O Programa de Títulos de Poupança dos EUA foi criado em 1935 durante a administração de Franklin D. Roosevelt, quando um título de valor facial de $25 custou $18,75. A avó comprava uma obrigação num banco com dinheiro e recebia em troca um certificado de obrigação em papel. Tudo o que precisava de saber sobre a sua caução, incluindo o seu número de série, era impresso directamente na mesma. Os titulares de obrigações eram aconselhados a manter um registo dos números de série das suas obrigações separado dos seus certificados de obrigações porque, se os certificados se perdessem, fossem roubados ou destruídos, obter substitutos era bastante fácil, desde que tivesse esses números de série. Mas muito aconteceu desde que se podia comprar um título de poupança americano por menos de $20,
Um Breve Historial
Em 1941, quando os EUA entraram na Segunda Guerra Mundial, o Presidente Franklin D. Roosevelt anunciou uma nova série de títulos de poupança para suportar o custo do combate à guerra. Estes eram conhecidos como títulos de defesa ou de guerra. Para aqueles que não podiam pagar os títulos, estavam disponíveis selos de guerra. Vinham em denominações tão baixas como 10 cêntimos. As crianças eram enviadas semanalmente para a escola com um cêntimo ou um quarto para comprar um selo de guerra.
Femoridades populares da época como John Wayne, Lucille Ball e Bing Crosby envolveram-se na promoção de títulos para o esforço de guerra (pensem em Christian Bale, Tina Fey e Bruno Mars). Os personagens de desenhos animados do dia até promoveram títulos.
Até 1946, com a guerra terminada, os títulos de poupança tinham-se transformado numa forma popular de as famílias pouparem e sentirem-se bem em ajudar a financiar o crescimento da nação. Mais tarde, os Presidentes Kennedy e Ford eram fortes apoiantes dos Títulos de Poupança dos EUA. A administração Kennedy estabeleceu uma comissão de poupança que resultou num número recorde de trabalhadores que se inscreveram para comprar títulos através de deduções automáticas nos salários.
Em 1990, o Congresso criou o Programa de Títulos de Poupança da Educação que permitiu aos americanos comprar títulos que podiam ser descontados sem impostos desde que o dinheiro fosse utilizado para pagar as propinas da faculdade e outras taxas aceitáveis do ensino superior.
Os títulos de poupança da Série I foram lançados em 1998 pelo Vice-Presidente Al Gore para encorajar mais americanos a poupar. Estas obrigações apresentavam oito figuras históricas incluindo Helen Keller, Dr. Martin Luther King Jr. e Albert Einstein.
O Tesouro dos EUA começou a digitalizar em 2002 e lançou o TreasuryDirect.com em 2004. O website deu aos compradores de obrigações a capacidade de acompanhar, comprar e resgatar as suas obrigações online. Se preferisse um certificado de obrigação tangível, ainda poderia obter um no seu banco ou união de crédito local. Agora, nem tanto.
As de 2012 as obrigações de poupança em papel já não existem. Todos os negócios de obrigações de poupança são realizados electronicamente através do TreasuryDirect.com. Desde que possa aceder à sua conta do TreasuryDirect, pode aceder às suas obrigações virtuais.
CUSIP Numbers
Números de série foram substituídos pelos números do Committee on Uniform Security Identification Procedures, o mesmo tipo de identificadores individuais que são utilizados para as acções. Os números CUSIP identificam o emissor da obrigação e o tipo de obrigação que esta é. São aceites em todo o mundo.
Desde que não se pode perder uma obrigação virtual, não é necessário preocupar-se com o registo dos números CUSIP. Se precisar de saber o número CUSIP de uma obrigação que possui, pode encontrá-la numa declaração, fazendo o login na sua conta ou perguntando ao seu corretor de títulos. Estão disponíveis ferramentas de pesquisa online para encontrar os números CUSIP de títulos que não possui. A Fidelity tem um. O Conselho Municipal de Regulamentação de Títulos é chamado EMMA®️. O TreasuryDirect tem uma tabela de títulos do tesouro no seu website que lista os números CUSIP das Obrigações de Poupança dos EUA.
Data de Vencimento Falhada? Não há problema.
Parte de ser impossível de perder, as obrigações virtuais têm outras grandes vantagens sobre as obrigações de papel, como o resgate automático.
Quando as obrigações vencem deixam de ganhar juros, pelo que não vale a pena agarrar-se a elas para além das suas datas de vencimento. As obrigações na sua conta do TreasuryDirect são automaticamente resgatadas no vencimento e substituídas por Certificados de Endividamento de Zero por cento. Um C de I a Zero por cento é essencialmente um titular de lugar. Não ganha juros. Pode ser descontado ou utilizado para comprar mais obrigações.
Papel Comercial
Papel Comercial é um dos poucos títulos do tipo obrigacionista ainda documentados de forma tangível. O comprador recebe uma nota promissória do emitente.
O papel comercial é uma dívida de muito curto prazo, sem garantia, utilizada pelas empresas para levantar dinheiro sem passar pelo processo mais caro e oneroso de obtenção de um empréstimo bancário ou emissão de acções. Desde que o seu vencimento seja igual ou inferior a 270 dias, o papel comercial está isento do registo na SEC. O papel comercial não está segurado pelo FDIC. É suportado apenas pela força financeira da empresa que o emitiu. As denominações começam normalmente em 100.000 dólares. Assim, os investidores são normalmente bancos, fundos mútuos, indivíduos ricos e outras empresas.
Embora não esteja seguro ou sujeito aos requisitos da SEC, o papel comercial é um investimento bastante seguro porque apenas as empresas com excelentes classificações de crédito podem emiti-lo. A Apple e a Microsoft emitiram ambas papel comercial. Embora a taxa por defeito para o papel comercial tenha atingido um pico durante a crise financeira de 2007-2009, geralmente paira em torno dos 3 por cento.
Mas tenha em conta. As decisões legais sobre investidores de papel comercial que tentam cobrar o seu investimento sem uma nota promissória são, na melhor das hipóteses, inconsistentes. Alguns são decididos a favor do investidor, muitos não o são. Portanto, não o perca.
Sobre aquele número de série
Então, onde está o número de série de uma obrigação? A menos que ainda haja uma obrigação de papel por aí, os números de série fazem agora parte da história. Os compradores de obrigações têm hoje uma maior flexibilidade e uma segurança muito melhor com obrigações virtuais. Se ainda tiver uma obrigação em papel, pode trocá-la por uma obrigação electrónica com o programa SmartExchange®️ do TreasuryDirect. Basta abrir uma conta no TreasuryDirect e preencher um formulário.