Tasse und Henkel Definition

Was ist eine Tasse und ein Henkel?

Ein Cup-and-Handle-Kursmuster auf dem Kurschart eines Wertpapiers ist ein technischer Indikator, der einer Tasse mit einem Henkel ähnelt, wobei die Tasse die Form eines „U“ hat und der Henkel eine leichte Abwärtsbewegung aufweist. Die Tasse mit Henkel wird als ein zinsbullisches Signal betrachtet, wobei die rechte Seite des Musters typischerweise ein geringeres Handelsvolumen aufweist. Die Formation des Musters kann so kurz wie sieben Wochen oder so lang wie 65 Wochen sein.

Was ist ein Cup and Handle?

Was sagt Ihnen ein Cup and Handle?

Der amerikanische Techniker William J. O’Neil definierte das Cup-and-Handle-Muster (C&H) in seinem 1988 erschienenen Klassiker „How to Make Money in Stocks“ (Wie man mit Aktien Geld verdient) und fügte technische Anforderungen durch eine Reihe von Artikeln hinzu, die in der von ihm 1984 gegründeten Zeitschrift Investor’s Business Daily veröffentlicht wurden. O’Neil fügte Zeitrahmenmessungen für jede Komponente sowie eine detaillierte Beschreibung der abgerundeten Tiefs hinzu, die dem Muster sein einzigartiges Teetassen-Aussehen verleihen.

Wenn eine Aktie, die dieses Muster ausbildet, alte Höchststände testet, wird sie wahrscheinlich Verkaufsdruck von Anlegern erfahren, die zuvor auf diesen Niveaus gekauft haben; der Verkaufsdruck wird wahrscheinlich dazu führen, dass sich der Preis mit einer Tendenz zu einem Abwärtstrend für einen Zeitraum von vier Tagen bis vier Wochen konsolidiert, bevor er wieder ansteigt. Ein Tassen- und Henkelmuster gilt als bullisches Fortsetzungsmuster und wird verwendet, um Kaufgelegenheiten zu identifizieren.

Beim Erkennen von Tassen- und Henkelmustern lohnt es sich, Folgendes zu beachten:

• Länge: Im Allgemeinen liefern Tassen mit längeren und eher „U“-förmigen Böden ein stärkeres Signal. Vermeiden Sie Tassen mit einem scharfen „V“-Boden.
• Tiefe: Idealerweise sollte die Tasse nicht übermäßig tief sein. Vermeiden Sie auch Henkel, die zu tief sind, da sich Henkel in der oberen Hälfte des Tassenmusters bilden sollten.
• Volumen: Das Volumen sollte abnehmen, wenn die Kurse sinken und in der Basis der Schale niedriger als der Durchschnitt bleiben; es sollte dann zunehmen, wenn die Aktie beginnt, sich nach oben zu bewegen, um das vorherige Hoch zu testen.

Ein erneuter Test des vorherigen Widerstands ist nicht erforderlich, um das alte Hoch zu berühren oder innerhalb von einigen Ticks zu kommen; je weiter die Spitze des Henkels jedoch von den Hochs entfernt ist, desto signifikanter muss der Ausbruch sein.

Beispiel für die Verwendung des Cup and Handle

Das Bild unten zeigt eine klassische Cup-and-Handle-Formation. Platzieren Sie eine Stop-Buy-Order knapp oberhalb der oberen Trendlinie des Henkels. Die Order sollte nur ausgeführt werden, wenn der Preis den Widerstand des Musters durchbricht. Händler können einen übermäßigen Slippage erleben und einen falschen Ausbruch mit einem aggressiven Einstieg eingeben. Alternativ können Sie warten, bis der Kurs über der oberen Trendlinie des Henkels schließt und anschließend eine Limit-Order knapp unter dem Ausbruchsniveau des Musters platzieren und versuchen, eine Ausführung zu erhalten, wenn der Kurs zurückgeht. Es besteht das Risiko, den Trade zu verpassen, wenn der Preis weiter steigt und nicht zurückzieht.

Ein Gewinnziel wird bestimmt, indem der Abstand zwischen dem Boden der Tasse und dem Ausbruchsniveau des Musters gemessen wird, und diesen Abstand vom Ausbruchsniveau aus nach oben verlängert. Wenn zum Beispiel der Abstand zwischen dem Boden der Tasse und dem Ausbruchsniveau des Henkels 20 Punkte beträgt, wird ein Gewinnziel 20 Punkte über dem Henkel des Musters platziert. Stop-Loss-Orders können entweder unterhalb des Henkels oder unterhalb der Tasse platziert werden, abhängig von der Risikotoleranz des Händlers und der Marktvolatilität.

Betrachten wir nun ein reales historisches Beispiel anhand von Wynn Resorts, Limited (WYNN), das im Oktober 2002 an der Nasdaq-Börse bei $13 an die Börse ging und fünf Jahre später auf $154 stieg.Der anschließende Rückgang endete innerhalb von zwei Punkten des IPO-Kurses (Initial Public Offering), was weit über O’Neils Anforderung für ein flaches Tassenhoch im vorherigen Trend hinausging. Die anschließende Erholungswelle erreichte das vorherige Hoch im Jahr 2011, fast 10 Jahre nach dem ersten Druck. Der Henkel folgt der klassischen Pullback-Erwartung, findet Unterstützung am 50%-Retracement in einer abgerundeten Form und kehrt 14 Monate später ein zweites Mal zum Hoch zurück. Die Aktie brach im Oktober 2013 aus und legte in den folgenden fünf Monaten 90 Punkte zu.

Grenzwerte des Cup and Handle

Wie alle technischen Indikatoren, sollte die Tasse und der Henkel zusammen mit anderen Signalen und Indikatoren verwendet werden, bevor eine Handelsentscheidung getroffen wird. Speziell beim Cup and Handle wurden von Praktikern bestimmte Einschränkungen festgestellt. Die erste ist, dass es einige Zeit dauern kann, bis sich das Muster vollständig ausbildet, was zu späten Entscheidungen führen kann. Während ein Monat bis ein Jahr der typische Zeitrahmen für die Bildung einer Tasse und eines Henkels ist, kann es auch ziemlich schnell passieren oder mehrere Jahre dauern, bis es sich etabliert, was es in einigen Fällen zweideutig macht. Ein weiteres Problem hat mit der Tiefe des Tassen-Teils der Formation zu tun. Manchmal kann eine flachere Tasse ein Signal sein, während eine tiefe Tasse in anderen Fällen ein falsches Signal erzeugen kann. Manchmal bildet sich die Tasse ohne den charakteristischen Henkel. Schließlich ist eine Einschränkung, die viele technische Muster gemeinsam haben, dass sie bei illiquiden Aktien unzuverlässig sein können.