A biblioteca foi construída numa colina em Homestead, Pennsylvania (agora Munhall) com vista para a Homestead Steel Works, o local de uma greve laboral de 1892 onde agentes de Pinkerton lutaram com trabalhadores sindicais, resultando em 16 mortes.
Uma biblioteca estava sob consideração há vários anos antes da greve, mas ao contrário dos da fábrica da Carnegie em Homestead, os trabalhadores da Edgar Thomson Works em Braddock tinham capitulado as suas exigências de concessão salarial em 1887; a Biblioteca Carnegie Free de Braddock foi fundada no ano seguinte. “As nossas obras em Homestead não são para nós como as nossas obras em Edgar Thomson. Os nossos homens lá não são parceiros”, disse Carnegie.
Abrasão para o projecto de 300.000 dólares teve lugar em Abril de 1896. O projecto renascentista francês foi obra dos arquitectos Frank Alden e Alfred Harlow de Pittsburgh. O empreiteiro William Miller and Sons utilizou tijolo Pompeu para a construção das instalações de 220 por 132 pés.
Renovações e modificações não alteraram a disposição física original do edifício, a de três instalações separadas – biblioteca, sala de música e clube desportivo – sob o mesmo tecto.
Embora Carnegie exigisse que as comunidades utilizassem fundos públicos para subsidiar o funcionamento das suas bibliotecas, Homestead era uma das poucas excepções. O funcionamento das bibliotecas em Braddock, Homestead e Duquesne era originalmente financiado pelas fábricas de Carnegie nessas cidades. Após a venda do seu negócio à U.S. Steel em 1901, Carnegie estabeleceu um fundo de $1 milhão de dólares para apoiar as três instalações. Na década de 1960, as bibliotecas de Braddock e Duquesne foram entregues aos distritos escolares dessas comunidades pela Direcção da Endowment para o Vale de Monongahela. A biblioteca Homestead é agora a única beneficiária do presente de Carnegie.
USX Corporation, a sucessora de U.S. Steel, continuou a prestar um grande apoio até 1988, quando a corporação terminou as suas doações regulares e o Município de Munhall assumiu a responsabilidade pela biblioteca. Apesar do encerramento da Homestead Steel Works dois anos antes e do declínio precipitado do emprego e das receitas fiscais, a biblioteca permaneceu aberta e operacional com subsídios assegurados por voluntários da comunidade e as receitas de investimento da doação da Carnegie. Quando o crash financeiro de 2008 reduziu o valor da doação em 300.000 dólares, a direcção da biblioteca furlou os seus funcionários executivos e assumiu responsabilidades de gestão em vez de cortar serviços. Os esforços de angariação de fundos, as receitas provenientes da associação a clubes desportivos, o aluguer de salas de música e a venda de concessões mantiveram a viabilidade da biblioteca.