Met de toevoeging van de operationele activa en het personeelsbestand van Aleris is Novelis klaar om de groeiende Aziatische markt efficiënter te bedienen door de integratie van complementaire activa in de regio, waaronder recycling-, giet-, wals- en afwerkingscapaciteiten. Het bedrijf zal ook de lucht- en ruimtevaart aan zijn portfolio toevoegen en zijn vermogen versterken om innovatieve producten op de markt te blijven brengen door zijn onderzoeks- en ontwikkelingscapaciteiten te versterken en zijn doel om samen een duurzame wereld vorm te geven, te verwezenlijken.
“Vandaag is een transformerend moment in de geschiedenis van ons bedrijf, en ik heb nog nooit zoveel vertrouwen gehad in ons vermogen om nog meer waarde te leveren aan onze klanten, collega’s en de gemeenschappen waar we wonen en werken,” aldus Steve Fisher, President en CEO, Novelis Inc. “Met een personeelsbestand van wereldklasse, een aanwezigheid in de meest concurrerende en technisch veeleisende eindmarkten en het vermogen om snelle, adaptieve en duurzame oplossingen te leveren, zal Novelis in staat zijn om onze klanten nog beter van dienst te zijn.”
Naast de vele strategische voordelen zal de overname ongeveer $150 miljoen aan synergieën opleveren en een sterk financieel profiel creëren. Bovendien is de gecombineerde nettoschuld ten opzichte van de aangepaste EBITDA van ongeveer 3,3x binnen de recent bijgewerkte richtlijn van minder dan 3,5x en ruim onder de oorspronkelijke verwachting van minder dan 4x toen de transactie werd aangekondigd.
De koopprijs van $2,8 miljard bestaat uit $775 miljoen voor de waarde van het eigen vermogen, alsmede ongeveer $2,0 miljard voor de overname of aflossing van de huidige uitstaande schuld van Aleris en een earn-out betaling van $50 miljoen. De bestaande schuld van Aleris is sinds de aankondiging van de overname gestegen door de toename van het werkkapitaal om de opmars van de activiteiten te ondersteunen, terwijl de earn-out verband houdt met de beter dan verwachte prestaties van de Amerikaanse activiteiten van Aleris. Op een trailing twaalfmaandsbasis eindigend op 31 december 2019, bedroeg de standalone Aleris Adjusted EBITDA $388 miljoen, hoger dan de schatting op het moment van de aankondiging van de deal. Ondanks de toegenomen legacy debt, is de impliciete enterprise value multiple van 7,2x, in lijn met onze overname case, vanwege de betere EBITDA prestaties.
“Deze overname versterkt de leidende positie van Novelis in de aluminiumindustrie en definieert Hindalco Industries duidelijk als het bedrijf bij uitstek in de wereldwijde metaalsector,” zei Satish Pai, Managing Director van Hindalco Industries en directeur, Novelis Inc. “Ik ben trots op het werk dat de teams van Novelis en Aleris hebben verricht om deze transactie af te ronden en zo Novelis te positioneren voor toekomstige groei en succes.”
Novelis zal de 13 fabrieken van Aleris in Noord-Amerika, Europa en Azië overnemen; om aan de wettelijke voorwaarden te voldoen, moet de onderneming echter de fabrieken van Aleris in Lewisport, Kentucky, U.S.A. afstoten, en Duffel, België, zoals eerder aangekondigd.
Bekijk hier een videoboodschap van Novelis Inc., President en CEO Steve Fisher.
Over Novelis
Novelis Inc. wordt gedreven door haar doel om samen een duurzame wereld vorm te geven. Als wereldleider op het gebied van innovatieve producten en diensten en ’s werelds grootste recycler van aluminium werken wij samen met klanten in de auto-, drankblikjes- en specialiteitenindustrie om oplossingen te leveren die de voordelen van duurzaam lichtgewicht aluminium maximaliseren in Noord-Amerika, Europa, Azië en Zuid-Amerika. Novelis is een dochteronderneming van Hindalco Industries Limited, een industrieleider op het gebied van aluminium en koper, en het vlaggenschip op het gebied van metalen van de Aditya Birla Group, een multinationaal conglomeraat gevestigd in Mumbai, India. Voor meer informatie, bezoek novelis.com.
