Wie man in Gold investiert: 5 Wege, es zu kaufen und zu verkaufen

Wenn die wirtschaftlichen Zeiten schwierig werden oder der Aktienmarkt unruhig ist, wenden sich Investoren oft an Gold als sicheren Hafen. Beispielsweise stieg das Interesse an Gold Anfang 2020 während der Koronavirus-Krise und der darauf folgenden Rezession sprunghaft an, da die Anleger nach einem sicheren Vermögenswert suchten, um ihr Geld zu parken.

Sparer und Investoren mögen Gold aus vielen Gründen, und es hat Eigenschaften, die den Rohstoff zu einem guten Gegenpol zu traditionellen Wertpapieren wie Aktien und Anleihen machen. Sie sehen Gold als Wertaufbewahrungsmittel, auch wenn es ein Vermögenswert ist, der keinen Cashflow produziert. Einige sehen Gold als Absicherung gegen die Inflation, da sie befürchten, dass die Maßnahmen der Fed zur Stimulierung der Wirtschaft – wie z.B. Zinsen nahe Null – und die Staatsausgaben die Inflation in die Höhe treiben könnten.

Warum Investoren Gold mögen

„Gold hat eine nachgewiesene Erfolgsbilanz für Renditen, Liquidität und niedrige Korrelationen, was es zu einem sehr effektiven Diversifizierer macht“, sagt Juan Carlos Artigas, Direktor für Investment Research beim World Gold Council.

Diese Eigenschaften sind für Investoren besonders wichtig:

• Renditen: Gold hat sich über bestimmte Zeiträume besser entwickelt als Aktien und Anleihen, obwohl es diese nicht immer schlägt.
• Liquidität: Wenn Sie bestimmte Arten von goldbasierten Vermögenswerten kaufen, können Sie diese leicht in Bargeld umwandeln.
• Niedrige Korrelationen: Gold entwickelt sich oft anders als Aktien und Anleihen, d.h. wenn diese steigen, kann Gold fallen oder umgekehrt.

Darüber hinaus bietet Gold noch weitere potenzielle Vorteile:

• Diversifikation: Da Gold nicht stark mit anderen Vermögenswerten korreliert, kann es helfen, Portfolios zu diversifizieren, was sie tatsächlich weniger riskant macht.
• Defensives Wertaufbewahrungsmittel: Investoren ziehen sich oft auf Gold zurück, wenn sie Bedrohungen für die Wirtschaft wahrnehmen, was es zu einer defensiven Investition macht.

Das sind einige der wichtigsten Vorteile von Gold, aber die Investition ist – wie alle Investitionen – nicht ohne Risiken und Nachteile.

Während Gold manchmal gut abschneidet, ist es nicht immer klar, wann man es kaufen sollte. Da Gold an sich keinen Cashflow produziert, ist es schwierig zu bestimmen, wann es günstig ist. Das ist bei Aktien nicht der Fall, wo es klarere Signale gibt, die auf den Gewinnen des Unternehmens basieren.

Da Gold keinen Cashflow produziert, müssen sich Investoren, um einen Gewinn mit Gold zu erzielen, darauf verlassen, dass jemand anderes mehr für das Metall zahlt als sie selbst. Im Gegensatz dazu können Besitzer eines Unternehmens – wie z.B. einer Goldmine – nicht nur vom steigenden Goldpreis profitieren, sondern auch davon, dass das Unternehmen seine Erträge steigert. Es gibt also mehrere Möglichkeiten, mit Gold zu investieren und zu gewinnen.

5 Möglichkeiten, Gold zu kaufen und zu verkaufen

Hier sind fünf verschiedene Möglichkeiten, Gold zu besitzen und ein Blick auf einige der Risiken, die mit jeder einhergehen.

Goldbarren

Eine der emotional befriedigenderen Möglichkeiten, Gold zu besitzen, ist es, es in Barren oder Münzen zu kaufen. Sie werden die Befriedigung haben, es anzusehen und zu berühren, aber der Besitz hat auch ernsthafte Nachteile, wenn Sie mehr als nur ein bisschen besitzen. Einer der größten Nachteile ist wahrscheinlich die Notwendigkeit, das physische Gold zu sichern und zu versichern.

