Les bénéfices non distribués représentent la partie du bénéfice net du compte de résultat d’une entreprise qui n’est pas versée sous forme de dividendes. Ces bénéfices non distribués sont souvent réinvestis dans l’entreprise, notamment par le biais de la recherche et du développement, du remplacement des équipements ou de la réduction de la dette.
Vous trouverez ci-dessous la formule de calcul des bénéfices non distribués et certaines des implications qu’elle a pour les entreprises et les investisseurs.
Que sont les bénéfices non distribués ?
Les bénéfices non distribués sont tous les bénéfices qu’une entreprise décide de conserver, par opposition à leur distribution aux actionnaires sous forme de dividendes. Les dividendes peuvent être versés en espèces ou en actions, mais dans tous les cas, ils seront soustraits du total des bénéfices non distribués de l’entreprise. Les bénéfices non répartis sont souvent utilisés pour le réinvestissement de l’entreprise.
Les bénéfices non répartis peuvent être utilisés pour consolider les finances en remboursant les dettes ou en ajoutant à l’épargne en espèces. Ils peuvent être utilisés pour étendre les opérations existantes, par exemple en ouvrant une nouvelle vitrine dans une nouvelle ville. Quelle que soit la façon dont ils sont utilisés, tous les bénéfices conservés par l’entreprise sont considérés comme des bénéfices non répartis.
Vous trouverez les bénéfices non répartis répertoriés comme un poste du bilan d’une entreprise dans la section des capitaux propres. On l’appelle parfois bénéfices accumulés, excédent de bénéfices ou bénéfice non affecté.
Comment calcule-t-on les bénéfices non répartis ?
Les bénéfices non distribués sont accumulés et suivis tout au long de la vie d’une entreprise. Le premier chiffre du calcul des bénéfices non distribués est celui des bénéfices non distribués de l’année précédente. Une fois que vous connaissez les bénéfices non distribués avec lesquels vous avez commencé l’exercice, vous ajoutez les bénéfices (ou les pertes) de l’année en cours, soustrayez tout paiement de dividendes, et cela vous donne les bénéfices non distribués de l’année en cours.
Comment fonctionnent les bénéfices non distribués
Puisque les bénéfices non distribués démontrent le profit après que toutes les obligations sont satisfaites, les bénéfices non distribués montrent si l’entreprise est réellement rentable et peut investir en elle-même. Ces réinvestissements peuvent aider à augmenter les bénéfices futurs.
Si une entreprise a des bénéfices non répartis négatifs, elle a accumulé un déficit, ce qui signifie qu’une entreprise a plus de dettes que de bénéfices gagnés.
Les entreprises privées et publiques font face à des pressions différentes en ce qui concerne les bénéfices non répartis, bien que les dividendes ne soient jamais explicitement requis. Les entreprises publiques ont de nombreux actionnaires qui négocient activement des actions de l’entreprise. Alors que les bénéfices non distribués contribuent à améliorer la santé financière d’une entreprise, les dividendes permettent d’attirer les investisseurs et de maintenir le prix des actions à un niveau élevé.
Si une entreprise émet des dividendes une année, puis les réduit l’année suivante pour augmenter les bénéfices non distribués, cela pourrait rendre plus difficile d’attirer les investisseurs. Augmenter les dividendes, au détriment des bénéfices non répartis, pourrait aider à faire venir de nouveaux investisseurs. Cependant, les investisseurs veulent également voir une entreprise financièrement stable qui peut se développer, et l’utilisation efficace des bénéfices non distribués peut montrer aux investisseurs que l’entreprise se développe.
Par conséquent, les entreprises publiques doivent trouver un équilibre entre leurs bénéfices et leurs dividendes. Une combinaison de dividendes et de réinvestissement pourrait être utilisée pour satisfaire les investisseurs et les garder enthousiastes quant à la direction de l’entreprise sans sacrifier les objectifs de l’entreprise.
Pour une petite ou une nouvelle entreprise, le choix est généralement plus simple. Tout investisseur – si la nouvelle entreprise en a – s’attendra probablement à ce que l’entreprise passe des années à concentrer l’essentiel de ses efforts sur sa croissance et son expansion. Il y a moins de pression pour fournir un revenu de dividendes aux investisseurs, car ils savent que l’entreprise est encore en train de s’établir. Si une jeune entreprise comme celle-ci peut se permettre de distribuer des dividendes, les investisseurs seront agréablement surpris.
Limites des bénéfices non distribués
Comme pour de nombreuses mesures de performance financière, les calculs des bénéfices non distribués doivent être pris en contexte. Les analystes doivent évaluer la situation générale de l’entreprise avant d’accorder trop de valeur aux bénéfices non répartis d’une entreprise – ou à son déficit accumulé.
Si l’entreprise est en activité depuis une poignée d’années, un déficit accumulé pourrait signaler un besoin d’aide financière. Pour les entreprises établies, les problèmes liés aux bénéfices non répartis devraient déclencher un signal d’alarme majeur pour tout analyste. D’autre part, les nouvelles entreprises passent généralement plusieurs années à se débarrasser des dettes qu’elles ont contractées pour démarrer. Un déficit accumulé au cours des premières années de vie d’une entreprise peut ne pas être troublant, et il peut même être attendu.
Key Takeaways
- Les bénéfices non distribués sont les bénéfices qu’une entreprise génère et conserve, par opposition à la distribution entre investisseurs sous forme de dividendes.
- Les bénéfices non distribués sont généralement réinvestis dans l’entreprise, par exemple en remboursant la dette ou en développant les opérations.
- Les entreprises ne sont pas obligées de distribuer des dividendes, mais elles peuvent se sentir poussées à fournir un revenu aux actionnaires.
- Lorsque les bénéfices non répartis sont négatifs, on parle de déficit accumulé.
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