United StatesEdit
Nos Estados Unidos, uma reserva obrigatória (ou rácio de liquidez) é um valor mínimo, fixado pelo Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal, do rácio de reservas obrigatórias para uma categoria de responsabilidades de depósito (denominadas “Net Transaction Accounts” ou “NTAs”) devidas pelas instituições depositárias aos seus clientes (por exemplo devidos por bancos comerciais, incluindo agências americanas de um banco estrangeiro, associação de poupança e empréstimo, banco de poupança, união de crédito). As categorias de responsabilidade por depósitos actualmente sujeitas a reservas mínimas são principalmente contas correntes. Não há requisitos de reserva em contas de poupança e contas de depósito a prazo detidas por indivíduos. O montante total de todas as NTAs detidas por clientes em instituições depositárias dos EUA, mais a moeda em papel e moeda metálica dos EUA detida pelo público não bancário, chama-se M1.
As de Março de 2020, o requisito de reserva mínima para todas as instituições depositárias foi abolido, ou mais tecnicamente, fixado em zero por cento dos depósitos elegíveis. O Conselho de Administração mandatou anteriormente um requisito de reserva zero para bancos com depósitos elegíveis até $16 milhões, 3% para bancos até $122,3 milhões, e 10% a partir daí. A remoção das reservas obrigatórias seguiu a mudança da Reserva Federal para um sistema de “reservas amplas”, no qual os Bancos da Reserva Federal pagam aos bancos membros juros sobre as reservas que mantêm em excesso do montante exigido.
A Lei Bancária Internacional de 1978 exigia que as sucursais de bancos estrangeiros que operavam nos Estados Unidos seguissem as mesmas normas de rácio de reservas obrigatórias.
Países e distritos sem requisitos de reservasEditar
Canadá, Reino Unido, Nova Zelândia, Austrália, Suécia e Hong Kong não têm requisitos de reservas.
Isto não significa que os bancos possam – mesmo em teoria – criar dinheiro sem limite. Pelo contrário, os bancos estão limitados por requisitos de capital, que são indiscutivelmente mais importantes do que os requisitos de reserva mesmo em países que têm requisitos de reserva.
Também não significa que as reservas de um banco comercial possam tornar-se negativas, nestes países. O banco central intervirá sempre para emprestar as reservas necessárias, se necessário, para que tal não aconteça; isto é por vezes descrito como “defender o sistema de pagamento”. Historicamente, um banco central pode uma vez ter ficado sem reservas para emprestar e por isso ter tido de suspender os resgates, mas isto já não pode acontecer aos bancos centrais modernos devido ao fim do padrão-ouro a nível mundial, o que significa que todas as nações utilizam uma moeda fiat.
Um requisito de reserva zero não pode ser explicado por uma teoria que sustenta que a política monetária funciona variando a quantidade de dinheiro que utiliza o requisito de reserva.
P>Even nos Estados Unidos, que mantiveram os requisitos formais de reserva até 2020, a noção de controlar a oferta de moeda através do direccionamento da quantidade de moeda de base caiu por terra há muitos anos, e agora a explicação pragmática da política monetária refere-se ao direccionamento da taxa de juro para controlar a oferta de moeda de base. (Ver também Regulamento D (FRB).)
United KingdomEdit
No Reino Unido, o termo bancos de compensação é por vezes utilizado, significando bancos que têm acesso directo ao sistema de compensação. No entanto, para efeitos de clareza, o termo bancos comerciais será utilizado para o resto desta secção.
O Banco de Inglaterra, que é o banco central de todo o Reino Unido, anteriormente detido para um sistema de reservas voluntárias, sem qualquer requisito de reservas mínimas. Em teoria, isto significava que os bancos comerciais poderiam reter reservas zero. O rácio médio de reserva em numerário em todo o sistema bancário do Reino Unido, no entanto, foi mais elevado durante esse período, cerca de 0,15% a partir de 1999.
De 1971 a 1980, todos os bancos comerciais concordaram com um rácio de reserva de 1,5%. Em 1981 este requisito foi abolido.
De 1981 a 2009, cada banco comercial estabeleceu a sua própria meta de reserva voluntária mensal num contrato com o Banco de Inglaterra. Tanto os défices como os excessos de reservas relativos ao próprio alvo do banco comercial durante um período médio de um dia resultariam num encargo, incentivando o banco comercial a manter-se perto do seu alvo, um sistema conhecido como média de reservas.
