Définition de la tasse et de l’anse

Qu’est-ce qu’une tasse et une anse ?

Une configuration de prix en forme de tasse et d’anse sur le graphique des cours d’un titre est un indicateur technique qui ressemble à une tasse avec une anse, où la tasse a la forme d’un « u » et l’anse a une légère dérive vers le bas. Le gobelet et l’anse sont considérés comme un signal haussier, le côté droit de la figure connaissant généralement un volume de transactions plus faible. La formation de la configuration peut être aussi courte que sept semaines ou aussi longue que 65 semaines.

Qu’est-ce qu’une coupe et une poignée ?

Que vous dit une coupe et une poignée ?

Le technicien américain William J. O’Neil a défini le motif de la tasse et de l’anse (C&H) dans son classique de 1988, « How to Make Money in Stocks », en ajoutant des exigences techniques par le biais d’une série d’articles publiés dans Investor’s Business Daily, qu’il a fondé en 1984. O’Neil a inclus des mesures d’horizon temporel pour chaque composant, ainsi qu’une description détaillée des creux arrondis qui donnent au motif son aspect unique de tasse à thé.

Lorsqu’une action formant cette configuration teste d’anciens sommets, elle est susceptible de subir une pression à la vente de la part des investisseurs qui ont précédemment acheté à ces niveaux ; la pression à la vente est susceptible de faire consolider le prix avec une tendance à la baisse pendant une période de quatre jours à quatre semaines, avant d’avancer plus haut. Un gobelet et une anse sont considérés comme une configuration de continuation haussière et sont utilisés pour identifier les opportunités d’achat.

Il vaut la peine de considérer les éléments suivants lors de la détection des configurations de gobelet et d’anse :

• Longueur : En général, les tasses avec des fonds plus longs et plus en forme de « U » fournissent un signal plus fort. Évitez les bonnets avec un fond en « V » pointu.
• Profondeur : Idéalement, le bonnet ne devrait pas être trop profond. Évitez les poignées trop profondes également, car les poignées doivent se former dans la moitié supérieure de la configuration en coupe.
• Volume : Le volume devrait diminuer au fur et à mesure que les prix baissent et rester inférieurs à la moyenne dans la base du bol ; il devrait ensuite augmenter lorsque le titre commence à faire son mouvement à la hausse, en remontant pour tester le sommet précédent.

Il n’est pas nécessaire qu’un nouveau test de la résistance précédente touche ou se situe à plusieurs ticks de l’ancien sommet ; cependant, plus le sommet de la poignée est éloigné des sommets, plus la rupture doit être significative.

Exemple de la façon d’utiliser le gobelet et la poignée

L’image ci-dessous représente une formation classique de gobelet et de poignée. Placez un ordre d’achat stop légèrement au-dessus de la ligne de tendance supérieure de l’anse. L’exécution de l’ordre ne doit se produire que si le prix casse la résistance de la configuration. Les traders peuvent subir un slippage excessif et entrer dans une fausse rupture en utilisant une entrée agressive. Une autre solution consiste à attendre que le prix clôture au-dessus de la ligne de tendance supérieure de la poignée, puis à placer un ordre à cours limité légèrement en dessous du niveau de rupture du modèle, en essayant d’obtenir une exécution si le prix se retrace. Il y a un risque de rater le trade si le prix continue d’avancer et ne se retire pas.

Un objectif de profit est déterminé en mesurant la distance entre le fond de la coupe et le niveau de rupture du motif, et en prolongeant cette distance vers le haut à partir de la cassure. Par exemple, si la distance entre le bas de la coupe et le niveau de rupture de l’anse est de 20 points, un objectif de profit est placé 20 points au-dessus de l’anse du motif. Les ordres d’arrêt de perte peuvent être placés soit en dessous de l’anse, soit en dessous de la tasse, en fonction de la tolérance au risque du trader et de la volatilité du marché.

Envisageons maintenant un exemple historique réel en utilisant Wynn Resorts, Limited (WYNN), qui est entré en bourse sur le Nasdaq près de 13 $ en octobre 2002 et a atteint 154 $ cinq ans plus tard.La baisse subséquente s’est terminée à moins de deux points du prix de l’offre publique initiale (IPO), dépassant de loin l’exigence d’O’Neil d’un sommet en coupe peu profond dans la tendance précédente. La vague de reprise qui a suivi a atteint le sommet précédent en 2011, près de 10 ans après la première impression. La poignée suit l’attente classique d’un repli, trouvant un support au niveau du retracement de 50 % dans une forme arrondie, et revient au sommet pour la deuxième fois 14 mois plus tard. Le titre a éclaté en octobre 2013 et a ajouté 90 points dans les cinq mois suivants.

Les limites du cup and handle

Comme tous les indicateurs techniques, le cup and handle doit être utilisé de concert avec d’autres signaux et indicateurs avant de prendre une décision de trading. Spécifiquement avec le cup and handle, certaines limites ont été identifiées par les praticiens. La première est qu’il faut parfois un certain temps pour que la configuration se forme complètement, ce qui peut conduire à des décisions tardives. Alors qu’un mois à un an est le délai typique de formation d’un gobelet et d’une anse, il peut aussi se produire assez rapidement ou prendre plusieurs années pour s’établir, ce qui le rend ambigu dans certains cas. Un autre problème est lié à la profondeur de la partie en forme de coupe de la formation. Parfois, une coupe peu profonde peut être un signal, tandis que d’autres fois, une coupe profonde peut produire un faux signal. Parfois, la coupe se forme sans la poignée caractéristique. Enfin, une limite partagée par de nombreux modèles techniques est qu’elle peut être peu fiable dans les actions illiquides.

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