Um einen Gewinn zu erzielen, sind die Besitzer von physischem Gold vollständig davon abhängig, dass der Preis des Rohstoffs steigt, im Gegensatz zu den Besitzern eines Unternehmens, bei dem das Unternehmen mehr Gold und damit mehr Gewinn produzieren kann, was ihre Investition in die Höhe treibt.

Sie können Goldbarren auf verschiedene Weise kaufen: über einen Online-Händler wie APMEX oder JM Bullion oder sogar einen lokalen Händler oder Sammler. Auch ein Pfandhaus kann Gold verkaufen. Achten Sie beim Kauf auf den Spotpreis des Goldes, damit Sie ein faires Geschäft abschließen können. Sie sollten eher in Barren als in Münzen handeln, weil Sie wahrscheinlich einen Preis für den Sammlerwert einer Münze zahlen und nicht für ihren Goldgehalt.

Risiken: Das größte Risiko besteht darin, dass Ihnen jemand das Gold physisch wegnehmen kann, wenn Sie Ihre Bestände nicht geschützt halten. Das zweitgrößte Risiko besteht, wenn Sie Ihr Gold verkaufen müssen. Es kann schwierig sein, den vollen Marktwert für Ihre Bestände zu erhalten, besonders wenn es sich um Münzen handelt und Sie das Geld schnell benötigen. Es kann also sein, dass Sie sich damit begnügen müssen, Ihre Bestände für viel weniger zu verkaufen, als sie sonst auf dem nationalen Markt erzielen würden.

Gold-Futures

Gold-Futures sind eine gute Möglichkeit, um auf einen steigenden (oder fallenden) Goldpreis zu spekulieren, und Sie könnten sogar eine physische Lieferung von Gold annehmen, wenn Sie wollen, obwohl das nicht das ist, was Spekulanten motiviert.

Der größte Vorteil der Verwendung von Futures, um in Gold zu investieren, ist die immense Menge an Leverage, die Sie verwenden können. Mit anderen Worten, Sie können eine Menge Gold-Futures für eine relativ kleine Geldsumme besitzen. Wenn sich die Gold-Futures in die von Ihnen gewünschte Richtung bewegen, können Sie sehr schnell eine Menge Geld verdienen.

Risiken: Die Hebelwirkung für Futures-Investoren geht jedoch in beide Richtungen. Wenn sich Gold gegen Sie bewegt, sind Sie gezwungen, beträchtliche Geldsummen aufzubringen, um den Kontrakt aufrechtzuerhalten, sonst wird der Broker die Position schließen. Während Sie also auf dem Futures-Markt eine Menge Geld verdienen können, können Sie es genauso schnell wieder verlieren.

Im Allgemeinen ist der Futures-Markt etwas für erfahrene Investoren, und Sie benötigen einen Broker, der den Futures-Handel erlaubt, und nicht alle großen Broker bieten diesen Service an.

ETFs, die Gold besitzen

Wenn Sie sich den Ärger ersparen wollen, physisches Gold zu besitzen, dann ist eine großartige Alternative, einen ETF zu kaufen, der den Rohstoff abbildet. Zu den drei größten ETFs gehören SPDR Gold Trust, iShares Gold Trust und Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares ETF. Das Ziel von ETFs wie diesen ist es, die Performance von Gold abzüglich der jährlichen Kostenquote abzubilden. Die Kostenquoten der oben genannten Fonds liegen bei nur 0,4 Prozent, 0,25 Prozent bzw. 0,17 Prozent (Stand: Mai 2020).

Der andere große Vorteil des Besitzes eines ETFs gegenüber Goldbarren ist, dass er leichter zum Marktpreis in Bargeld getauscht werden kann. Sie können den Fonds an jedem Tag, an dem der Markt geöffnet ist, zum aktuellen Preis handeln. Gold-ETFs sind also liquider als physisches Gold, und Sie können sie bequem von zu Hause aus handeln.

