Definitie van Cup and Handle

Wat is een Cup and Handle?

Een cup and handle-patroon op de koersgrafiek van een aandeel is een technische indicator die lijkt op een cup met een handvat, waarbij de cup de vorm heeft van een “u” en het handvat een lichte neerwaartse beweging vertoont. De “cup and handle” wordt beschouwd als een bullish signaal, waarbij de rechterkant van het patroon typisch een lager handelsvolume heeft. De vorming van het patroon kan zo kort zijn als zeven weken of zo lang als 65 weken.

Wat is een Cup and Handle?

Wat vertelt een Cup And Handle je?

De Amerikaanse technicus William J. O’Neil definieerde het cup and handle (C&H)-patroon in zijn klassieker uit 1988, “How to Make Money in Stocks”, en voegde technische vereisten toe via een reeks artikelen die hij publiceerde in Investor’s Business Daily, dat hij in 1984 oprichtte. O’Neil voegde tijdframe-metingen toe voor elke component, evenals een gedetailleerde beschrijving van de afgeronde dieptepunten die het patroon zijn unieke theekopjesuiterlijk geven.

Als een aandeel dat dit patroon vormt oude hoogste niveaus test, zal het waarschijnlijk verkoopdruk ondervinden van beleggers die eerder op die niveaus hebben gekocht; de verkoopdruk zal er waarschijnlijk voor zorgen dat de prijs consolideert met een tendens naar een neerwaartse trend voor een periode van vier dagen tot vier weken, alvorens hoger te gaan. Een cup and handle wordt beschouwd als een bullish continuatiepatroon en wordt gebruikt om koopkansen te identificeren.

Het is de moeite waard het volgende in overweging te nemen bij het detecteren van cup and handle patronen:

• Lengte: Over het algemeen geven cups met langere en meer “U”-vormige bodems een sterker signaal. Vermijd cups met een scherpe “V”-bodem.
• Diepte: Idealiter moet de cup niet te diep zijn. Vermijd ook handvatten die te diep zijn, want handvatten moeten zich vormen in de bovenste helft van het bekerpatroon.
• Volume: Het volume zou moeten afnemen wanneer de prijzen dalen en lager dan gemiddeld blijven in de basis van de kom; het zou dan moeten toenemen wanneer het aandeel zijn beweging hoger begint te maken, terug omhoog om de vorige hoogte te testen.

Een hertest van de vorige weerstand is niet vereist om binnen enkele ticks van de oude high te komen; hoe verder de top van het handvat echter verwijderd is van de highs, hoe significanter de uitbraak moet zijn.

Voorbeeld van hoe de Cup And Handle te gebruiken

De afbeelding hieronder laat een klassieke cup and handle formatie zien. Plaats een stop kooporder iets boven de bovenste trendlijn van het handvat. De order mag alleen worden uitgevoerd als de koers de weerstand van het patroon doorbreekt. Traders kunnen een excessieve slip ervaren en een valse doorbraak doorvoeren met een agressieve entry. Een andere mogelijkheid is wachten tot de koers sluit boven de bovenste trendlijn van het handvat, vervolgens een limietorder plaatsen iets onder het uitbraakniveau van het patroon, in een poging een uitvoering te krijgen als de koers terugtrekt. Er bestaat een risico dat de trade wordt gemist als de koers blijft stijgen en niet terugtrekt.

Een koersdoel wordt bepaald door de afstand te meten tussen de onderkant van de cup en het uitbraakniveau van het patroon, en die afstand naar boven uit te breiden vanaf de uitbraak. Bijvoorbeeld, als de afstand tussen de bodem van de cup en het handvat uitbraakniveau 20 punten is, wordt een koersdoel 20 punten boven het handvat van het patroon geplaatst. Stop loss orders kunnen ofwel onder het handvat of onder de cup worden geplaatst, afhankelijk van de risicotolerantie van de trader en de volatiliteit van de markt.

Nu kijken we naar een historisch voorbeeld uit de praktijk met Wynn Resorts, Limited (WYNN), dat in oktober 2002 naar de beurs ging op de Nasdaq bij $13 en vijf jaar later steeg naar $154.De daaropvolgende daling eindigde binnen twee punten van de prijs van de beursintroductie (IPO), wat veel meer is dan O’Neil’s vereiste voor een ondiepe cup high in de voorafgaande trend. De daaropvolgende herstelgolf bereikte het vorige hoogtepunt in 2011, bijna 10 jaar na de eerste druk. Het handvat volgt de klassieke pullback verwachting, vindt steun op het 50% retracement in een afgeronde vorm, en keert 14 maanden later voor een tweede keer terug naar de high. Het aandeel brak uit in oktober 2013 en voegde 90 punten toe in de volgende vijf maanden.

Beperkingen van de Cup And Handle

Zoals alle technische indicatoren, moet de ‘cup and handle’ worden gebruikt in combinatie met andere signalen en indicatoren alvorens een handelsbeslissing te nemen. Specifiek bij de cup en handle, zijn er bepaalde beperkingen geïdentificeerd door beoefenaars. De eerste is dat het enige tijd kan duren voor het patroon zich volledig vormt, wat kan leiden tot late beslissingen. Hoewel een maand tot een jaar de typische tijdspanne is voor de vorming van een kop en handvat, kan het ook vrij snel gebeuren of verscheidene jaren duren om zich te vormen, waardoor het in sommige gevallen dubbelzinnig is. Een andere kwestie heeft te maken met de diepte van het cup-gedeelte van de formatie. Soms kan een ondiepe cup een signaal zijn, terwijl een diepe cup een vals signaal kan opleveren. Soms vormt de beker zich zonder het karakteristieke handvat. Tenslotte is een beperking die veel technische patronen gemeen hebben, dat ze onbetrouwbaar kunnen zijn in illiquide aandelen.