Guia de diversificação

Leve-se a levar a cabo

• Diversificação pode ajudar a gerir o risco.
• Pode evitar erros dispendiosos adoptando um nível de risco com o qual se pode viver.
• Rebalançar é a chave para manter os níveis de risco ao longo do tempo.

É fácil encontrar pessoas com ideias de investimento – cabeças de conversa na televisão, ou uma “dica” do seu vizinho. Mas estas ideias não são um substituto para uma verdadeira estratégia de investimento que pode ajudá-lo a atingir os seus objectivos, independentemente das surpresas que o mercado lhe possa trazer.

Acreditamos que deve ter uma mistura diversificada de acções, obrigações, e outros investimentos, e deve diversificar a sua carteira dentro desses diferentes tipos de investimento. Definir e manter a sua alocação estratégica de activos estão entre os ingredientes mais importantes para o sucesso do seu investimento a longo prazo.

Então, dê à sua carteira um controlo regular. No mínimo, deve verificar a sua alocação de activos uma vez por ano ou sempre que as suas circunstâncias financeiras mudarem significativamente – por exemplo, se perder o seu emprego ou receber um grande bónus. O seu checkup é uma boa altura para determinar se precisa de reequilibrar a sua composição de activos ou reconsiderar alguns dos seus investimentos específicos.

Porquê diversificar?

O objectivo da diversificação não é necessariamente aumentar o desempenho – não assegurará ganhos ou garantias contra perdas. A diversificação tem, no entanto, o potencial de melhorar os retornos para qualquer nível de risco que escolha como alvo.

Para construir uma carteira diversificada, deve procurar investimentos – acções, obrigações, dinheiro, ou outros – cujos retornos não se tenham movido historicamente na mesma direcção e no mesmo grau. Desta forma, mesmo que uma parte da sua carteira esteja em declínio, é mais provável que o resto da sua carteira esteja a crescer, ou pelo menos a não diminuir tanto.

Um outro aspecto importante da construção de uma carteira bem diversificada é tentar manter-se diversificada dentro de cada tipo de investimento.

Com as suas participações individuais em acções, tenha cuidado com a concentração excessiva num único investimento. Por exemplo, pode não querer que uma acção represente mais de 5% da sua carteira de acções. A Fidelity também acredita que é inteligente diversificar entre acções por capitalização de mercado (pequenas, médias e grandes capitalizações), sectores e geografia. Mais uma vez, nem todas as caps, sectores e regiões prosperaram ao mesmo tempo, ou no mesmo grau, pelo que poderá ser capaz de reduzir o risco da sua carteira, espalhando os seus activos por diferentes partes do mercado de acções. Pode querer considerar também uma mistura de estilos, tais como crescimento e valor.

No que diz respeito aos seus investimentos em obrigações, considere a variação dos prazos de vencimento, qualidades de crédito, e durações, que medem a sensibilidade às alterações das taxas de juro.

Diversificação provou o seu valor a longo prazo

Durante o mercado de bear market 2008-2009, muitos tipos diferentes de investimentos perderam valor ao mesmo tempo, mas a diversificação ainda ajudou a conter as perdas globais das carteiras.

Considerar o desempenho de 3 carteiras hipotéticas: uma carteira diversificada de 70% de acções, 25% de obrigações, e 5% de investimentos a curto prazo; uma carteira de todas as acções; e uma carteira de todas as acções em dinheiro. Como se pode ver na tabela abaixo,1 uma carteira diversificada perdeu menos do que uma carteira de todas as acções na recessão, e enquanto se seguiu na recuperação subsequente, ultrapassou facilmente o cash e capturou grande parte dos ganhos do mercado. Uma abordagem diversificada ajudou a gerir o risco, mantendo a exposição ao crescimento do mercado.

Por que é tão importante ter um nível de risco com o qual se possa viver? O valor de uma carteira diversificada manifesta-se geralmente ao longo do tempo. Infelizmente, muitos investidores lutam para realizar plenamente os benefícios da sua estratégia de investimento porque em mercados dinâmicos, as pessoas tendem a perseguir o desempenho e a comprar investimentos de maior risco; e numa recessão do mercado, tendem a reunir-se para opções de investimento de menor risco; comportamentos que podem levar a oportunidades perdidas. O grau de subdesempenho dos investidores individuais tem sido frequentemente o pior durante os mercados de urso.

