Le programme des obligations d’épargne américaines a été créé en 1935 sous l’administration de Franklin D. Roosevelt, alors qu’une obligation d’une valeur nominale de 25 dollars coûtait 18,75 dollars. Les grands-mères achetaient une obligation dans une banque avec de l’argent liquide et recevaient en échange un certificat d’obligation en papier. Tout ce que vous deviez savoir sur votre obligation, y compris son numéro de série, était imprimé sur le certificat. Il était conseillé aux détenteurs d’obligations de conserver les numéros de série de leurs obligations séparément de leurs certificats d’obligations car, en cas de perte, de vol ou de destruction des certificats, il était assez facile d’obtenir des remplacements tant que vous aviez ces numéros de série. Mais beaucoup de choses se sont passées depuis que vous pouviez acheter une obligation d’épargne américaine pour moins de 20 $.
Un bref historique
En 1941, lorsque les États-Unis sont entrés dans la Seconde Guerre mondiale, le président Franklin D. Roosevelt a annoncé une nouvelle série d’obligations d’épargne pour soutenir le coût de la lutte contre la guerre. Ces obligations étaient connues sous le nom d’obligations de défense ou de guerre. Pour ceux qui n’avaient pas les moyens d’acheter des obligations, des timbres de guerre étaient disponibles. Ils étaient disponibles en coupures de 10 cents seulement. Les enfants étaient envoyés à l’école chaque semaine avec une pièce de 10 cents ou de 25 cents pour acheter un timbre de guerre.
Des célébrités populaires de l’époque comme John Wayne, Lucille Ball et Bing Crosby se sont impliquées dans la promotion des obligations pour l’effort de guerre (pensez à Christian Bale, Tina Fey et Bruno Mars). Les personnages de dessins animés de l’époque ont même fait la promotion des obligations.
En 1946, la guerre terminée, les obligations d’épargne s’étaient transformées en un moyen populaire pour les familles d’épargner et de se sentir bien de contribuer au financement de la croissance de la nation. Plus tard, les présidents Kennedy et Ford ont été de fervents partisans des obligations d’épargne américaines. L’administration Kennedy a créé un comité d’épargne salariale qui a entraîné un nombre record de travailleurs signant pour acheter des obligations par le biais de déductions salariales automatiques.
En 1990, le Congrès a créé le programme d’obligations d’éducation qui permettait aux Américains d’acheter des obligations qui pouvaient être encaissées en franchise d’impôt tant que l’argent était utilisé pour payer les frais de scolarité des collèges et d’autres frais d’enseignement supérieur acceptables.
Les obligations d’épargne de série I ont été lancées en 1998 par le vice-président Al Gore pour encourager davantage d’Américains à épargner. Ces certificats d’obligations représentaient huit personnages historiques, dont Helen Keller, le Dr Martin Luther King Jr et Albert Einstein.
Le Trésor américain a commencé à passer au numérique en 2002 et a lancé TreasuryDirect.com en 2004. Le site Web a donné aux acheteurs d’obligations la possibilité de suivre, d’acheter et de rembourser leurs obligations en ligne. Si vous préfériez un certificat d’obligation tangible, vous pouviez encore en obtenir un dans votre banque locale ou votre coopérative de crédit. Maintenant, plus vraiment.
Depuis 2012, les obligations d’épargne en papier n’existent plus. Toutes les opérations relatives aux obligations d’épargne sont effectuées par voie électronique via TreasuryDirect.com. Tant que vous pouvez accéder à votre compte TreasuryDirect, vous pouvez accéder à vos obligations virtuelles.
Numéros CUSIP
Les numéros de série ont été remplacés par des numéros du Committee on Uniform Security Identification Procedures, le même type d’identifiants individuels que ceux utilisés pour les actions. Les numéros CUSIP identifient l’émetteur de l’obligation et le type d’obligation dont il s’agit. Ils sont acceptés dans le monde entier.
Puisque vous ne pouvez pas perdre une obligation virtuelle, vous n’avez pas à vous soucier de l’enregistrement des numéros CUSIP. Si vous avez besoin de connaître le numéro CUSIP d’une obligation que vous possédez, vous pouvez le trouver sur un relevé, en vous connectant à votre compte ou en demandant à votre courtier en valeurs mobilières. Des outils de recherche en ligne sont disponibles pour trouver les numéros CUSIP des obligations que vous ne possédez pas. Fidelity en a un. Celui du Municipal Securities Rulemaking Board s’appelle EMMA®️. TreasuryDirect dispose d’un tableau des titres du Trésor sur son site Web qui répertorie les numéros CUSIP des obligations d’épargne américaines.
Date d’échéance manquée ? Pas de problème.
En plus d’être impossibles à perdre, les obligations virtuelles présentent d’autres gros avantages par rapport aux obligations papier, comme le remboursement automatique.
Lorsque les obligations arrivent à échéance, elles cessent de produire des intérêts, il est donc inutile de les conserver au-delà de leur date d’échéance. Les obligations de votre compte TreasuryDirect sont automatiquement remboursées à l’échéance et remplacées par des certificats d’endettement à pourcentage zéro. Un certificat de créance à pourcentage zéro est essentiellement un placement. Il ne produit pas d’intérêts. Il peut être encaissé ou utilisé pour acheter d’autres obligations.
Papier commercial
Le papier commercial est l’un des rares titres de type obligataire encore documenté sous forme tangible. L’acheteur reçoit un billet à ordre de l’émetteur.
Le papier commercial est une dette à très court terme, non garantie, utilisée par les entreprises pour lever des fonds sans passer par le processus plus coûteux et onéreux de l’obtention d’un prêt bancaire ou de l’émission d’actions. Tant qu’il arrive à échéance dans 270 jours ou moins, le papier commercial est exempté de l’enregistrement auprès de la SEC. Les billets de trésorerie ne sont pas assurés par la FDIC. Ils ne sont garantis que par la solidité financière de l’entreprise qui les a émis. Les coupures commencent généralement à 100 000 dollars. Les investisseurs sont donc généralement des banques, des fonds communs de placement, des particuliers fortunés et d’autres sociétés.
Malgré le fait qu’ils ne sont pas garantis ou soumis aux exigences de la SEC, les billets de trésorerie constituent un investissement plutôt sûr, car seules les sociétés ayant une excellente cote de crédit peuvent les émettre. Apple et Microsoft ont tous deux émis des billets de trésorerie. Bien que le taux de défaut des billets de trésorerie ait connu un pic pendant la crise financière de 2007-2009, il tourne généralement autour de 3 %.
Mais attention. Les décisions juridiques concernant les investisseurs en papier commercial qui tentent de recouvrer leur investissement sans billet à ordre sont au mieux incohérentes. Certaines sont tranchées en faveur de l’investisseur, beaucoup ne le sont pas. Alors ne le perdez pas.
A propos de ce numéro de série
Alors, où se trouve le numéro de série sur une obligation ? À moins que vous n’ayez encore une obligation papier qui traîne quelque part, les numéros de série font désormais partie de l’histoire. Les acheteurs d’obligations disposent aujourd’hui d’une plus grande flexibilité et d’une bien meilleure sécurité grâce aux obligations virtuelles. Si vous avez encore une obligation papier, vous pouvez l’échanger contre une obligation électronique grâce au programme SmartExchange®️ de TreasuryDirect. Il vous suffit d’ouvrir un compte TreasuryDirect et de remplir un formulaire.