziehen, wenn sich ein Teil Ihrer Anlagemischung um mehr als 10 Prozentpunkte von Ihrem Ziel entfernt.
• Auffrischen – Mindestens einmal im Jahr oder immer dann, wenn sich Ihre finanziellen Umstände oder Ziele ändern, sollten Sie Ihren Plan überprüfen, um sicherzustellen, dass er immer noch sinnvoll ist.

Das Fazit

Um Ihre langfristigen Ziele zu erreichen, müssen Sie Risiko und Ertrag ausbalancieren. Die Wahl der richtigen Anlagemischung und die regelmäßige Anpassung und Überwachung Ihrer Entscheidungen können einen großen Unterschied für Ihr Ergebnis ausmachen.