p> Quando os tempos económicos se tornam difíceis ou a bolsa de valores parece nervosa, os investidores recorrem frequentemente ao ouro como um porto seguro. Por exemplo, o interesse pelo ouro aumentou no início de 2020 durante a crise do coronavírus e a recessão que se lhe seguiu, uma vez que os investidores procuraram um bem seguro para estacionar o seu dinheiro.
Salvadores e investidores como o ouro por muitas razões, e tem atributos que fazem da mercadoria um bom contraponto aos títulos tradicionais, tais como acções e obrigações. Percebem o ouro como uma reserva de valor, apesar de ser um bem que não produz fluxo de caixa. Alguns vêem o ouro como uma cobertura contra a inflação, pois receiam que as acções do Fed para estimular a economia – tais como taxas de juro quase nulas – e os gastos do governo possam mandar a inflação para cima.
Porquê investidores como o ouro
“O ouro tem um historial comprovado de retornos, liquidez, e baixas correlações, tornando-o um diversificador altamente eficaz”, diz Juan Carlos Artigas, director de pesquisa de investimento no Conselho Mundial do Ouro.
Estas qualidades são especialmente importantes para investidores:
- Devoluções: O ouro superou as acções e obrigações em certos trechos, embora nem sempre as vença.
- Liquidez: Se estiver a comprar certos tipos de activos à base de ouro, pode facilmente convertê-los em dinheiro.
- Baixas correlações: O ouro tem frequentemente um desempenho diferente das acções e obrigações, o que significa que quando sobem, o ouro pode descer ou vice-versa.
Além disso, o ouro também oferece outras potenciais vantagens:
- Diversificação: Como o ouro não está altamente correlacionado com outros activos, pode ajudar a diversificar as carteiras, tornando-as de facto menos arriscadas.
- Armazenamento defensivo de valor: Os investidores recuam frequentemente para o ouro quando percebem ameaças à economia, tornando-o um investimento defensivo.
Estes são alguns dos maiores benefícios do ouro, mas o investimento – como todos os investimentos – não é isento de riscos e desvantagens.
Embora o ouro tenha por vezes um bom desempenho, nem sempre é claro quando adquiri-lo. Uma vez que o ouro por si só não produz fluxo de caixa, é difícil determinar quando é barato. Não é o caso das acções, onde há sinais mais claros baseados nos ganhos da empresa.
Mais ainda, porque o ouro não produz fluxo de caixa, para ter lucro com o ouro, os investidores devem confiar em alguém que pague mais pelo metal do que pagaram. Em contraste, os proprietários de uma empresa – como um mineiro de ouro – podem lucrar não só com a subida do preço do ouro, mas também com o aumento dos lucros da empresa. Assim, existem múltiplas formas de investir e ganhar com o ouro.
5 formas de comprar e vender ouro
Aqui estão cinco formas diferentes de possuir ouro e um olhar sobre alguns dos riscos que acompanham cada uma delas.
Bolhão de ouro
Uma das formas mais satisfatórias emocionalmente para possuir ouro é comprá-lo em barras ou em moedas. Terá a satisfação de olhar para ele e tocá-lo, mas a posse também tem sérios inconvenientes, se possuir mais do que apenas um bocadinho. Um dos maiores inconvenientes é provavelmente a necessidade de salvaguardar o ouro físico e segurá-lo.
Para ter lucro, os proprietários de ouro físico dependem totalmente da subida do preço da mercadoria, ao contrário dos proprietários de um negócio, onde a empresa pode produzir mais ouro e, portanto, mais lucro, levando o seu investimento a um nível mais elevado.
Pode comprar ouro em ouro de várias maneiras: através de um negociante online como APMEX ou JM Bullion, ou mesmo de um negociante ou coleccionador local. Uma loja de penhores também pode vender ouro. Note o preço à vista do ouro enquanto compra, para que possa fazer um negócio justo. Pode querer transaccionar em barras em vez de moedas, porque provavelmente pagará um preço pelo valor de coleccionador de uma moeda em vez do seu conteúdo de ouro.
Riscos: O maior risco é que alguém possa fisicamente tirar-lhe o ouro, se não mantiver as suas posses protegidas. O segundo maior risco ocorre se precisar de vender o seu ouro. Pode ser difícil receber o valor total do mercado pelas suas posses, especialmente se forem moedas e se precisar do dinheiro rapidamente. Assim, poderá ter de se contentar em vender as suas posses por muito menos do que eles poderiam comandar num mercado nacional.
Futuros de ouro
Os futuros de ouro são uma boa forma de especular sobre o preço do ouro a subir (ou a descer), e poderá mesmo aceitar a entrega física do ouro, se o desejar, embora não seja isso que motiva os especuladores.
A maior vantagem de usar futuros para investir em ouro é a imensa quantidade de alavancagem que pode usar. Por outras palavras, pode possuir muitos futuros de ouro por uma soma relativamente pequena de dinheiro. Se os futuros de ouro se moverem na direcção que pensa, pode ganhar muito dinheiro muito rapidamente.
