De watertoren werd in 1981 gebouwd door de Chicago Bridge and Iron Company, van staal en beton. Over de structuur werden een overlappende stengel en blad gelegd, een enorme “spleet” werd gecreëerd met stalen lambrisering, en Peter Freudenberg, een kunstenaar die met macro-art werkte, beschilderde de structuur om realistisch op een perzik te lijken. De fundering en de onderaanneming werden uitgevoerd door Ford Construction Company uit Selma, Alabama.
De Peachoid werd gebouwd in opdracht van de Gaffney Board of Public Works, die behoefte had aan een verhoogde wateropslag en een manier wenste te vinden om deze met behulp van federale financiering te bouwen. De vorm van de perzik werd gekozen omdat de economie van Gaffney destijds afhankelijk was van perzikboomgaarden, en omdat de inwoners van de stad duidelijk wilden maken dat South Carolina, en op een gegeven moment Cherokee County alleen al, waar Gaffney ligt, meer perziken per jaar produceerde dan de hele staat Georgia (bekend als de “Peach State”). Sinds de bouw heeft de extreem hoge zichtbaarheid van de Peachoid een element van toerisme geïntroduceerd in de lokale economie, en een kleinere (500.000 Amerikaanse gallons, 1,9 miljoen liter) peachoid is gebouwd voor Clanton, Alabama door hetzelfde bedrijf.
In februari 2018 installeerde de Gaffney Board of Public Works een 6-voet hoog kettingnet veiligheidshek rond de Peachoid in reactie op jaren van aanhoudend vandalisme.