Definition: Leverage ist der Einsatz von Fremdkapital durch ein Unternehmen zur Finanzierung von Betriebsabläufen und Expansionsprojekten mit dem Ziel, eine Rendite für die Aktionäre zu erzielen. Unternehmen, die aggressiv auf Fremdfinanzierung setzen, gelten als stark fremdfinanziert und sind in der Regel riskant für Investitionen.
Was bedeutet Leverage?
Was ist die Definition von Leverage? In Wahrheit gibt es mehrere verschiedene Bedeutungen für diesen Begriff. In der Wirtschaft geht eine Firma, die Fremdkapital einsetzt, um ihre Eigenkapitalrendite zu erhöhen, das Risiko ein, dass ihre Rendite geringer ist als die Kosten des Fremdkapitals. Wenn die Firma ihren kurzfristigen Verpflichtungen nicht nachkommen kann, kann sie in Konkurs gehen.
Außerdem kann das EBIT sinken und damit der Gewinn pro Aktie. In diesem Zusammenhang messen Unternehmen den Grad der finanziellen Verschuldung mit der DFL-Kennzahl, d.h. dem Verhältnis der prozentualen Veränderung des Gewinns je Aktie zur prozentualen Veränderung des EBIT. Meistens wird der Verschuldungsgrad zur Bewertung der Verschuldung des Unternehmens herangezogen.
Im Devisenhandel ist Leverage die Möglichkeit, mit einem kleinen Geldbetrag höhere Renditen zu erzielen, ohne das gesamte Kapital zu binden. Leverage ist das Angebot von erhöhter Liquidität an Investoren als Werkzeug für ein besseres Risikomanagement. Indem sie einen Teil ihres Kapitals für jede Position, die sie eröffnen, investieren, können Investoren ihr Kapital auf verschiedene Positionen verteilen und so ihr Risiko reduzieren.
Lassen Sie uns ein Beispiel betrachten.
Beispiel
Michael ist ein Finanzanalyst bei der Bank of America. Er wird gebeten, den Verschuldungsgrad eines Bauunternehmens zu berechnen, das kürzlich seine Finanzergebnisse veröffentlicht hat. Obwohl das Unternehmen gute Ergebnisse veröffentlicht hat, sinkt der Aktienkurs weiter. Michael ist der Meinung, dass das Problem der Firma in der hohen Verschuldung liegt.
Das Bauunternehmen hat eine langfristige Verschuldung von 333,7 Mio. $ und ein Eigenkapital von 160,96 Mio. $. Michael verwendet den Verschuldungsgrad, um zu messen, wie viel Kapital durch Kredite und wie viel Kapital durch die Aktionäre des Unternehmens eingebracht wird. Daher:
Schulden-Eigenkapital-Verhältnis = Schulden / Eigenkapital = $333,7 / $160,96 = 2,07 = 207%.
Das Bauunternehmen nutzt Schulden, um die Rendite für die Aktionäre zu erhöhen. Ein Verschuldungsgrad von über 2 gilt jedoch als stark fremdfinanziert und ziemlich riskant. Obwohl das Unternehmen den Verschuldungsgrad von 2,07 einhält, sind die Investoren nicht zuversichtlich, dass das Unternehmen seinen langfristigen Verpflichtungen nachkommen kann, und deshalb sinkt der Aktienkurs.
Zusammenfassende Definition
Definieren Sie Leverage: Leverage ist definiert als der Einsatz von Fremdkapital mit dem Ziel, eine Eigenkapitalrendite für die Investoren zu erzielen.