A introdução paralela da flexibilização quantitativa e dos juros sobre as reservas excedentárias em 2009, os bancos já não eram obrigados a estabelecer um objectivo, pelo que já não eram penalizados por deterem reservas excedentárias; de facto, eram proporcionalmente compensados por deterem todas as suas reservas à taxa bancária (o Banco de Inglaterra utiliza agora a mesma taxa de juro para a sua taxa bancária, a sua taxa de depósito e o seu objectivo de taxa de juro). Na ausência de um objectivo acordado, o conceito de reservas excedentárias já não se aplica realmente ao Banco de Inglaterra, pelo que é tecnicamente incorrecto chamar à sua nova política “juros sobre reservas excedentárias”.
CanadaEdit
Canadá aboliu a sua obrigação de reservas em 1992.:347
Outros países e distritosEdit
Outros países exigiram rácios de reserva (ou RRRs) que são legalmente aplicados:
| País ou distrito | Reserva requerida (em %) | |
|---|---|---|
| Australia | None | Depósitos de reserva estatutários abolidos em 1988, substituído por 1% depósitos não resgatáveis |
| Nova Zelândia | Nenhum | 1985 |
| Suécia | Nenhum | Eficácia 1 de Abril de 1994 |
| Eurozone | 1.00 | Eficácia 18 de Janeiro de 2012. Desceu de 2% entre Janeiro de 1999 e Janeiro de 2012. |
| República Checa | 2,00 | Desde 7 de Outubro de 2009 |
| Hungria | 2.00 | |
| Latvia | 3,00 | Após o resgate do Parex Bank (24.12.2008), o Banco Central da Letónia baixou o RRR de 7% (?) para 3% |
| Polónia | 0,50 | As de 30 de Abril de 2020 |
| Romania | 8,00 | As de 24 de Maio de 2015 para lei. 10% para a moeda estrangeira a partir de 24 de Outubro de 2016. |
| Rússia | 4,00 | A partir de 1 de Abril de 2011, a partir de 2,5% em Janeiro de 2011. |
| Chile | 4,50 | /td>>/td> |
| India | 3,00 | 27 de Março de 2020, de acordo com o RBI. |
| Bangladesh | 6,00 | levantado de 5,50, em vigor a partir de 15 de Dezembro de 2010 |
| Lituânia | 6,00 | |
| Nigéria | 27.50 | Aumento a partir de 22,50, em vigor a partir de Janeiro de 2020 |
| Paquistão | 5.00 | Desde 1 de Novembro de 2008 |
| 7.00 | >/td> | |
| Turquia | 8.50 | Desde 19 de Fevereiro de 2013 |
| Jordânia | 8.00 | >/td> |
| Zâmbia | 8.00 | |
| 8,50 | >/td>> | |
| Gana | 9.00 | |
| Islândia | 2,00 | |
| Israel | 6,00 | a exigência de reserva está reflectida na lei do banco de Israel. |
| 10,50 | >/td> | |
| 8,00 | Com efeito a partir de 29 de Abril de 2011. 8% do passivo total dos depósitos em rupias. | |
| Bulgária | 10,00 | Bancos devem manter reservas mínimas obrigatórias até ao montante de 10% da base de depósitos (em vigor a partir de 1 de Dezembro de 2008) com duas excepções (em vigor a partir de 1 de Janeiro de 2009): 1. sobre fundos atraídos por bancos do estrangeiro: 5%; 2. sobre os fundos atraídos pelos orçamentos dos governos estaduais e locais: 0%. |
| Croácia | 9,00 | Down de 12%, a partir de 10 de Abril de 2020 |
| Costa Rica | 15.00 | |
| 15.00 | >/td>> | |
| Nepal | 6.00 | A partir de 20 de Julho de 2014 (para bancos comerciais) |
| Hong Kong | None | >/td> |
| 21.00 | ||
| China | 17,00 | China cortou novamente as reservas bancárias para combater a desaceleração a partir de 29 de Fevereiro de 2016. |
| 20,00 | >/td> | |
| Suriname | 25.00 | Down from 27%, effective 1 January 2007 |
| Lebanon | 30.00 | >/td> |