Economische indicatoren zijn belangrijke statistieken over de economie die u kunnen helpen beter te begrijpen waar het met de economie naartoe gaat. Deze indicatoren kunnen beleggers helpen te beslissen wanneer ze investeringen moeten kopen of verkopen. Bijvoorbeeld, als de aandelenmarkt op zijn hoogtepunt is, wilt u misschien verkopen. Als de markt laag staat en in de lift zit, wilt u misschien kopen. Economische indicatoren kunnen u helpen deze eb en vloed van de markt te begrijpen, evenals andere belangrijke financiële factoren. Hier volgen enkele van de verschillende soorten economische indicatoren en hoe ze kunnen worden gebruikt om de stand van de economie te begrijpen.
Typen economische indicatoren
Er zijn drie soorten economische indicatoren: leidende, achterblijvende en samenvallende.
Leidende indicatoren wijzen op toekomstige veranderingen in de economie. Ze zijn uiterst nuttig voor kortetermijnvoorspellingen van economische ontwikkelingen, omdat ze meestal veranderen voordat de economie verandert.
Lagging indicatoren komen meestal nadat de economie is veranderd. Ze zijn over het algemeen het nuttigst wanneer ze worden gebruikt om specifieke patronen te bevestigen. U kunt economische voorspellingen doen op basis van de patronen, maar achterblijvende indicatoren kunnen niet worden gebruikt om economische veranderingen direct te voorspellen.
Koincidentindicatoren geven waardevolle informatie over de huidige toestand van de economie binnen een bepaald gebied, omdat ze op hetzelfde moment optreden als de veranderingen die ze signaleren.
Top Economische Indicatoren en hoe ze worden gebruikt
Er zijn verschillende economische indicatoren die zijn gegroepeerd in de drie hierboven genoemde typen. Elk van deze indicatoren kan beleggers, economen en financieel analisten helpen slimme financiële beslissingen te nemen.
Bruto Binnenlands Product (BBP)
Het BBP is een achterblijvende indicator. Het is een van de eerste indicatoren die wordt gebruikt om de gezondheid van een economie te meten. Het geeft de economische productie en groei weer, oftewel de omvang van de economie. Het meten van het BBP kan ingewikkeld zijn, maar er zijn twee basismanieren
Eén meting is de inkomensbenadering. Hierbij wordt opgeteld wat iedereen in een jaar heeft verdiend, inclusief de brutowinst van ondernemingen zonder rechtspersoonlijkheid en ondernemingen met rechtspersoonlijkheid, belastingen minus eventuele subsidies en de totale beloning van werknemers. De andere benadering is de uitgavenmethode. Bij deze methode wordt opgeteld wat iedereen in een jaar heeft uitgegeven, met inbegrip van de totale consumptie, de overheidsuitgaven, de netto-uitvoer en de investeringen. De resultaten van deze twee metingen zouden ongeveer gelijk moeten zijn. De uitgavenmethode is echter de meest gangbare benadering, omdat deze ook de consumptieve bestedingen omvat, die goed zijn voor het grootste deel van het BBP van een land.
Het BBP wordt meestal uitgedrukt in vergelijking met het voorgaande kwartaal of jaar. Als het bbp van een land in 2018 bijvoorbeeld met 2% is gestegen, is de economie van dat land 2% gegroeid sinds de vorige meting van het bbp in 2017. Jaarlijkse BBP-cijfers worden vaak beschouwd als de beste indicatoren voor de omvang van de economie. Economen gebruiken twee verschillende soorten bbp bij het meten van de economie van een land. Het reële bbp wordt gecorrigeerd voor inflatie, terwijl het nominale bbp niet wordt gecorrigeerd voor inflatie.
Een stijging van het bbp geeft aan dat bedrijven meer geld verdienen. Het duidt ook op een stijging van de levensstandaard van de mensen in dat land. Als het BBP daalt, suggereert dat het omgekeerde.
De reacties van de markt op verschuivingen in het BBP kunnen ook afhangen van hoe een kwartaalmeting van het BBP zich verhoudt tot voorgaande kwartalen, en hoe het zich verhoudt tot de verwachtingen van economen voor dat lopende kwartaal.
De aandelenmarkt
De aandelenmarkt is een leidende indicator. Het is ook de indicator waar de meeste mensen het eerst naar kijken, ook al is het niet de belangrijkste indicator.