Riscos: No entanto, a alavancagem para os investidores de futuros reduz em ambos os sentidos. Se o ouro se mover contra si, será forçado a colocar somas substanciais de dinheiro para manter o contrato ou, caso contrário, o corretor fechará a posição. Assim, embora o mercado de futuros lhe permita ganhar muito dinheiro, pode perdê-lo igualmente rapidamente.
Em geral, o mercado de futuros é para investidores sofisticados, e necessitará de um corretor que permita a negociação de futuros, e nem todos os corretores principais prestam este serviço.
ETFs que possuem ouro
Se não quiser o incómodo de possuir ouro físico, então uma grande alternativa é comprar um ETF que siga a mercadoria. Três dos maiores ETFs incluem SPDR Gold Trust, iShares Gold Trust e Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares ETF. O objectivo de ETFs como estes é igualar o desempenho do ouro menos o rácio de despesas anuais. Os rácios de despesas nos fundos acima são apenas 0,4%, 0,25% e 0,17%, respectivamente, em Maio de 2020.
O outro grande benefício de possuir um ETF com mais de um milhão é que é mais facilmente permutável por dinheiro ao preço de mercado. Pode trocar o fundo em qualquer dia em que o mercado esteja aberto pelo preço de mercado. Portanto, os ETFs de ouro são mais líquidos do que o ouro físico, e pode negociá-los a partir do conforto da sua casa.
Riscos: Os ETFs dão-lhe exposição ao preço do ouro, portanto, se este subir ou descer, o fundo deve ter um desempenho semelhante, mais uma vez menos o custo do próprio fundo. Tal como os stocks, o ouro também pode ser volátil, por vezes. Enquanto estes ETF possuem ouro físico, permitem-lhe evitar o maior risco de possuir o bem físico: a iliquidez e a dificuldade de obter o valor total das suas posses.
Estoques mineiros
Outra forma de tirar partido da subida dos preços do ouro é possuir os mineiros que produzem o material.
De certa forma, esta pode ser a melhor alternativa para os investidores, porque podem lucrar de mais de uma forma com o ouro. Em primeiro lugar, se o ouro subir, os lucros dos mineiros também aumentam. Em segundo lugar, o mineiro tem a capacidade de aumentar a produção ao longo do tempo, dando um duplo efeito de golpe. Assim, obtém duas formas de ganhar, e isso é melhor do que depender apenas da subida do preço do ouro para impulsionar o seu investimento.
Riscos: Se estiver a investir em acções individuais, terá de compreender o negócio cuidadosamente. Há por aí uma série de mineiros tremendamente arriscados, por isso vai querer ter cuidado na selecção de um actor comprovado na indústria. É provavelmente melhor evitar os pequenos mineiros e aqueles que ainda não têm uma mina de produção. Finalmente, como todos os stocks, os stocks mineiros podem ter preços voláteis.
ETFs que possuem stocks mineiros
Não quererá escavar muito em empresas de ouro individuais? Então, comprar uma ETF poderia fazer muito sentido. Os ETFs mineiros de ouro dar-lhe-ão exposição aos maiores mineiros de ouro do mercado. Uma vez que estes fundos são diversificados neste sector, não será muito prejudicado pelo fraco desempenho de qualquer mineiro.
Os fundos maiores neste sector incluem VanEck Vectors Gold Miners ETF, VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF e iShares MSCI Global Gold Miners ETF. Os rácios de despesas desses fundos são de 0,52%, 0,53% e 0,39%, respectivamente, a partir de Maio de 2020. Estes fundos oferecem as vantagens de possuir mineiros individuais com a segurança de diversificação.
Riscos: Embora a ETF diversificada o proteja contra qualquer empresa que se saia mal, não o protegerá contra algo que afecta toda a indústria, tal como os baixos preços sustentados do ouro. E tenha cuidado ao seleccionar o seu fundo: nem todos os fundos são criados de forma igual. Alguns fundos têm mineiros estabelecidos, enquanto que outros têm mineiros juniores, que são mais arriscados.
Bottom line
Investir em ouro não é para todos, e alguns investidores mantêm as suas apostas em negócios de fluxo de caixa em vez de terem de confiar em alguém para pagar mais pelo metal brilhante. Esta é uma razão pela qual investidores lendários como Warren Buffett advertem contra investir em ouro e, em vez disso, defendem a compra de negócios de fluxo de caixa. Além disso, é simples possuir acções ou fundos, e são altamente líquidos, pelo que pode rapidamente converter a sua posição em dinheiro, se precisar.
É fácil começar a comprar um fundo – aqui estão as melhores empresas para ETFs.
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Relatação editorial: Todos os investidores são aconselhados a conduzir a sua própria investigação independente sobre estratégias de investimento antes de tomarem uma decisão de investimento. Além disso, os investidores são aconselhados que o desempenho do produto de investimento passado não é garantia de valorização do preço futuro.
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