O que é Volatilidade?
Volatilidade é uma medida da taxa de flutuações no preço de um títuloTítulos negociáveisOs títulos negociáveis são instrumentos financeiros de curto prazo sem restrições que são emitidos quer para títulos de capital quer para títulos de dívida de uma empresa cotada na bolsa. A empresa emissora cria estes instrumentos com o objectivo expresso de angariar fundos para financiar actividades comerciais e expansão. ao longo do tempo. Indica o nível de risco associado às alterações de preço de um título. Investidores e comerciantesSeis Competências Essenciais dos Master TradersJustamente qualquer um pode tornar-se um comerciante, mas ser um dos master traders requer mais do que capital de investimento e um fato de três peças. Tenha em mente: há um mar de indivíduos que procuram juntar-se às fileiras dos master traders e trazer para casa o tipo de dinheiro que vai com esse título. calcule a volatilidade de um título para avaliar variações passadas nos preços para prever os seus movimentos futuros.
Volatilidade é determinada ou usando o desvio padrão ou betaBetaO beta (β) de um título de investimento (ou seja, uma acção) é uma medida da sua volatilidade de retornos em relação a todo o mercado. É utilizado como medida de risco e é parte integrante do Modelo de Preços de Activos de Capital (CAPM). Uma empresa com um beta mais elevado tem um maior risco e também maiores retornos esperados. O desvio padrão mede a quantidade de dispersão nos preços de um título. Beta determina a volatilidade de um título em relação à volatilidade do mercado global. Beta pode ser calculado usando análise de regressão.
Tipos de Volatilidade
1. Volatilidade Histórica
Esta mede as flutuações nos preços dos títulos no passado. É utilizado para prever os movimentos futuros dos preços com base em tendências anteriores. No entanto, não fornece informações sobre a tendência ou direcção futura do preço do título.
2. Volatilidade Implícita
Refere-se à volatilidade do activo subjacente, que devolverá o valor teórico de uma opçãoOptions: Calls and PutsAn option is a form of derivative contract which gives the holder the right, but not the obligation, to buy or sell an asset by a certain date (expiration date) at a specified price (strike price). Existem dois tipos de opções: calls e puts. As opções dos EUA podem ser exercidas em qualquer altura igual ao preço de mercado actual da opção. A volatilidade implícita é um parâmetro chave no preço da opção. Fornece um aspecto prospectivo sobre possíveis flutuações de preços futuros.
Cálculo de Vol
A abordagem mais simples para determinar a volatilidade de um título é calcular o desvio padrãoDesvio padrãoDe um ponto de vista estatístico, o desvio padrão de um conjunto de dados é uma medida da magnitude dos desvios entre os valores das observações contidas nos seus preços durante um período de tempo. Isto pode ser feito utilizando os seguintes passos:
- Reunir os preços passados do título.
- Calcular o preço médio (médio) dos preços passados do título.
- Determinar a diferença entre cada preço do conjunto e o preço médio.
- Quebra as diferenças em relação ao passo anterior.
- Soma as diferenças ao quadrado.
- Divide as diferenças ao quadrado pelo número total de preços no conjunto (encontrar variância).
- Calcular a raiz quadrada do número obtido no passo anterior.
Cálculo da amostra
Deseja descobrir a volatilidade do stock da ABC Corp. nos últimos quatro dias. Os preços das acções são indicados abaixo:
- Dia 1 – $10
- Dia 2 – $12
- Dia 3 – $9
- Dia 4 – $14
Para calcular a volatilidade dos preços, precisamos de o fazer:
- Encontrar o preço médio:
$10 + $12 + $9 + $14 / 4 = $11.25
li>Calcular a diferença entre cada preço e o preço médio:
Dia 1: 10 – 11,25 = -1,25
Dia 2: 12 – 11,25 = 0,75
Dia 3: 9 – 11,25 = -2,25
Dia 4: 14 – 11,25 = 2,75 li>Quadrar a diferença do passo anterior:
Dia 1: (-1.25)2 = 1,56
Dia 2: (0,75)2 = 0,56
Dia 3: (-2,25)2 = 5,06
Dia 4: (2,75)2 = 7,56
br>li>Soma as diferenças quadráticas:
1,56 + 0,56 + 5.06 + 7,56 = 14,75 li>I>I>I>Variação = 14,75 / 4 = 3,69 I>I>I>I>I>Variação padrão:
Desvio padrão = 1.92 (raiz quadrada de 3,69)
O desvio padrão indica que o preço das acções da ABC Corp. normalmente desvia-se do preço médio das suas acções em $1,92.
Recursos adicionais
P> Obrigado por ler a explicação da volatilidade do CFI. CFI é o fornecedor oficial da Modelação Financeira & Analista de Avaliação (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 850.000+ estudantes que trabalham para empresas como a Amazon, J.P. Morgan, e Ferrari 
designação para analistas financeiros. Para continuar a aprender e avançar na sua carreira, estes recursos adicionais serão úteis:
- Guia para Beta em FinançasBetaO beta (β) de um título de investimento (ou seja, uma acção) é uma medida da sua volatilidade de retorno em relação a todo o mercado. É utilizado como medida de risco e é parte integrante do Modelo de Preços de Activos de Capital (CAPM). Uma empresa com um beta mais elevado tem um maior risco e também maiores retornos esperados.
li>Prémio de Risco de MercadoPrémio de Risco de MercadoO prémio de risco de mercado é o retorno adicional que um investidor espera de deter uma carteira de mercado de risco em vez de activos sem risco.li>Valor em Risco (VAR)Value at Risk (VaR)Value at Risk (VaR) estima o risco de um investimento. O VaR mede a perda potencial que poderia acontecer numa carteira de investimento durante um período de tempo.li>VIXVIXA Chicago Board Options Exchange (CBOE) criou o VIX (CBOE Volatility Index) para medir a volatilidade esperada de 30 dias do mercado de acções dos EUA, por vezes denominado “índice do medo”. A VIX baseia-se nos preços das opções no S&P 500 Index