La bibliothèque a été construite sur une colline à Homestead, en Pennsylvanie (aujourd’hui Munhall), surplombant l’usine sidérurgique de Homestead, site d’une grève ouvrière en 1892 où des agents de Pinkerton se sont battus avec les travailleurs du syndicat, faisant 16 morts.
Une bibliothèque était à l’étude depuis plusieurs années avant la grève, mais contrairement à ceux de l’usine Homestead de Carnegie, les ouvriers de l’usine Edgar Thomson Works à Braddock avaient capitulé devant ses demandes de concessions salariales en 1887 ; la Carnegie Free Library of Braddock fut fondée l’année suivante. « Nos travaux à Homestead ne sont pas pour nous comme nos travaux à Edgar Thomson. Nos hommes là-bas ne sont pas des partenaires « , a déclaré Carnegie.
La première pelletée de terre pour le projet de 300 000 dollars a eu lieu en avril 1896. La conception de la Renaissance française était l’œuvre des architectes de Pittsburgh Frank Alden et Alfred Harlow. L’entrepreneur William Miller and Sons a utilisé de la brique pompéienne pour la construction de l’établissement de 220 par 132 pieds.
Les rénovations et les modifications n’ont pas altéré la disposition physique originale du bâtiment, celle de trois installations distinctes – bibliothèque, salle de musique et club d’athlétisme – sous un même toit.
Alors que Carnegie exigeait des communautés qu’elles utilisent des fonds publics pour subventionner le fonctionnement de ses bibliothèques, Homestead était l’une des rares exceptions. Le fonctionnement des bibliothèques de Braddock, Homestead et Duquesne a été initialement financé par les usines de Carnegie dans ces villes. Après la vente de son entreprise à U.S. Steel en 1901, Carnegie a créé une fiducie d’un million de dollars pour soutenir les trois établissements. Dans les années 1960, les bibliothèques de Braddock et de Duquesne ont été remises aux districts scolaires de ces communautés par le conseil d’administration du Endowment for the Monongahela Valley. La bibliothèque de Homestead est désormais l’unique bénéficiaire du don de Carnegie.
USX Corporation, le successeur de U.S. Steel, a continué à fournir un soutien important jusqu’en 1988, lorsque la société a mis fin à ses dons réguliers et que le Borough de Munhall a assumé la responsabilité de la bibliothèque. Malgré la fermeture de la Homestead Steel Works deux ans plus tôt et le déclin précipité de l’emploi et des recettes fiscales, la bibliothèque est restée ouverte et opérationnelle grâce à des subventions obtenues par des bénévoles de la communauté et aux revenus d’investissement de la dotation de Carnegie. Lorsque la crise financière de 2008 a réduit la valeur de la dotation de 300 000 dollars, le conseil d’administration de la bibliothèque a licencié ses employés cadres et a assumé des responsabilités de gestion plutôt que de réduire les services. Les efforts de collecte de fonds, les revenus provenant des adhésions aux clubs d’athlétisme, les locations de salles de musique et les ventes de concessions ont permis de maintenir la viabilité de la bibliothèque.