Os lucros retidos representam a parte do lucro líquido na declaração de rendimentos de uma empresa que não é paga como dividendos. Estes lucros retidos são frequentemente reinvestidos na empresa, tais como através de pesquisa e desenvolvimento, substituição de equipamento, ou redução da dívida.
Below, encontrará a fórmula para calcular os lucros retidos e algumas das implicações que tem para as empresas e investidores.
O que são os lucros retidos?
Resultados retidos são quaisquer lucros que uma empresa decide manter, em vez de os distribuir pelos accionistas sob a forma de dividendos. Os dividendos podem ser pagos em dinheiro ou em acções, mas de qualquer forma, serão subtraídos ao total dos lucros retidos da empresa. Os lucros retidos são frequentemente utilizados para reinvestimento empresarial.
Os lucros retidos podem ser utilizados para apoiar as finanças através do pagamento de dívidas ou do aumento da poupança em dinheiro. Podem ser utilizados para expandir as operações existentes, por exemplo, abrindo uma nova fachada de loja numa nova cidade. Não importa como são utilizados, quaisquer lucros mantidos pela empresa são considerados lucros retidos.
Encontrará os lucros retidos listados como uma rubrica no balanço de uma empresa na secção do capital próprio. É por vezes denominado lucros acumulados, excedentes de lucros, ou lucros não apropriados.
Como se calculam os lucros retidos?
Os lucros retidos são acumulados e seguidos ao longo da vida de uma empresa. O primeiro número no cálculo dos lucros retidos são os lucros retidos do ano anterior. Uma vez conhecidos os lucros retidos com que iniciou o ano fiscal, adiciona-se os lucros (ou perdas) do ano corrente, subtrai-se quaisquer pagamentos de dividendos, e isso dá-lhe os lucros retidos para o ano corrente.
Como funcionam os lucros retidos
P>Desde que os lucros retidos demonstrem lucro depois de todas as obrigações serem satisfeitas, os lucros retidos mostram se a empresa é genuinamente lucrativa e se pode investir em si mesma. Esses reinvestimentos podem ajudar a aumentar os lucros futuros.
As empresas privadas e públicas enfrentam pressões diferentes quando se trata de lucros retidos, embora os dividendos nunca sejam explicitamente exigidos. As empresas públicas têm muitos accionistas que transaccionam activamente acções da empresa. Enquanto os lucros retidos ajudam a melhorar a saúde financeira de uma empresa, os dividendos ajudam a atrair investidores e a manter os preços das acções elevados.
Se uma empresa emitir dividendos um ano, então corta-os no próximo ano para impulsionar os lucros retidos, o que pode tornar mais difícil atrair investidores. O aumento dos dividendos, à custa dos lucros retidos, poderia ajudar a atrair novos investidores. Contudo, os investidores também querem ver uma empresa financeiramente estável que possa crescer, e a utilização eficaz dos lucros retidos pode mostrar aos investidores que a empresa está em expansão.
Por isso, as empresas públicas precisam de estabelecer um acto de equilíbrio com os seus lucros e dividendos. Uma combinação de dividendos e reinvestimento poderia ser utilizada para satisfazer os investidores e mantê-los entusiasmados com a direcção da empresa sem sacrificar os objectivos da empresa.
Para um pequeno ou novo negócio, a escolha é normalmente mais simples. Qualquer investidor – se a nova empresa os tiver – provavelmente esperará que a empresa passe anos a concentrar a maior parte dos seus esforços no crescimento e expansão. Há menos pressão para fornecer rendimentos de dividendos aos investidores porque eles sabem que o negócio ainda está a estabelecer-se. Se uma empresa jovem como esta puder dar-se ao luxo de distribuir dividendos, os investidores ficarão agradavelmente surpreendidos.
Limitações dos Rendimentos Retidos
Como com muitas medidas de desempenho financeiro, os cálculos dos lucros retidos devem ser levados em conta no contexto. Os analistas devem avaliar a situação geral da empresa antes de atribuir demasiado valor aos lucros retidos da empresa – ou ao seu défice acumulado.
Se a empresa estiver a funcionar há alguns anos, um défice acumulado pode sinalizar uma necessidade de assistência financeira. Para as empresas estabelecidas, os problemas com lucros retidos devem enviar uma grande bandeira vermelha a qualquer analista. Por outro lado, as novas empresas passam geralmente vários anos a trabalhar para sair da dívida que levou para começar. Um défice acumulado nos primeiros anos de vida de uma empresa pode não ser preocupante, e pode mesmo ser esperado.