Definition: Ein Sinking Fund ist ein Konto, das dazu dient, Geld zu hinterlegen und zu sparen, um in der Zukunft eine Schuld zu tilgen oder einen verfallenden Vermögenswert zu ersetzen. Mit anderen Worten, es ist wie ein Sparkonto, auf das man regelmäßig Geld einzahlt und das nur für einen bestimmten Zweck verwendet werden kann.
Was bedeutet Sinking Fund?
Was ist die Definition von Sinking Fund? Private und öffentliche Unternehmen nutzen diese Fonds oft für Anleihen. Ein Unternehmen kann zum Beispiel regelmäßig Geld in den Fonds einzahlen, um Anleihen jedes Quartal vor ihrer Fälligkeit zurückzukaufen. Dies trägt dazu bei, das Vertrauen der Anleger zu stärken, dass das Unternehmen nicht mit seinen Verpflichtungen in Verzug gerät.
Sie können auch in Bezug auf Investitionen und Erneuerungen verwendet werden, indem sie Mittel für größere Anlagenkäufe in der Zukunft ansparen.
Firmen richten einen Tilgungsfonds ein, um den Prozess der Schuldentilgung zu erleichtern oder den Ausfall von Schulden zu verhindern. Er kann mehreren Zwecken dienen, aber der Hauptzweck ist, das ausstehende Kapital zu senken, bevor es fällig wird. Gläubiger betrachten diese Fonds in einem günstigen Licht, weil Firmen, die den Fonds nutzen, das Risiko eines Zahlungsausfalls bei Fälligkeit des Kapitals verringern; im Grunde wird also das Kreditrisiko reduziert.
Ein charakteristischer Aspekt eines Fonds ist die Zahlungsstruktur. Die Zahlungen in ihn werden so festgelegt, dass er die prognostizierten oder erwarteten Ausgaben amortisiert.
Lassen Sie uns ein Beispiel betrachten.
Beispiel
Lori’s Lamps gibt eine Anleihe in Höhe von 100.000 $ aus, um ein neues Geschäft zu eröffnen. Seit der Emission hat Lori einen Fonds eingerichtet, in den sie regelmäßig 1.000 $ einzahlt, um das Kapital zu tilgen.
Nun plant Lori, 50 % ihrer ausstehenden Anleihen im Wert von 100.000 $ in diesem Jahr auf dem freien Markt zurückzukaufen, um den Kapitalbetrag zu senken, den sie bei Fälligkeit schuldet. Da die Zinssätze im Laufe der Zeit steigen und fallen, könnte der Preis der Anleihen steigen oder fallen. Natürlich möchte Lori die Anleihen nicht für mehr als ihren Nennwert kaufen, daher hat sie in die ursprüngliche Emission eine Tilgungsfondsklausel aufgenommen.
Das bedeutet, dass Lori die Anleihen entweder zum Marktpreis oder zum Nennwert zurückkaufen kann, je nachdem, welcher Wert niedriger ist. Lori wählt also nach dem Zufallsprinzip Anleihen zum Rückkauf aus, basierend auf deren Seriennummern. Während der Kauf dieser Anleihen den ausstehenden Kapitalbetrag senkt, kann es Einschränkungen bezüglich des Betrags oder des Prozentsatzes der Anleihen geben, die gemäß den Fondsbestimmungen zurückgekauft werden können.
Nachdem Lori die Anleihen zurückgekauft hat, wird sie den ausstehenden Kapitalbetrag effektiv auf 50.000 $ gesenkt haben. So verteilt sie die Kapitalzahlungen über einen Zeitraum, um die Auswirkungen einer großen Kapitalzahlung am Fälligkeitstag zu dämpfen.
Zusammenfassende Definition
Definieren Sie Sinking Funds: Ein Sinking Fund ist eine Möglichkeit für ein Unternehmen, einen Teil seiner Anleihen vor der Fälligkeit zu tilgen, indem es Geld auf einem separaten Konto anspart und die Anleihen schrittweise zurückkauft, bevor sie fällig werden.