Comment investir dans l’or : 5 façons de l’acheter et de le vendre

Lorsque les temps économiques sont difficiles ou que le marché boursier semble agité, les investisseurs se tournent souvent vers l’or comme valeur refuge. Par exemple, l’intérêt pour l’or a bondi au début de 2020 pendant la crise du coronavirus et la récession qui l’a suivie, car les investisseurs cherchaient un actif sûr pour placer leur argent.

Les épargnants et les investisseurs aiment l’or pour de nombreuses raisons, et il possède des attributs qui font de cette matière première un bon contrepoint aux titres traditionnels comme les actions et les obligations. Ils perçoivent l’or comme une réserve de valeur, même si c’est un actif qui ne produit pas de flux de trésorerie. Certains considèrent l’or comme une couverture contre l’inflation, car ils craignent que les mesures prises par la Fed pour stimuler l’économie – comme les taux d’intérêt quasi nuls – et les dépenses publiques ne fassent grimper l’inflation en flèche.

Pourquoi les investisseurs aiment l’or

« L’or a fait ses preuves en matière de rendement, de liquidité et de faibles corrélations, ce qui en fait un diversificateur très efficace », explique Juan Carlos Artigas, directeur de la recherche sur les investissements au World Gold Council.

Ces qualités sont particulièrement importantes pour les investisseurs :

• Rendements : L’or a surpassé les actions et les obligations sur certaines périodes, même s’il ne les bat pas toujours.
• Liquidité : Si vous achetez certains types d’actifs basés sur l’or, vous pouvez facilement les convertir en espèces.
• Faibles corrélations : L’or se comporte souvent différemment des actions et des obligations, ce qui signifie que lorsqu’elles montent, l’or peut baisser ou vice versa.

En outre, l’or offre potentiellement d’autres avantages :

• Diversification : Comme l’or n’est pas fortement corrélé à d’autres actifs, il peut aider à diversifier les portefeuilles, les rendant en fait moins risqués.
• Magasin de valeur défensif : Les investisseurs se replient souvent sur l’or lorsqu’ils perçoivent des menaces pour l’économie, ce qui en fait un investissement défensif.

Ce sont là quelques-uns des principaux avantages de l’or, mais l’investissement – comme tous les investissements – n’est pas sans risques ni inconvénients.

Si l’or est parfois performant, il n’est pas toujours évident de savoir quand l’acheter. Comme l’or en lui-même ne produit pas de flux de trésorerie, il est difficile de déterminer quand il est bon marché. Ce n’est pas le cas des actions, pour lesquelles il existe des signaux plus clairs basés sur les bénéfices de l’entreprise.

De plus, comme l’or ne produit pas de flux de trésorerie, pour réaliser un bénéfice sur l’or, les investisseurs doivent compter sur le fait que quelqu’un d’autre paie le métal plus cher qu’eux. En revanche, les propriétaires d’une entreprise – comme un mineur d’or – peuvent profiter non seulement de la hausse du prix de l’or, mais aussi de l’augmentation des bénéfices de l’entreprise. Il existe donc de multiples façons d’investir et de gagner avec l’or.

5 façons d’acheter et de vendre de l’or

Voici cinq façons différentes de posséder de l’or et un regard sur certains des risques qui accompagnent chacune d’elles.

Les lingots d’or

L’une des façons les plus satisfaisantes sur le plan émotionnel de posséder de l’or est de l’acheter en lingots ou en pièces. Vous aurez la satisfaction de le regarder et de le toucher, mais la propriété présente aussi de sérieux inconvénients, si vous en possédez plus qu’une petite quantité. L’un des plus gros inconvénients est probablement la nécessité de sauvegarder l’or physique et de l’assurer.

Pour réaliser un bénéfice, les propriétaires d’or physique sont entièrement dépendants de la hausse du prix de la matière première, contrairement aux propriétaires d’une entreprise, où la société peut produire plus d’or et donc plus de bénéfices, ce qui fait grimper leur investissement.

Vous pouvez acheter des lingots d’or de plusieurs façons : auprès d’un négociant en ligne comme APMEX ou JM Bullion, ou même auprès d’un négociant ou d’un collectionneur local. Un magasin de prêt sur gage peut également vendre de l’or. Notez le prix au comptant de l’or au moment de l’achat, afin de pouvoir conclure une transaction équitable. Vous voudrez peut-être effectuer vos transactions en lingots plutôt qu’en pièces, car vous paierez probablement un prix pour la valeur de collection d’une pièce plutôt que pour sa teneur en or.

Risques : Le plus grand risque est que quelqu’un puisse physiquement vous prendre l’or, si vous ne gardez pas vos avoirs protégés. Le deuxième plus grand risque survient si vous devez vendre votre or. Il peut être difficile d’obtenir la valeur marchande totale de vos avoirs, surtout s’il s’agit de pièces et que vous avez besoin de l’argent rapidement. Il se peut donc que vous deviez vous contenter de vendre vos avoirs à un prix bien inférieur à celui qu’ils pourraient autrement obtenir sur un marché national.

Les contrats à terme sur l’or

Les contrats à terme sur l’or sont un bon moyen de spéculer sur la hausse (ou la baisse) du prix de l’or, et vous pourriez même en prendre physiquement livraison, si vous le souhaitiez, bien que ce ne soit pas ce qui motive les spéculateurs.