De aandelenkoersen zijn deels gebaseerd op wat bedrijven naar verwachting gaan verdienen. Als de winstramingen van bedrijven juist zijn, kan de aandelenmarkt een indicatie geven van de richting van de economie. Een neerwaartse markt kan er bijvoorbeeld op wijzen dat de totale bedrijfswinsten naar verwachting zullen dalen en dat de economie op een recessie afstevent. Aan de andere kant kan een stijgende markt erop wijzen dat de winstverwachtingen omhoog gaan en dat de economie als geheel floreert.
De aandelenmarkt is niet noodzakelijkerwijs een accurate leidende indicator. De winstramingen kunnen verkeerd zijn, en de aandelenmarkt is kwetsbaar voor manipulatie. Bedrijven en handelaren op Wall Street kunnen de cijfers manipuleren om de aandelen op te blazen via complexe financiële derivatenstrategieën, transacties met grote volumes en creatieve boekhoudkundige principes. (Wall Street’s versie van creatief boekhouden is niet altijd legaal.) Bovendien hebben de regering en de Federal Reserve federaal stimuleringsgeld en andere strategieën gebruikt om de markten hoog te houden om paniek bij het publiek in geval van een economische crisis te voorkomen. Aangezien de markt kwetsbaar is voor manipulatie, is de prijs van een aandeel of index niet noodzakelijkerwijs een nauwkeurige weergave van de waarde ervan.
Er zijn ook zeepbellen op de aandelenmarkt, die een vals positief beeld kunnen geven van de richting van de economie. Als beleggers onderliggende economische indicatoren negeren en er ongefundeerde prijsstijgingen zijn, kan er een marktcrash ontstaan. We zagen dit toen de markt in 2008 crashte als gevolg van overgewaardeerde credit default swaps en subprime leningen.
Werkloosheid
Werkloosheid is een vertragende indicator. Het Bureau of Labor Statistics geeft maandelijks een schatting van het cumulatieve aantal banen dat in de voorgaande maand verloren is gegaan of is gecreëerd, alsmede een percentage dat weergeeft hoeveel Amerikanen werkloos zijn en actief op zoek zijn naar werk.
Dit werkloosheidspercentage wordt bepaald door een maandelijkse enquête onder 60.000 huishoudens. Het is een schatting van het aantal Amerikanen dat werkloos was in de periode waarin de enquête werd afgenomen. Het werkloosheidspercentage weerspiegelt alleen mensen die werkloos zijn en op zoek zijn naar werk.
De non-farm payrolls vertegenwoordigen het totale aantal werknemers in dienst van Amerikaanse bedrijven, met uitzondering van werknemers bij de overheid, werknemers in particuliere huishoudens, werknemers van non-profitorganisaties die hulp bieden aan individuen en werknemers in de landbouw.
Het aantal banen dat in een maand wordt gecreëerd of verloren gaat, is een indicator van de economische gezondheid en kan van grote invloed zijn op de effectenmarkten. Wanneer meer bedrijven personeel aannemen, suggereert dit dat bedrijven goed presteren. Meer aanwervingen kunnen ook leiden tot voorspellingen dat meer mensen meer geld te besteden zullen hebben, omdat meer van hen werk hebben.
Als de werkloosheidscijfers onverwacht stijgen, of minder dalen dan verwacht, kan dat soms gepaard gaan met een daling van de aandelenkoersen, omdat het kan suggereren dat werkgevers het zich niet kunnen veroorloven om evenveel mensen aan te nemen. Onthoud dat het heel belangrijk is hoe een economische indicator zich verhoudt tot de verwachtingen.
Consumentenprijsindex (CPI)
De CPI is een achterblijvende indicator, en de VS vertrouwt er sterk op als een van de beste indicatoren voor de inflatie. Veranderingen in de inflatie kunnen de Federal Reserve er namelijk toe aanzetten haar monetaire beleid aan te passen.
De CPI meet de veranderingen in de prijzen die stedelijke consumenten in een bepaalde maand voor goederen en diensten hebben betaald. Het is in wezen een maatstaf voor de veranderingen in de kosten van levensonderhoud. Het is een maatstaf voor de inflatie bij de aankoop van goederen en diensten.
CPI neemt een steekproef van enkele honderden goederen en diensten in 200 categorieën. Het Bureau of Labor Statistics verzamelt deze gegevens door middel van zowel telefoongesprekken als persoonlijke bezoeken in 87 stedelijke gebieden in de VS. CPI houdt geen rekening met sociale zekerheidsbelastingen, inkomen, of investeringen in aandelen, obligaties of levensverzekeringen. De CPI omvat echter wel alle omzetbelastingen in verband met de aankoop van deze goederen.
