Wat is Volatiliteit?
Volatiliteit is een maatstaf voor de mate waarin de koers van een effect fluctueertMarktbare effectenMarktbare effecten zijn onbeperkte financiële kortetermijninstrumenten die worden uitgegeven voor aandelen of voor schuldpapier van een beursgenoteerde onderneming. De uitgevende onderneming creëert deze instrumenten met het uitdrukkelijke doel fondsen te werven voor de verdere financiering van bedrijfsactiviteiten en expansie. in de tijd. Het geeft het risiconiveau aan dat verbonden is aan de prijsveranderingen van een effect. Beleggers en handelaarsZes essentiële vaardigheden van meesterhandelaarsZowat iedereen kan handelaar worden, maar om tot de meesterhandelaars te behoren is meer nodig dan een investeringskapitaal en een driedelig pak. Denk eraan: er is een zee van individuen die de gelederen van master traders willen versterken en het geld mee naar huis willen nemen dat bij die titel hoort. bereken de volatiliteit van een effect om de prijsschommelingen in het verleden te beoordelen en zo de toekomstige bewegingen te voorspellen.
Volatiliteit wordt bepaald aan de hand van de standaardafwijking of bètaBètaDe bèta (β) van een beleggingsinstrument (een aandeel) is een maatstaf voor de volatiliteit van het rendement ten opzichte van de gehele markt. Zij wordt gebruikt als maatstaf voor het risico en is een integrerend onderdeel van het Capital Asset Pricing Model (CAPM). Een bedrijf met een hogere bèta heeft een groter risico en ook een groter verwacht rendement. Standaardafwijking meet de mate van spreiding in de prijzen van een effect. Bèta bepaalt de volatiliteit van een effect ten opzichte van die van de markt als geheel. Bèta kan worden berekend met behulp van regressieanalyse.
Typen volatiliteit
1. Historische volatiliteit
Dit meet de koersschommelingen van het effect in het verleden. Het wordt gebruikt om de toekomstige koersbewegingen te voorspellen op basis van eerdere trends. Het geeft echter geen inzicht in de toekomstige trend of richting van de prijs van het effect.
2. Implied Volatility
Dit verwijst naar de volatiliteit van de onderliggende waarde, die de theoretische waarde van een optie zal teruggevenOpties: Calls en PutsEen optie is een vorm van derivatencontract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om tegen een bepaalde datum (expiratiedatum) een actief te kopen of te verkopen tegen een bepaalde prijs (uitoefenprijs). Er zijn twee soorten opties: calls en puts. Amerikaanse opties kunnen worden uitgeoefend op elk moment dat gelijk is aan de huidige marktprijs van de optie. De impliciete volatiliteit is een belangrijke parameter bij de prijsbepaling van opties. Het geeft een vooruitblik op mogelijke toekomstige prijsschommelingen.
Berekening van de volatiliteit
De eenvoudigste benadering om de volatiliteit van een effect te bepalen is het berekenen van de standaardafwijkingStandaardafwijkingVanuit een statistisch oogpunt is de standaardafwijking van een gegevensverzameling een maat voor de grootte van de afwijkingen tussen de waarden van de waarnemingen bevatte van zijn prijzen over een periode van tijd. Dit kan worden gedaan met behulp van de volgende stappen:
- Verzamel de vroegere prijzen van het effect.
- Bereken de gemiddelde prijs (gemiddelde) van de vroegere prijzen van het effect.
- Bepaal het verschil tussen elke prijs in de reeks en de gemiddelde prijs.
- Geef het kwadraat van de verschillen uit de vorige stap op.
- Tel de gekwadrateerde verschillen bij elkaar op.
- Deel de gekwadrateerde verschillen door het totale aantal prijzen in de verzameling (vind variantie).
- Bereken de vierkantswortel van het in de vorige stap verkregen getal.
Berekening van de steekproef
Je wilt de volatiliteit van het aandeel ABC Corp. van de afgelopen vier dagen achterhalen. De aandelenkoersen zijn hieronder gegeven:
- Dag 1 – $10
- Dag 2 – $12
- Dag 3 – $9
- Dag 4 – $14
Om de volatiliteit van de koersen te berekenen, moeten we het volgende doen:
- Vind de gemiddelde prijs:
$10 + $12 + $9 + $14 / 4 = $11.25 - Bereken het verschil tussen elke prijs en de gemiddelde prijs:
Dag 1: 10 – 11.25 = -1.25
Dag 2: 12 – 11.25 = 0.75
Dag 3: 9 – 11.25 = -2.25
Dag 4: 14 – 11.25 = 2.75 - Deel het verschil uit de vorige stap kwadratisch uit:
Dag 1: (-1.25)2 = 1.56
Dag 2: (0.75)2 = 0.56
Dag 3: (-2.25)2 = 5.06
Dag 4: (2.75)2 = 7.56 - Som de gekwadrateerde verschillen:
1.56 + 0.56 + 5.06 + 7.56 = 14.75 - Vind de variantie:
Variantie = 14.75 / 4 = 3.69 - Vind de standaardafwijking:
Standaardafwijking = 1.92 (vierkantswortel van 3,69)
De standaardafwijking geeft aan dat de aandelenkoers van ABC Corp. gewoonlijk 1,92 dollar afwijkt van de gemiddelde aandelenkoers.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van CFI’s uitleg over volatiliteit. CFI is de officiële aanbieder van de Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)™FMVA®-certificeringSluit u aan bij 850.000+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, J.P. Morgan, en Ferrari 
aanwijzing voor financieel analisten. Om verder te leren en uw carrière vooruit te helpen, kunnen deze aanvullende bronnen nuttig zijn:
- Gids voor bèta in financiënBètaDe bèta (β) van een beleggingseffect (d.w.z. een aandeel) is een meting van de volatiliteit van het rendement ten opzichte van de gehele markt. Het wordt gebruikt als een maatstaf voor risico en is een integraal onderdeel van het Capital Asset Pricing Model (CAPM). Een bedrijf met een hogere bèta heeft een groter risico en ook een hoger verwacht rendement.
- MarktrisicopremieDe marktrisicopremie is het extra rendement dat een belegger verwacht van het aanhouden van een risicovolle marktportefeuille in plaats van risicovrije activa.
- Value at Risk (VAR)Value at Risk (VaR)De Value at Risk (VaR) schat het risico van een belegging. De VaR meet het potentiële verlies dat gedurende een bepaalde periode in een beleggingsportefeuille kan optreden.
- VIXVIXDe Chicago Board Options Exchange (CBOE) heeft de VIX (CBOE Volatility Index) gecreëerd om de verwachte volatiliteit van de Amerikaanse aandelenmarkt over 30 dagen te meten, soms ook de “angstindex” genoemd. De VIX is gebaseerd op de prijzen van opties op de S&P 500 Index