Le plus grand avantage de l’utilisation des contrats à terme pour investir dans l’or est l’immense effet de levier que vous pouvez utiliser. En d’autres termes, vous pouvez posséder beaucoup de contrats à terme sur l’or pour une somme d’argent relativement faible. Si les contrats à terme sur l’or évoluent dans la direction que vous pensez, vous pouvez gagner beaucoup d’argent très rapidement.

Risques : L’effet de levier pour les investisseurs en contrats à terme est cependant à double tranchant. Si l’or évolue en votre défaveur, vous serez obligé de mettre des sommes d’argent importantes pour maintenir le contrat, sinon le courtier fermera la position. Ainsi, si le marché des contrats à terme vous permet de gagner beaucoup d’argent, vous pouvez le perdre tout aussi rapidement.

En général, le marché des contrats à terme s’adresse aux investisseurs sophistiqués, et vous aurez besoin d’un courtier qui permet de négocier des contrats à terme, et les principaux courtiers ne proposent pas tous ce service.

ETF qui possèdent de l’or

Si vous ne voulez pas les tracas de la possession d’or physique, alors une excellente alternative est d’acheter un ETF qui suit la matière première. Trois des plus grands ETF sont SPDR Gold Trust, iShares Gold Trust et Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares ETF. L’objectif de ces FNB est d’égaler la performance de l’or, moins le ratio de dépenses annuel. Les ratios de dépenses des fonds ci-dessus ne sont que de 0,4 %, 0,25 % et 0,17 %, respectivement, en mai 2020.

L’autre grand avantage de posséder un ETF par rapport aux lingots est qu’il est plus facilement échangeable contre des espèces au prix du marché. Vous pouvez échanger le fonds n’importe quel jour où le marché est ouvert pour le prix courant. Les ETF d’or sont donc plus liquides que l’or physique, et vous pouvez les négocier dans le confort de votre maison.

Risques : Les ETF vous donnent une exposition au prix de l’or, donc s’il augmente ou diminue, le fonds devrait avoir une performance similaire, encore une fois moins le coût du fonds lui-même. Comme les actions, l’or peut parfois être volatil. Bien que ces ETF possèdent de l’or physique, ils vous permettent d’éviter le plus grand risque lié à la possession de la marchandise physique : l’illiquidité et la difficulté d’obtenir la pleine valeur de vos avoirs.

Actions minières

Une autre façon de profiter de la hausse des prix de l’or est de posséder les mineurs qui produisent la substance.

D’une certaine façon, cela peut être la meilleure alternative pour les investisseurs, car ils peuvent profiter de l’or de plus d’une façon. Premièrement, si l’or augmente, les bénéfices du mineur augmentent également. Ensuite, le mineur a la possibilité d’augmenter sa production au fil du temps, ce qui donne un double effet. Vous avez donc deux façons de gagner, et c’est mieux que de compter sur la seule hausse du prix de l’or pour soutenir votre investissement.

Risques : Si vous investissez dans des actions individuelles, vous devrez comprendre soigneusement l’entreprise. Il existe un certain nombre de mineurs extrêmement risqués, et vous devrez donc faire attention à sélectionner un acteur éprouvé du secteur. Il est probablement préférable d’éviter les petites sociétés minières et celles qui n’ont pas encore de mine en production. Enfin, comme toutes les actions, les actions minières peuvent avoir des prix volatils.

ETF qui possèdent des actions minières

Vous ne voulez pas creuser beaucoup dans les sociétés aurifères individuelles ? Alors l’achat d’un ETF pourrait avoir beaucoup de sens. Les ETF de minerais d’or vous donneront une exposition aux plus grands miniers d’or sur le marché. Comme ces fonds sont diversifiés dans l’ensemble de ce secteur, vous ne serez pas beaucoup pénalisé par la sous-performance d’un seul mineur.

Les plus grands fonds de ce secteur comprennent le VanEck Vectors Gold Miners ETF, le VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF et le iShares MSCI Global Gold Miners ETF. Les ratios de dépenses de ces fonds sont respectivement de 0,52 %, 0,53 % et 0,39 %, en mai 2020. Ces fonds offrent les avantages de posséder des mineurs individuels avec la sécurité de la diversification.

Risques : Bien que l’ETF diversifié vous protège contre les mauvais résultats d’une entreprise, il ne vous protégera pas contre un événement qui affecte l’ensemble du secteur, comme des prix de l’or durablement bas. Et faites attention lorsque vous choisissez votre fonds : tous les fonds ne sont pas créés égaux. Certains fonds ont des mineurs établis, tandis que d’autres ont des mineurs juniors, qui sont plus risqués.

Bottom line

Investir dans l’or n’est pas pour tout le monde, et certains investisseurs s’en tiennent à placer leurs paris sur des entreprises qui génèrent des liquidités plutôt que de devoir compter sur quelqu’un d’autre pour payer plus cher le métal brillant. C’est l’une des raisons pour lesquelles des investisseurs légendaires tels que Warren Buffett déconseillent d’investir dans l’or et préconisent plutôt d’acheter des entreprises qui génèrent des liquidités. De plus, il est simple de posséder des actions ou des fonds, et ils sont très liquides, ce qui vous permet de convertir rapidement votre position en espèces, si nécessaire.

Il est facile de commencer à acheter un fonds – voici les meilleures entreprises pour les ETF.

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Décharge éditoriale : Il est conseillé à tous les investisseurs de mener leurs propres recherches indépendantes sur les stratégies d’investissement avant de prendre une décision d’investissement. En outre, il est conseillé aux investisseurs que les performances passées des produits d’investissement ne garantissent pas l’appréciation future des cours.

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