Le bilan d’une entreprise, également appelé » état de la situation financière « , révèle l’actif, le passif et les capitaux propres (valeur nette) de l’entreprise. Le bilan, avec le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie, constitue la pierre angulaire des états financiers de toute entreprise.
Si vous êtes actionnaire d’une entreprise ou un investisseur potentiel, il est important de comprendre comment le bilan est structuré, comment l’analyser et comment le lire.
Comment fonctionne le bilan
Le bilan est divisé en deux parties qui, sur la base de l’équation suivante, doivent s’égaler ou s’équilibrer. La formule principale derrière un bilan est :
Actif = Passif + Capitaux propres
Cela signifie que l’actif, ou les moyens utilisés pour faire fonctionner l’entreprise, est équilibré par les obligations financières d’une entreprise, ainsi que l’investissement en capitaux propres apporté à l’entreprise et ses bénéfices non répartis.
L’actif est ce qu’une entreprise utilise pour faire fonctionner son activité, tandis que son passif et ses capitaux propres sont deux sources qui soutiennent cet actif. Les capitaux propres, appelés fonds propres, dans une société cotée en bourse, sont le montant d’argent initialement investi dans la société plus les bénéfices non répartis, et ils représentent une source de financement pour l’entreprise.
Il est important de noter qu’un bilan est un instantané de la situation financière de l’entreprise à un moment donné.
Une introduction au bilan
Savoir les types d’actifs
Actifs courants
Les actifs courants ont une durée de vie d’un an ou moins, ce qui signifie qu’ils peuvent être convertis facilement en espèces. Ces catégories d’actifs comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les comptes clients et les stocks.
La trésorerie, le plus fondamental des actifs courants, comprend également les comptes bancaires sans restriction et les chèques. Les équivalents de trésorerie sont des actifs très sûrs qui peuvent être facilement convertis en espèces ; les bons du Trésor américain en sont un exemple.
Les comptes clients sont constitués des obligations à court terme dues à l’entreprise par ses clients. Les entreprises vendent souvent des produits ou des services à leurs clients à crédit ; ces obligations sont conservées dans le compte de l’actif circulant jusqu’à ce qu’elles soient remboursées par les clients.
En dernier lieu, les stocks représentent les matières premières, les produits en cours de fabrication et les produits finis de l’entreprise. Selon l’entreprise, la composition exacte du compte de stock sera différente. Par exemple, une entreprise de fabrication aura un grand nombre de matières premières, alors qu’une entreprise de vente au détail n’en aura aucune. La composition du stock d’un détaillant est généralement constituée de marchandises achetées auprès de fabricants et de grossistes.
Actifs non courants
Les actifs non courants sont des actifs qui ne sont pas facilement transformés en liquidités, qui devraient être transformés en liquidités dans un délai d’un an, et/ou dont la durée de vie est supérieure à un an. Il peut s’agir d’actifs corporels, tels que des machines, des ordinateurs, des bâtiments et des terrains. Les actifs non courants peuvent également être des actifs incorporels, tels que le goodwill, les brevets ou les droits d’auteur. Bien que ces actifs ne soient pas de nature physique, ils sont souvent les ressources qui peuvent faire ou défaire une entreprise – la valeur d’une marque, par exemple, ne doit pas être sous-estimée.
L’amortissement est calculé et déduit de la plupart de ces actifs, ce qui représente le coût économique de l’actif sur sa durée de vie utile.
Apprendre les différents passifs
De l’autre côté du bilan se trouvent les passifs. Ce sont les obligations financières qu’une entreprise doit à des parties extérieures. Comme les actifs, ils peuvent être à court et à long terme.
Les passifs à long terme sont les dettes et autres obligations financières non liées à des dettes, qui sont dues après une période d’au moins un an à compter de la date du bilan. Les passifs à court terme sont les passifs de l’entreprise qui arriveront à échéance, ou devront être payés, dans un délai d’un an. Cela comprend à la fois les emprunts à plus court terme, tels que les comptes créditeurs, ainsi que la partie à court terme des emprunts à plus long terme, tels que le dernier paiement des intérêts sur un prêt à 10 ans.
Capitaux propres
Les capitaux propres sont le montant initial de l’argent investi dans une entreprise. Si, à la fin de l’exercice, une entreprise décide de réinvestir ses bénéfices nets dans l’entreprise (après impôts), ces bénéfices non distribués seront transférés du compte de résultat sur le bilan et dans le compte des capitaux propres. Ce compte représente la valeur nette totale de l’entreprise. Pour que le bilan soit équilibré, le total des actifs d’un côté doit être égal au total des passifs plus les capitaux propres de l’autre côté.
Lire un bilan
Vous trouverez ci-dessous un exemple de bilan d’entreprise pour Walmart, vers 2016 :
Source : Walmart.
Comme vous pouvez le voir dans le bilan ci-dessus, il est divisé en deux zones principales. L’actif se trouve en haut, et en dessous se trouvent le passif et les fonds propres de l’entreprise. Il est également clair que ce bilan est en équilibre lorsque la valeur de l’actif est égale à la valeur combinée du passif et des capitaux propres.
Un autre aspect intéressant du bilan est la façon dont il est organisé. Les sections de l’actif et du passif du bilan sont organisées en fonction de l’actualité du compte. Ainsi, pour l’actif, les comptes sont classés typiquement du plus liquide au moins liquide. Pour le côté passif, les comptes sont organisés des emprunts à court terme aux emprunts à long terme et autres obligations.
Analyser un bilan avec des ratios
Avec une meilleure compréhension d’un bilan et de sa construction, nous pouvons passer en revue certaines techniques utilisées pour analyser les informations contenues dans un bilan. La principale technique est l’analyse des ratios financiers.
L’analyse des ratios financiers utilise des formules pour avoir un aperçu d’une entreprise et de ses opérations. Pour un bilan, l’utilisation de ratios financiers (comme le ratio dette/capitaux propres) peut donner une bonne idée de la situation financière de l’entreprise, ainsi que de son efficacité opérationnelle. Il est important de noter que certains ratios auront besoin d’informations provenant de plus d’un état financier, par exemple du bilan et du compte de résultat.
Les principaux types de ratios qui utilisent des informations provenant d’un bilan sont les ratios de solidité financière et les ratios d’activité. Les ratios de solidité financière, tels que les ratios de fonds de roulement et d’endettement, fournissent des informations sur la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations et sur l’effet de levier de ces obligations.
Cela peut donner aux investisseurs une idée de la stabilité financière de l’entreprise et de la manière dont elle se finance. Les ratios d’activité se concentrent principalement sur les comptes courants pour montrer comment l’entreprise gère son cycle d’exploitation (qui comprend les créances, les stocks et les dettes). Ces ratios peuvent donner un aperçu de l’efficacité opérationnelle de l’entreprise.
(Voir aussi : Didacticiel sur les ratios)
La ligne de fond
Un bilan, ainsi que le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie, est un outil important pour les investisseurs afin de mieux connaître une entreprise et ses activités. C’est un instantané à un moment donné des comptes de l’entreprise – couvrant ses actifs, ses passifs et ses capitaux propres.
Le but d’un bilan est de donner aux parties intéressées une idée de la situation financière de l’entreprise, en plus d’afficher ce que l’entreprise possède et doit. Il est important que tous les investisseurs sachent comment utiliser, analyser et lire un bilan. Un bilan peut donner un aperçu ou une raison d’investir dans une action.
(Il ne peut y avoir d’investissement sans avoir au préalable un compte d’investissement chez un courtier.)
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