Producentenprijsindex (PPI)
PPI is een samenvallende indicator die de prijsveranderingen volgt in vrijwel alle goederenproducerende sectoren, waaronder mijnbouw, industrie, landbouw, bosbouw en visserij. De PPI volgt ook de prijsveranderingen voor een steeds groter deel van de niet-goederenproducerende sectoren van de economie. In het verslag worden de prijzen van eindproducten, halffabricaten en ruwe goederen gemeten. Elke maand worden de prijzen van duizenden bedrijven gevolgd en geregistreerd op de website van het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics.
PPPI is belangrijk omdat het de eerste inflatiemaatregel is die in de maand beschikbaar is. Hij registreert prijsbewegingen op groothandelsniveau, voordat prijsveranderingen zichtbaar worden op detailhandelsniveau.
Handelsbalans
Handelsbalans is een vertragende indicator. Het is het nettoverschil tussen de waarde van de invoer en de waarde van de uitvoer van een land, en laat zien of er sprake is van een handelsoverschot of een handelstekort. Een overschot op de handelsbalans is over het algemeen wenselijk en toont aan dat er meer geld het land binnenkomt dan het verlaat. Een handelstekort laat zien dat er meer geld het land uitgaat dan er binnenkomt. Handelstekorten kunnen leiden tot een aanzienlijke binnenlandse schuld. Op lange termijn kan een handelstekort leiden tot een devaluatie van de lokale munt, omdat het leidt tot een aanzienlijke schuld. De toename van de schuld zal de geloofwaardigheid van de lokale munt aantasten. Het kan ook leiden tot een grote financiële last voor toekomstige generaties, omdat zij gedwongen zullen worden die schuld af te betalen.
Het kan echter ook zo zijn dat een land bij een te hoog handelsoverschot geen gebruik maakt van de mogelijkheid om producten uit andere landen te kopen. In een wereldeconomie specialiseren landen zich in de productie van specifieke producten, terwijl ze de goederen die andere landen produceren efficiënter en goedkoper inkopen.
Huisvestingsstarts
Huisvestingsstarts zijn een voorlopende indicator. Het U.S. Census Bureau publiceert elke maand gegevens over het aantal gestarte woningen. Het aantal gestarte woningen is een schatting van het aantal wooneenheden dat die maand in aanbouw is genomen. Er worden gegevens verstrekt voor gebouwen met meerdere wooneenheden en voor eengezinswoningen. De gegevens geven ook aan voor hoeveel woningen bouwvergunningen zijn afgegeven en hoeveel woningbouwprojecten zijn gestart en voltooid.
Huisvestingsstarts zijn zeer gevoelig voor veranderingen in de hypotheekrente, die worden beïnvloed door verschuivingen in de rentetarieven. Hoewel de start van de woningbouw een zeer volatiele indicator is, vertegenwoordigt deze ongeveer 4% van het jaarlijkse BBP. Daardoor kunnen zij een signaal geven over de effecten van de huidige financiële omstandigheden en van veranderingen in de economie. Economen en analisten letten op langetermijntrends in de woningbouw.
Rentetarieven
Rentetarieven zijn een vertragende indicator van economische groei. Ze zijn gebaseerd op de federal funds rate, die wordt bepaald door het Federal Open Market Committee (FOMC). Als de federal funds rate stijgt, stijgt de rente. De federal funds rate stijgt of daalt als gevolg van economische en marktgebeurtenissen.
Wanneer de rentetarieven stijgen, zijn kredietnemers minder geneigd om leningen aan te gaan. Dit ontmoedigt consumenten om schulden aan te gaan en bedrijven om uit te breiden, met als gevolg dat de groei van het BBP kan stagneren.
Als de rente te laag is, kan dat leiden tot een grotere vraag naar geld en de kans op inflatie verhogen. Verhoging van de inflatie kan de economie en de waarde van de munt verstoren. De huidige rentetarieven geven een indicatie van de huidige toestand van de economie, en kunnen ook een indicatie geven van de richting waarin de economie zich zou kunnen ontwikkelen.