Over Aleris
Aleris is een niet-beursgenoteerde, wereldleider op het gebied van gewalste aluminiumproducten voor diverse industrieën, waaronder lucht- en ruimtevaart, automobielindustrie, bouw en constructie, commercieel transport en industriële productie. Het hoofdkantoor is gevestigd in Cleveland, Ohio. Aleris heeft productiefaciliteiten in Noord-Amerika, Europa en Azië.
De financiële informatie van Novelis en Aleris
De gecombineerde financiële informatie die in de mededeling van vandaag is opgenomen, is voorlopig, niet door een accountant gecontroleerd en geeft geen gevolg aan aanpassingen die vereist zouden zijn onder artikel 11 van Regulation S-X, geeft geen gevolg aan aanpassingen voor boekhoudkundige verwerking van aankopen en presentatievereisten met betrekking tot de fabrieken van Aleris in Lewisport, Kentucky en Duffel, België als beëindigde bedrijfsactiviteiten, en is niet gecontroleerd door onze onafhankelijke geregistreerde openbare accountantsfirma. Het bedrijf zal de vereiste pro-forma financiële informatie verstrekken in een toekomstige indiening op Form 8-K. Aanvullende financiële informatie over historische resultaten voor Novelis is te vinden in het gedeelte investeerders op de website van Novelis, http://investors.novelis.com/, en in haar deponeringen bij de SEC. Historische financiële informatie voor Aleris is te vinden in zijn deponeringen bij de SEC.
Vooruitziende verklaringen
De verklaringen in dit persbericht die intenties, verwachtingen, overtuigingen of voorspellingen van Novelis beschrijven, kunnen vooruitziende verklaringen zijn in de zin van de effectenwetgeving. Toekomstgerichte verklaringen omvatten verklaringen die worden voorafgegaan door, gevolgd door of waarin de woorden “gelooft”, “verwacht”, “anticipeert”, “plant”, “schat”, “projecteert”, “voorspelt” of soortgelijke uitdrukkingen zijn opgenomen. Voorbeelden van op de toekomst gerichte verklaringen in dit persbericht zijn de invloed van de overname op het vermogen van Novelis om nog meer waarde aan haar klanten te leveren, het feit dat Novelis in staat is om de Aziatische markt efficiënter te bedienen, het verbeterde vermogen van Novelis om innovatieve producten op de markt te brengen, de versterkte R&D-capaciteiten van Novelis, de strategische voordelen van de transactie en de verwachte synergieën die uit de overname voortvloeien. Novelis waarschuwt dat toekomstgerichte verklaringen door hun aard risico’s en onzekerheden met zich meebrengen en dat de werkelijke resultaten van Novelis wezenlijk kunnen verschillen van de resultaten die in dergelijke verklaringen worden uitgedrukt of geïmpliceerd. We zijn niet van plan en wijzen elke verplichting af om toekomstgerichte verklaringen bij te werken, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins. Factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten afwijken van de resultaten die worden uitgedrukt of geïmpliceerd in toekomstgerichte verklaringen, zijn onder andere de factoren die zijn opgenomen onder het kopje “Risicofactoren” in ons Jaarverslag op Formulier 10-K voor het boekjaar dat eindigde op 31 maart 2019. Naast factoren die eerder zijn bekendgemaakt in de bij de SEC ingediende rapporten van Novelis en factoren die elders in dit persbericht worden genoemd, kunnen onder andere de volgende factoren met betrekking tot de overname van Aleris ertoe leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk afwijken van toekomstgerichte verklaringen of historische prestaties: moeilijkheden en vertragingen bij de integratie van de activiteiten van Aleris en Novelis; en het niet volledig realiseren van de verwachte kostenbesparingen en andere verwachte voordelen van de overname van Aleris.