O balanço de uma empresa, também conhecido como “demonstração da posição financeira”, revela o activo, o passivo e o capital próprio (património líquido) da empresa. O balanço, juntamente com a demonstração de resultados e a demonstração de fluxos de caixa, constituem a pedra angular das demonstrações financeiras de qualquer empresa.
Se for accionista de uma empresa ou um potencial investidor, é importante compreender como o balanço está estruturado, como analisá-lo e como lê-lo.
Como funciona o Balanço
O balanço está dividido em duas partes que, com base na seguinte equação, devem ser iguais ou equilibrar-se mutuamente. A fórmula principal por detrás de um balanço é:
Assets = Liabilities + Shareholders’ Equity
Isto significa que os activos, ou os meios utilizados para operar a empresa, são equilibrados pelas obrigações financeiras de uma empresa, juntamente com o investimento de capital próprio trazido para a empresa e os seus lucros retidos.
Assets são o que uma empresa utiliza para operar o seu negócio, enquanto que o seu passivo e capital próprio são duas fontes que suportam estes activos. O capital próprio, referido como capital próprio, numa empresa cotada na bolsa, é o montante de dinheiro inicialmente investido na empresa mais quaisquer lucros retidos, e representa uma fonte de financiamento para o negócio.
É importante notar que um balanço é um instantâneo da posição financeira da empresa num único momento.
Uma Introdução ao Balanço
Conhecer os tipos de activos
Activos Correntes
Activos correntes têm uma vida útil de um ano ou menos, o que significa que podem ser facilmente convertidos em dinheiro. Tais classes de activos incluem caixa e equivalentes de caixa, contas a receber e inventário.
Cash, o mais fundamental dos activos correntes, inclui também contas bancárias e cheques não restritos. Os equivalentes de caixa são activos muito seguros que podem ser facilmente convertidos em dinheiro; os Tesouros dos EUA são um desses exemplos.
As contas a receber consistem nas obrigações a curto prazo devidas à empresa pelos seus clientes. As empresas vendem frequentemente produtos ou serviços a clientes a crédito; estas obrigações são mantidas na conta de activos correntes até serem pagas pelos clientes.
Por último, o inventário representa as matérias-primas da empresa, os bens em processo de fabrico e os bens acabados. Dependendo da empresa, a composição exacta da conta de inventário será diferente. Por exemplo, uma empresa produtora transportará um grande número de matérias-primas, enquanto que uma empresa retalhista não transporta nenhuma. A composição do inventário de um retalhista consiste tipicamente em bens adquiridos a fabricantes e grossistas.
Activos não correntes
Activos não correntes são activos que não são facilmente transformados em dinheiro, espera-se que sejam transformados em dinheiro dentro de um ano, e/ou que tenham uma vida útil superior a um ano. Podem referir-se a activos tangíveis, tais como maquinaria, computadores, edifícios e terrenos. Os activos não correntes também podem ser activos intangíveis, tais como boa vontade, patentes ou direitos de autor. Embora estes activos não sejam de natureza física, são frequentemente os recursos que podem fazer ou quebrar uma empresa – o valor de uma marca, por exemplo, não deve ser subestimado.
Depreciação é calculada e deduzida da maioria destes activos, o que representa o custo económico do activo ao longo da sua vida útil.
Aprender as Diferentes Passivos
No outro lado do balanço estão os passivos. Estas são as obrigações financeiras que uma empresa deve a partes externas. Tal como os activos, podem ser tanto correntes como a longo prazo.
P>Passivos a longo prazo são as dívidas e outras obrigações financeiras sem dívidas, que são devidas após um período de pelo menos um ano a partir da data do balanço. Os passivos correntes são os passivos da empresa que se vencem, ou devem ser pagos, no prazo de um ano. Isto inclui empréstimos de curto prazo, tais como contas a pagar, juntamente com a parte corrente de empréstimos de longo prazo, tais como o último pagamento de juros de um empréstimo de 10 anos.
Capital próprio
Capital próprio dos accionistas é o montante inicial de dinheiro investido numa empresa. Se, no final do ano fiscal, uma empresa decidir reinvestir os seus lucros líquidos na empresa (após impostos), estes lucros retidos serão transferidos da declaração de rendimentos para o balanço e para a conta de capital próprio do accionista. Esta conta representa o património líquido total de uma empresa. Para que o balanço seja equilibrado, o activo total, por um lado, tem de igualar o passivo total mais o capital próprio, por outro lado.
Ler um Balanço
Below é um exemplo de balanço empresarial para o Walmart, por volta de 2016:
Source: Walmart.
Como se pode ver no balanço acima, ele está dividido em duas áreas principais. Os activos estão no topo, e abaixo deles estão o passivo da empresa e o capital próprio. É também claro que este balanço está em equilíbrio onde o valor dos activos é igual ao valor combinado do passivo e do capital próprio.
Outro aspecto interessante do balanço é a forma como está organizado. As secções do activo e do passivo do balanço estão organizadas pela forma como a conta é corrente. Assim, para o lado do activo, as contas são classificadas tipicamente do mais líquido ao menos líquido. Para o lado do passivo, as contas estão organizadas de empréstimos de curto a longo prazo e outras obrigações.
Analisar um Balanço com rácios
Com uma maior compreensão de um balanço e de como este é construído, podemos rever algumas técnicas utilizadas para analisar a informação contida num balanço. A técnica principal é a análise de rácios financeiros.
Análise de rácios financeiros utiliza fórmulas para obter uma visão de uma empresa e das suas operações. Para um balanço, a utilização de rácios financeiros (como o rácio dívida/capital próprio) pode proporcionar uma boa noção da situação financeira da empresa, juntamente com a sua eficiência operacional. É importante notar que alguns rácios necessitarão de informação de mais do que uma demonstração financeira, tal como do balanço e da demonstração de resultados.
Os principais tipos de rácios que utilizam informação de um balanço são rácios de solidez financeira e rácios de actividade. Os rácios de solidez financeira, tais como o capital circulante e os rácios de endividamento, fornecem informações sobre como a empresa pode cumprir as suas obrigações e como as obrigações são alavancadas.
Isto pode dar aos investidores uma ideia de como a empresa é financeiramente estável e de como a empresa se financia a si própria. Os rácios de actividade concentram-se principalmente nas contas correntes para mostrar como a empresa gere bem o seu ciclo operacional (que incluem contas a receber, inventário, e contas a pagar). Estes rácios podem fornecer uma visão da eficiência operacional da empresa.
(Ver também: Ratio Tutorial)
The Bottom Line
Um balanço, juntamente com a declaração de rendimentos e fluxo de caixa, é uma ferramenta importante para os investidores obterem uma visão de uma empresa e das suas operações. É um instantâneo num único momento das contas da empresa – cobrindo os seus activos, passivos e capital próprio.
O objectivo de um balanço é dar aos interessados uma ideia da situação financeira da empresa, para além de mostrar o que a empresa possui e deve. É importante que todos os investidores saibam como utilizar, analisar e ler um balanço. Um balanço pode dar uma ideia ou razão para investir numa acção.
(O investimento não pode ocorrer sem primeiro ter uma conta de investimento com um corretor.)