De gids voor diversificatie

Key takeaways

• Diversificatie kan helpen risico’s te beheersen.
• U kunt kostbare fouten vermijden door een risiconiveau vast te stellen waarmee u kunt leven.
• Rebalancing is een sleutel tot het handhaven van risiconiveaus in de tijd.

Het is gemakkelijk om mensen met beleggingsideeën te vinden – pratende hoofden op tv, of een “tip” van je buurman. Maar deze ideeën zijn geen vervanging voor een echte beleggingsstrategie die u kan helpen uw doelen te bereiken, ongeacht de verrassingen die de markt u voorschotelt.

Wij geloven dat u een gediversifieerde mix van aandelen, obligaties en andere beleggingen moet hebben, en uw portefeuille binnen die verschillende soorten beleggingen moet diversifiëren. Het vaststellen en handhaven van uw strategische asset allocatie behoren tot de belangrijkste ingrediënten voor uw beleggingssucces op de lange termijn.

Tenminste moet u uw portefeuille regelmatig controleren. Controleer uw assetallocatie ten minste eenmaal per jaar of telkens wanneer uw financiële omstandigheden ingrijpend veranderen – bijvoorbeeld wanneer u uw baan verliest of een grote bonus ontvangt. Uw controle is een goed moment om te bepalen of u uw activamix opnieuw in evenwicht moet brengen of enkele van uw specifieke beleggingen moet heroverwegen.

Waarom diversifiëren?

Het doel van diversificatie is niet noodzakelijkerwijs om de prestaties te verbeteren – het zal geen winsten garanderen of garantie tegen verliezen. Diversificatie biedt echter wel de mogelijkheid om het rendement te verbeteren, ongeacht het risiconiveau dat u wilt nastreven.

Om een gediversifieerde portefeuille samen te stellen, moet u op zoek gaan naar beleggingen – aandelen, obligaties, contanten of andere – waarvan het rendement historisch gezien niet in dezelfde richting en in dezelfde mate is geëvolueerd. Op deze manier, zelfs als een deel van uw portefeuille daalt, is het waarschijnlijker dat de rest van uw portefeuille groeit, of in ieder geval niet zo sterk daalt.

Een ander belangrijk aspect van het opbouwen van een goed gediversifieerde portefeuille is proberen gediversifieerd te blijven binnen elk type belegging.

Binnen uw individuele aandelenbezit, pas op voor overconcentratie in een enkele belegging. U wilt bijvoorbeeld niet dat één aandeel meer dan 5% van uw aandelenportefeuille uitmaakt. Fidelity gelooft ook dat het slim is om te spreiden over aandelen volgens marktkapitalisatie (small, mid, en large caps), sectoren en geografie. Nogmaals, niet alle caps, sectoren en regio’s zijn op hetzelfde moment of in dezelfde mate gegroeid, dus u kunt mogelijk het portefeuillerisico verminderen door uw vermogen te spreiden over verschillende delen van de aandelenmarkt. U kunt ook een mix van stijlen overwegen, zoals groei en waarde.

Wanneer het gaat om uw obligatiebeleggingen, overweeg dan verschillende looptijden, kredietkwaliteiten en looptijden, die de gevoeligheid voor rentewijzigingen meten.

Diversificatie heeft zijn waarde op lange termijn bewezen

Tijdens de bearmarkt van 2008-2009 verloren veel verschillende soorten beleggingen tegelijkertijd waarde, maar diversificatie hielp nog steeds om de totale portefeuilleverliezen binnen de perken te houden.

Bekijk de prestaties van 3 hypothetische portefeuilles: een gediversifieerde portefeuille van 70% aandelen, 25% obligaties en 5% kortetermijnbeleggingen; een portefeuille die volledig uit aandelen bestaat; en een portefeuille die volledig uit contanten bestaat. Zoals u in de tabel hieronder kunt zien1 , verloor een gediversifieerde portefeuille minder dan een aandelenportefeuille tijdens de neergang, en hoewel de portefeuille tijdens het daaropvolgende herstel achterbleef, overtrof zij gemakkelijk de cashportefeuille en veroverde zij een groot deel van de marktwinsten. Een gediversifieerde aanpak hielp het risico te beheersen, terwijl de blootstelling aan marktgroei behouden bleef.

Waarom is het zo belangrijk om een risiconiveau te hebben waarmee je kunt leven? De waarde van een gespreide portefeuille manifesteert zich meestal na verloop van tijd. Helaas hebben veel beleggers moeite om de voordelen van hun beleggingsstrategie volledig te realiseren, omdat mensen in een gunstige markt de neiging hebben om prestaties na te jagen en beleggingen met een hoger risico aan te schaffen; en in een marktdaling hebben ze de neiging om zich te storten op beleggingsopties met een lager risico; gedrag dat kan leiden tot gemiste kansen. De mate van underperformance door individuele beleggers is vaak het ergst geweest tijdens bearmarkten.