“Ser disciplinado como investidor nem sempre é fácil, mas ao longo do tempo demonstrou a capacidade de gerar riqueza, enquanto que o timing do mercado provou ser um exercício dispendioso para muitos investidores”, observa Ann Dowd, CFP®, vice-presidente da Fidelity Investments. “Ter um plano que inclua uma alocação apropriada de activos e um reequilíbrio regular pode ajudar os investidores a ultrapassar este desafio”

Construir uma carteira diversificada

Para começar, é necessário certificar-se de que o seu mix de activos (por exemplo, acções, obrigações, e investimentos de curto prazo) está alinhado com o seu horizonte temporal de investimento, necessidades financeiras, e conforto com volatilidade. As amostras de misturas de activos abaixo combinam várias quantidades de acções, obrigações e investimentos de curto prazo para ilustrar diferentes níveis de risco e potencial de retorno.

Diversificação não é uma tarefa única

Após ter uma mistura de activos alvo, é necessário mantê-la no bom caminho com verificações periódicas e reequilíbrio. Se não reequilibrar, uma boa execução em stocks pode deixar a sua carteira com um nível de risco inconsistente com o seu objectivo e estratégia.

E se não reequilibrar? A carteira hipotética mostra o que teria acontecido se não reequilibrasse uma carteira de 2006-2019: A alocação de acções teria aumentado drasticamente (ver gráfico).

O peso crescente das acções resultante significava que a carteira tinha mais risco potencial no final de 2019. Porquê? Porque embora o desempenho passado não garanta resultados futuros, as acções têm tido historicamente maiores oscilações de preços do que as obrigações ou dinheiro. Isto significa que quando uma carteira se inclina para as acções, tem potencial para maiores altos e baixos.2

O reequilíbrio não é apenas um exercício de redução da volatilidade. O objectivo é redefinir o seu mix de activos para o trazer de volta a um nível de risco adequado para si. Por vezes isso significa reduzir o risco aumentando a parte de uma carteira em opções mais conservadoras, mas outras vezes significa adicionar mais risco para voltar ao seu mix alvo.

Uma abordagem de 3 passos

Investimento é um processo contínuo que requer atenção e ajustamento regulares. Aqui estão 3 passos que pode dar para manter os seus investimentos a trabalhar para si:

1. Criar um plano de investimento personalizado

Se ainda não o fez, defina os seus objectivos e prazos, e faça um balanço da sua capacidade e tolerância ao risco.

2. Invista num nível de risco apropriado

Escolha uma mistura de acções, obrigações, e investimentos de curto prazo que considere apropriados para os seus objectivos de investimento e não se esqueça de considerar os prémios de acções que possa ter através do seu empregador. (Fidelity’s Planning &O Centro de Orientação pode ajudar.)

As acções têm tido historicamente um maior potencial de crescimento, mas mais volatilidade. Por isso, se tiver tempo para superar os altos e baixos do mercado, pode querer considerar investir uma maior proporção da sua carteira em acções.

Por outro lado, se precisar do dinheiro em apenas alguns anos – ou se a perspectiva de perder dinheiro o deixar demasiado nervoso – considere uma maior afectação a investimentos geralmente menos voláteis, tais como obrigações e investimentos de curto prazo. Ao fazer isto, é claro, estaria a negociar o potencial de maiores retornos para o potencial de menor volatilidade.

Após ter escolhido uma combinação de activos, pesquise e seleccione investimentos apropriados.

3. Gerir o seu plano

Somos-lhe sugeridos – por si próprio ou em parceria com o seu consultor financeiro – que faça a manutenção regular da sua carteira. Isso significa:

• Monitorizar – Avaliar periodicamente os seus investimentos para alterações na estratégia, desempenho relativo, e risco.
• Rebalance – Revisar o seu mix de investimentos para manter o nível de risco com que se sente confortável e corrigir o desvio que pode acontecer como resultado do desempenho do mercado. Há muitas formas diferentes de reequilibrar; por exemplo, pode querer considerar reequilibrar se qualquer parte do seu mix de activos se afastar do seu objectivo em mais de 10 pontos percentuais.
• Actualizar – Pelo menos uma vez por ano, ou sempre que as suas circunstâncias financeiras ou objectivos mudarem, reveja o seu plano para se certificar de que ainda faz sentido.

O resultado final

A atingir os seus objectivos a longo prazo requer equilíbrio entre risco e recompensa. Escolher a mistura certa de investimentos e depois reequilibrar e monitorizar periodicamente as suas escolhas pode fazer uma grande diferença no seu resultado.

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