Kracht van de munt
De kracht van de munt is een vertragende indicator. Wanneer een land een sterke munt heeft, neemt zijn koop- en verkoopkracht ten opzichte van andere landen toe. Een land met een sterke munt kan producten goedkoper importeren en zijn producten in het buitenland verkopen tegen hogere buitenlandse prijzen. Wanneer een land echter een zwakkere munt heeft, kan het meer toeristen aantrekken en andere landen aanmoedigen om zijn goederen te kopen omdat ze goedkoper zijn.
Fabricageactiviteit
De fabricage is een leidende economische indicator. De orders voor duurzame goederen zijn een indicator van de productieactiviteit. De term “duurzame goederen” verwijst naar consumentenproducten die meestal niet voor minstens een paar jaar worden vervangen, zoals koelkasten en auto’s. Aan het eind van elke maand publiceert het Census Bureau van het ministerie van Handel zijn rapport over duurzame goederen.
De orders voor duurzame goederen zijn een maatstaf voor de nieuwe orders die fabrikanten voor dit soort goederen ontvangen. Een stijging van de orders voor duurzame goederen wordt over het algemeen gezien als een teken van economische gezondheid, terwijl een daling kan duiden op problemen in de economie. Stijgingen en dalingen van de orders voor duurzame goederen kunnen ook samengaan met stijgingen en dalingen van de aandelenindexen.
Inkomens en lonen
Inkomens en lonen zijn een vertragende indicator. Als de economie goed draait, zouden de inkomens moeten stijgen om gelijke tred te houden met de gemiddelde kosten van levensonderhoud. Wanneer de inkomens echter dalen ten opzichte van de gemiddelde kosten van levensonderhoud, is dat een teken dat werkgevers werknemers ontslaan, de lonen verlagen of het aantal werkuren verminderen. Dalende inkomens kunnen ook wijzen op een klimaat waarin investeringen minder goed renderen.
Inkomens worden uitgesplitst naar verschillende demografische kenmerken, zoals leeftijd, geslacht, opleidingsniveau en etniciteit. Deze demografische gegevens kunnen inzicht geven in hoe de lonen voor bepaalde groepen veranderen. Een trend die slechts één kleinere groep lijkt te treffen, kan in feite wijzen op een inkomensprobleem voor het hele land, in plaats van alleen voor de groep die het in eerste instantie treft.
Consumentenbestedingen
Op of rond de 13e van de maand brengt het U.S. Census Bureau zijn detailhandelsverkopenrapport uit. Dit rapport fungeert als een leidende indicator, maar het is eigenlijk een toevallige indicator. Dalingen kunnen namelijk de vrees voor een recessie aanwakkeren en stijgingen gaan vaak vooraf aan hogere CPI-cijfers.
Het detailhandelsverkopenrapport is een maatstaf voor alle verkopen door Amerikaanse detailhandelszaken. De stijging en daling ervan kan een directe invloed hebben op de aandelenmarkt, of in ieder geval op de detailhandelssector. Wanneer de omzet hoger is, geven consumenten meer uit en presteren bedrijven doorgaans beter. Wanneer de verkopen lager zijn, is het omgekeerde het geval.
The Bottom Line
Er is geen gouden gans bij beleggen, maar als u rekening houdt met deze economische indicatoren, kunt u weloverwogen beleggingsbeslissingen nemen. De Federal Reserve publiceert acht keer per jaar een rapport dat bekend staat als het ‘Beige Book’. Het Beige Book schetst de economische omstandigheden van het land en kan een nuttige bron zijn voor beleggers, economen en analisten. Economische indicatoren zijn belangrijk om rekening mee te houden alvorens een investeringsbeslissing te nemen. Met een beetje onderzoek kunt u uw portefeuille maximaliseren.
Tips voor beleggers
- Als u moeite hebt om te beslissen hoe u uw vermogen wilt toewijzen, overweeg dan de samenwerking met een financieel adviseur. Het vinden van de juiste financieel adviseur die past bij uw behoeften hoeft niet moeilijk te zijn. SmartAsset’s gratis tool vergelijkt u met financieel adviseurs in uw omgeving in vijf minuten. Als u klaar bent om te worden gekoppeld aan lokale adviseurs die u zullen helpen uw financiële doelen te bereiken, ga dan nu aan de slag.
- Investeren hoeft niet ingewikkeld te zijn. Laat uw geld voor u werken terwijl u in het comfort van uw eigen huis zit via een online brokerage account. Vergelijk gewoon elke online broker alvorens te beslissen welke voor u en uw financiële doelen geschikt is.