Volatilität

Was ist Volatilität?

Volatilität ist ein Maß für die Schwankungsbreite des Kurses eines WertpapiersMarktgängige WertpapiereMarktgängige Wertpapiere sind uneingeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Eigenkapitalpapiere oder für Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden. Das emittierende Unternehmen schafft diese Instrumente zu dem ausdrücklichen Zweck, Mittel zur weiteren Finanzierung der Geschäftsaktivitäten und der Expansion zu beschaffen. im Zeitablauf. Er gibt an, wie hoch das Risiko ist, das mit den Kursänderungen eines Wertpapiers verbunden ist. Investoren und TraderSix Essential Skills of Master TradersJast about anyone can become a trader, but to be one of the master traders takes more than investment capital and a three-piece suit. Denken Sie daran: Es gibt ein Meer von Personen, die sich in die Reihen der Master Trader einreihen und das Geld mit nach Hause bringen wollen, das mit diesem Titel einhergeht. die Volatilität eines Wertpapiers zu berechnen, um vergangene Kursschwankungen zu bewerten und ihre zukünftigen Bewegungen vorherzusagen.

Die Volatilität wird entweder mit Hilfe der Standardabweichung oder des BetaBetaDas Beta (β) eines Anlagepapiers (z.B. einer Aktie) ist ein Maß für die Volatilität seiner Renditen im Verhältnis zum Gesamtmarkt. Es wird als Maß für das Risiko verwendet und ist ein integraler Bestandteil des Capital Asset Pricing Model (CAPM). Ein Unternehmen mit einem höheren Beta hat ein höheres Risiko und auch höhere erwartete Renditen. Die Standardabweichung misst das Ausmaß der Streuung in den Preisen eines Wertpapiers. Beta bestimmt die Volatilität eines Wertpapiers relativ zu der des Gesamtmarktes. Beta kann mit Hilfe der Regressionsanalyse berechnet werden.

Arten der Volatilität

1. Historische Volatilität

Diese misst die Schwankungen der Wertpapierkurse in der Vergangenheit. Sie dient der Vorhersage zukünftiger Kursbewegungen auf der Grundlage früherer Trends. Sie liefert jedoch keine Erkenntnisse über den zukünftigen Trend oder die Richtung des Wertpapierkurses.

2. implizite Volatilität

Dies bezieht sich auf die Volatilität des zugrunde liegenden Aktivums, die den theoretischen Wert einer Option ergibtOptionen: Calls und PutsEine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum (Verfallsdatum) zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können zu jedem Zeitpunkt ausgeübt werden, der dem aktuellen Marktpreis der Option entspricht. Die implizite Volatilität ist ein Schlüsselparameter bei der Preisbildung von Optionen. Sie bietet einen vorausschauenden Aspekt auf mögliche zukünftige Preisschwankungen.

Berechnen der Vol

Der einfachste Ansatz zur Bestimmung der Volatilität eines Wertpapiers ist die Berechnung der StandardabweichungStandardabweichungAus statistischer Sicht ist die Standardabweichung eines Datensatzes ein Maß für die Größe der Abweichungen zwischen den Werten der enthaltenen Beobachtungen seiner Preise über einen Zeitraum. Dies kann mit den folgenden Schritten erfolgen:

1. Sammeln Sie die vergangenen Preise des Wertpapiers.
2. Berechnen Sie den Durchschnittspreis (Mittelwert) der vergangenen Preise des Wertpapiers.
3. Bestimmen Sie die Differenz zwischen jedem Preis im Satz und dem Durchschnittspreis.
4. Quadrieren Sie die Differenzen aus dem vorherigen Schritt.
5. Summieren Sie die quadrierten Differenzen.
6. Dividieren Sie die quadrierten Differenzen durch die Gesamtzahl der Preise in der Menge (finden Sie die Varianz).
7. Berechnen Sie die Quadratwurzel aus der im vorherigen Schritt erhaltenen Zahl.

Beispielrechnung

Sie möchten die Volatilität der Aktie der ABC Corp. für die letzten vier Tage herausfinden. Die Aktienkurse sind unten angegeben:

• Tag 1 – $10
• Tag 2 – $12
• Tag 3 – $9
• Tag 4 – $14

Um die Volatilität der Kurse zu berechnen, müssen wir:

1. Finden Sie den Durchschnittspreis:
   $10 + $12 + $9 + $14 / 4 = $11.25
2. Berechnen Sie die Differenz zwischen jedem Preis und dem Durchschnittspreis:
   Tag 1: 10 – 11,25 = -1,25
   Tag 2: 12 – 11,25 = 0,75
   Tag 3: 9 – 11,25 = -2,25
   Tag 4: 14 – 11,25 = 2,75
3. Quadrieren Sie die Differenz aus dem vorherigen Schritt:
   Tag 1: (-1.25)2 = 1.56
   Tag 2: (0.75)2 = 0.56
   Tag 3: (-2.25)2 = 5.06
   Tag 4: (2.75)2 = 7.56
4. Summiere die quadrierten Differenzen:
   1.56 + 0.56 + 5.06 + 7,56 = 14,75
5. Ermitteln Sie die Varianz:
   Varianz = 14,75 / 4 = 3,69
6. Ermitteln Sie die Standardabweichung:
   Standardabweichung = 1.92 (Quadratwurzel aus 3,69)

Die Standardabweichung gibt an, dass der Aktienkurs der ABC Corp. in der Regel um $1,92 von seinem durchschnittlichen Aktienkurs abweicht.

Zusätzliche Ressourcen

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• Guide to Beta in FinanceBetaDas Beta (β) eines Anlagepapiers (d.h. einer Aktie) ist ein Maß für die Volatilität seiner Renditen im Verhältnis zum gesamten Markt. Es wird als Maß für das Risiko verwendet und ist ein integraler Bestandteil des Capital Asset Pricing Model (CAPM). Ein Unternehmen mit einem höheren Beta hat ein höheres Risiko und auch höhere erwartete Renditen.
• MarktrisikoprämieMarktrisikoprämieDie Marktrisikoprämie ist die zusätzliche Rendite, die ein Anleger erwartet, wenn er ein risikoreiches Marktportfolio anstelle von risikofreien Anlagen hält.
• Value at Risk (VAR)Value at Risk (VaR)Value at Risk (VaR) schätzt das Risiko einer Investition. VaR misst den potenziellen Verlust, der in einem Anlageportfolio über einen bestimmten Zeitraum auftreten könnte.
• VIXVIXDie Chicago Board Options Exchange (CBOE) hat den VIX (CBOE Volatility Index) geschaffen, um die erwartete 30-Tage-Volatilität des US-Aktienmarktes zu messen, manchmal auch als „Angstindex“ bezeichnet. Der VIX basiert auf den Preisen von Optionen auf den S&P 500 Index