Risiken: Mit ETFs sind Sie dem Goldpreis ausgesetzt, wenn er also steigt oder fällt, sollte sich der Fonds ähnlich entwickeln. Wie Aktien kann auch Gold manchmal volatil sein. Während diese ETFs physisches Gold besitzen, ermöglichen sie es Ihnen, das größte Risiko des Besitzes des physischen Rohstoffs zu vermeiden: die Illiquidität und die Schwierigkeit, den vollen Wert für Ihre Bestände zu erhalten.

Bergbauaktien

Eine andere Möglichkeit, von steigenden Goldpreisen zu profitieren, ist der Besitz der Bergbauunternehmen, die das Material produzieren.

In mancher Hinsicht kann dies die beste Alternative für Investoren sein, weil sie auf mehr als eine Weise von Gold profitieren können. Erstens, wenn der Goldpreis steigt, steigen auch die Gewinne der Minengesellschaft. Zweitens hat der Minenbetreiber die Möglichkeit, die Produktion im Laufe der Zeit zu erhöhen, was zu einem Double-Whammy-Effekt führt. Sie haben also zwei Möglichkeiten zu gewinnen, und das ist besser, als sich nur auf den steigenden Goldpreis zu verlassen, um Ihre Investition zu stützen.

Risiken: Wenn Sie in einzelne Aktien investieren, müssen Sie das Unternehmen genau verstehen. Es gibt eine Reihe von enorm risikoreichen Minenunternehmen, daher sollten Sie bei der Auswahl eines bewährten Akteurs in der Branche vorsichtig sein. Es ist wahrscheinlich am besten, kleine Bergbauunternehmen und solche, die noch keine produzierende Mine haben, zu meiden. Schließlich können Bergbauaktien, wie alle Aktien, volatile Preise haben.

ETFs, die Bergbauaktien besitzen

Möchten Sie nicht viel über einzelne Goldunternehmen wissen? Dann könnte der Kauf eines ETFs sehr sinnvoll sein. Mit Goldminen-ETFs erhalten Sie ein Engagement in den größten Goldminenunternehmen auf dem Markt. Da diese Fonds über den gesamten Sektor diversifiziert sind, werden Sie von der Underperformance eines einzelnen Minenunternehmens nicht so stark betroffen sein.

Zu den größeren Fonds in diesem Sektor gehören der VanEck Vectors Gold Miners ETF, der VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF und der iShares MSCI Global Gold Miners ETF. Die Kostenquoten dieser Fonds liegen bei 0,52 Prozent, 0,53 Prozent bzw. 0,39 Prozent (Stand: Mai 2020). Diese Fonds bieten die Vorteile des Besitzes einzelner Minenwerte mit der Sicherheit der Diversifizierung.

Risiken: Ein diversifizierter ETF schützt Sie zwar vor der schlechten Entwicklung eines einzelnen Unternehmens, nicht aber vor einem Ereignis, das die gesamte Branche betrifft, wie etwa ein anhaltend niedriger Goldpreis. Und seien Sie vorsichtig bei der Auswahl Ihres Fonds: Nicht alle Fonds sind gleich. Einige Fonds haben etablierte Minengesellschaften, während andere Junior-Minengesellschaften haben, die risikoreicher sind.

Fazit

Investieren in Gold ist nicht für jedermann, und einige Investoren bleiben dabei, ihre Wetten auf bargeldfließende Unternehmen zu setzen, anstatt sich darauf zu verlassen, dass jemand anderes mehr für das glänzende Metall zahlt. Das ist ein Grund, warum legendäre Investoren wie Warren Buffett davor warnen, in Gold zu investieren und stattdessen für den Kauf von cash-flowenden Unternehmen plädieren. Außerdem ist es einfach, Aktien oder Fonds zu besitzen, und sie sind hochliquide, so dass Sie Ihre Position schnell in Bargeld umwandeln können, wenn Sie es brauchen.

Es ist einfach, einen Fonds zu kaufen – hier sind die besten Unternehmen für ETFs.

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Herausgeberischer Haftungsausschluss: Allen Anlegern wird empfohlen, ihre eigenen unabhängigen Recherchen zu Anlagestrategien durchzuführen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen. Darüber hinaus werden Anleger darauf hingewiesen, dass die Performance von Anlageprodukten in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Kurssteigerungen ist.