“Gedisciplineerd zijn als belegger is niet altijd gemakkelijk, maar in de loop der tijd heeft het aangetoond dat het vermogen kan genereren, terwijl market timing voor veel beleggers een kostbare exercitie is gebleken,” merkt Ann Dowd, CFP®, vice-president bij Fidelity Investments op. “Een plan met een juiste assetallocatie en regelmatige herbalancering kan beleggers helpen deze uitdaging aan te gaan.”

Een gediversifieerde portefeuille samenstellen

Om te beginnen moet u ervoor zorgen dat uw assetmix (bijv. aandelen, obligaties en kortetermijnbeleggingen) is afgestemd op uw beleggingstermijn, financiële behoeften en gevoeligheid voor volatiliteit. De onderstaande voorbeeldmixen combineren verschillende hoeveelheden aandelen, obligaties en kortetermijnbeleggingen om verschillende risico- en rendementsniveaus te illustreren.

Diversificatie is geen eenmalige taak

ls u eenmaal een doelmix hebt, moet u deze op de rails houden met periodieke controles en herbalancering. Als u niet herbalanceert, kan een goede aandelenrun uw portefeuille een risiconiveau geven dat niet in overeenstemming is met uw doel en strategie.

Wat als u niet herbalanceert? De hypothetische portefeuille laat zien wat er zou zijn gebeurd als u een portefeuille van 2006-2019 niet zou herbalanceren: de aandelenallocatie zou dramatisch zijn gegroeid (zie grafiek).

Het resulterende grotere gewicht in aandelen betekende dat de portefeuille eind 2019 meer potentieel risico had. Waarom? Omdat, hoewel in het verleden behaalde resultaten geen garantie bieden voor de toekomst, aandelen historisch gezien grotere koersschommelingen hebben ondergaan dan obligaties of contanten. Dit betekent dat wanneer een portefeuille naar aandelen neigt, deze het potentieel heeft voor grotere ups en downs.2

Rebalancing is niet alleen een volatiliteitsreducerende oefening. Het doel is om uw beleggingsmix terug te brengen naar een voor u geschikt risiconiveau. Soms betekent dat risicoverlaging door het aandeel van conservatievere opties in een portefeuille te verhogen, maar andere keren betekent het meer risico toevoegen om terug te keren naar uw doelmix.

Een aanpak in 3 stappen

Beleggen is een doorlopend proces dat regelmatige aandacht en aanpassing vereist. Hier zijn 3 stappen die u kunt nemen om uw beleggingen voor u te laten werken:

1.

Als u dat nog niet hebt gedaan, bepaal dan uw doelen en tijdsbestek, en inventariseer uw capaciteit en risicotolerantie.

2. Beleg met een passend risiconiveau

Kies een mix van aandelen, obligaties en kortetermijnbeleggingen die u geschikt acht voor uw beleggingsdoelen en vergeet niet om rekening te houden met aandelen die u mogelijk via uw werkgever hebt toegekend gekregen. (Fidelity’s Planning & Guidance Center kan u helpen.)

Aandelen hebben historisch gezien een hoger groeipotentieel, maar meer volatiliteit. Dus als u de tijd hebt om de ups en downs van de markt uit te zitten, kunt u overwegen een groter deel van uw portefeuille in aandelen te beleggen.

Aan de andere kant, als u het geld binnen een paar jaar nodig hebt of als het vooruitzicht van geldverlies u te nerveus maakt, overweeg dan een hogere toewijzing aan over het algemeen minder volatiele beleggingen, zoals obligaties en kortetermijnbeleggingen.

Als u eenmaal een beleggingsmix hebt gekozen, doet u onderzoek en selecteert u de juiste beleggingen.

3. Beheer uw plan

Wij raden u aan – zelf of in samenwerking met uw financieel adviseur – regelmatig onderhoud te plegen aan uw portefeuille. Dat betekent:

• Monitor – Evalueer uw beleggingen periodiek op veranderingen in strategie, relatieve prestaties en risico.
• Herbalance – Herzie uw beleggingsmix om het risiconiveau te handhaven waar u zich comfortabel bij voelt en corrigeer afwijkingen die kunnen optreden als gevolg van marktprestaties. Er zijn veel verschillende manieren om opnieuw in evenwicht te brengen; u kunt bijvoorbeeld overwegen opnieuw in evenwicht te brengen als een deel van uw activamix meer dan 10 procentpunten van uw doelstelling afwijkt.
• Opfrissen – Ten minste eenmaal per jaar, of telkens wanneer uw financiële omstandigheden of doelstellingen veranderen, herziet u uw plan om ervoor te zorgen dat het nog steeds zinvol is.

De bottom line

Het bereiken van uw langetermijndoelstellingen vereist een evenwicht tussen risico en beloning. Het kiezen van de juiste mix van beleggingen en het regelmatig opnieuw balanceren en controleren van uw keuzes kan een groot verschil maken in uw resultaat.