Come investire in oro: 5 modi per comprarlo e venderlo

Quando i tempi economici sono difficili o il mercato azionario sembra nervoso, gli investitori spesso si rivolgono all’oro come rifugio sicuro. Per esempio, l’interesse per l’oro è aumentato all’inizio del 2020 durante la crisi del coronavirus e la recessione che ne è seguita, poiché gli investitori hanno cercato un bene sicuro per parcheggiare il loro denaro.

I risparmiatori e gli investitori amano l’oro per molte ragioni, e ha attributi che rendono la merce un buon contrappunto ai titoli tradizionali come azioni e obbligazioni. Essi percepiscono l’oro come una riserva di valore, anche se è un bene che non produce flusso di cassa. Alcuni vedono l’oro come una copertura contro l’inflazione, in quanto temono che le azioni della Fed per stimolare l’economia – come i tassi d’interesse prossimi allo zero – e la spesa pubblica possano far salire l’inflazione.

Perché agli investitori piace l’oro

“L’oro ha un comprovato track record di rendimento, liquidità e basse correlazioni, che lo rendono un diversificatore molto efficace”, dice Juan Carlos Artigas, direttore della ricerca sugli investimenti del World Gold Council.

Queste qualità sono particolarmente importanti per gli investitori:

• Rendimenti: L’oro ha sovraperformato le azioni e le obbligazioni per certi periodi, anche se non sempre le batte.
• Liquidità: se si acquistano certi tipi di attività basate sull’oro, è possibile convertirle facilmente in contanti.
• Basse correlazioni: L’oro spesso si comporta diversamente da azioni e obbligazioni, il che significa che quando queste salgono, l’oro può scendere o viceversa.

Inoltre, l’oro offre anche altri potenziali vantaggi:

• Diversificazione: Poiché l’oro non è altamente correlato ad altre attività, può aiutare a diversificare i portafogli, rendendoli effettivamente meno rischiosi.
• Riserva di valore difensiva: Gli investitori spesso si rifugiano nell’oro quando percepiscono minacce all’economia, rendendolo un investimento difensivo.

Questi sono alcuni dei principali vantaggi dell’oro, ma l’investimento – come tutti gli investimenti – non è privo di rischi e svantaggi.

Mentre l’oro a volte ha buone prestazioni, non è sempre chiaro quando acquistarlo. Poiché l’oro di per sé non produce flusso di cassa, è difficile determinare quando è conveniente. Questo non è il caso delle azioni, dove ci sono segnali più chiari basati sui guadagni della società.

Inoltre, poiché l’oro non produce flusso di cassa, per ottenere un profitto sull’oro, gli investitori devono contare sul fatto che qualcun altro paghi il metallo più di loro. Al contrario, i proprietari di un business – come un minatore d’oro – possono trarre profitto non solo dall’aumento del prezzo dell’oro, ma anche dall’aumento dei guadagni del business. Quindi ci sono diversi modi per investire e vincere con l’oro.

5 modi per comprare e vendere oro

Qui ci sono cinque diversi modi per possedere oro e uno sguardo ad alcuni dei rischi che vengono con ciascuno.

Oro in lingotti

Uno dei modi più emotivamente soddisfacenti per possedere oro è quello di acquistarlo in lingotti o in monete. Avrai la soddisfazione di guardarlo e toccarlo, ma la proprietà ha anche seri inconvenienti, se ne possiedi più di un po’. Uno dei maggiori svantaggi è probabilmente la necessità di salvaguardare l’oro fisico e di assicurarlo.

Per ottenere un profitto, i proprietari di oro fisico dipendono interamente dall’aumento del prezzo della merce, al contrario dei proprietari di un’azienda, dove l’azienda può produrre più oro e quindi più profitto, facendo salire il loro investimento.

È possibile acquistare lingotti d’oro in diversi modi: attraverso un rivenditore online come APMEX o JM Bullion, o anche un rivenditore locale o un collezionista. Anche un banco dei pegni può vendere oro. Prendi nota del prezzo a pronti dell’oro mentre compri, in modo da poter fare un affare equo. Potresti voler transare in lingotti piuttosto che in monete, perché probabilmente pagherai un prezzo per il valore collezionistico di una moneta piuttosto che per il suo contenuto in oro.

Rischi: Il rischio maggiore è che qualcuno possa prenderti fisicamente l’oro, se non proteggi le tue proprietà. Il secondo rischio più grande si presenta se hai bisogno di vendere il tuo oro. Può essere difficile ricevere il pieno valore di mercato per le tue proprietà, specialmente se si tratta di monete e hai bisogno di soldi velocemente. Quindi potresti doverti accontentare di vendere i tuoi averi per molto meno di quanto potrebbero altrimenti comandare su un mercato nazionale.

Futures sull’oro

I futures sull’oro sono un buon modo per speculare sul prezzo dell’oro che sale (o scende), e potresti anche prendere la consegna fisica dell’oro, se vuoi, anche se questo non è ciò che motiva gli speculatori.

Il più grande vantaggio di usare i futures per investire in oro è l’immensa quantità di leva finanziaria che puoi usare. In altre parole, è possibile possedere molti futures sull’oro per una somma di denaro relativamente piccola. Se i futures sull’oro si muovono nella direzione che pensate, potete fare un sacco di soldi molto rapidamente.

Rischi: L’effetto leva per gli investitori in futures è comunque un’arma a doppio taglio. Se l’oro si muove contro di voi, sarete costretti a mettere in gioco somme sostanziali di denaro per mantenere il contratto o altrimenti il broker chiuderà la posizione. Quindi, mentre il mercato dei futures ti permette di fare un sacco di soldi, puoi perderli altrettanto velocemente.

In generale, il mercato dei futures è per investitori sofisticati, e avrai bisogno di un broker che permetta il trading di futures, e non tutti i principali broker forniscono questo servizio.

ETF che possiedono oro

Se non vuoi il fastidio di possedere oro fisico, allora una grande alternativa è quella di acquistare un ETF che traccia la materia prima. Tre dei maggiori ETF includono SPDR Gold Trust, iShares Gold Trust e Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares ETF. L’obiettivo degli ETF come questi è di eguagliare la performance dell’oro meno il rapporto di spesa annuale. I rapporti di spesa sui fondi di cui sopra sono solo lo 0,4%, lo 0,25% e lo 0,17%, rispettivamente, a partire da maggio 2020.

L’altro grande vantaggio di possedere un ETF rispetto ai lingotti è che è più facilmente scambiabile con denaro contante al prezzo di mercato. È possibile scambiare il fondo in qualsiasi giorno in cui il mercato è aperto al prezzo corrente. Quindi gli ETF sull’oro sono più liquidi dell’oro fisico, e puoi scambiarli comodamente da casa tua.

Rischi: Gli ETF danno un’esposizione al prezzo dell’oro, quindi se questo sale o scende, il fondo dovrebbe avere una performance simile, sempre meno il costo del fondo stesso. Come le azioni, anche l’oro può essere volatile a volte. Mentre questi ETF possiedono l’oro fisico, permettono di evitare il più grande rischio di possedere la merce fisica: l’illiquidità e la difficoltà di ottenere il pieno valore per le proprie partecipazioni.

Stock minerari

Un altro modo per approfittare dell’aumento dei prezzi dell’oro è quello di possedere i minatori che producono il materiale.

In qualche modo questa può essere la migliore alternativa per gli investitori, perché possono guadagnare in più di un modo sull’oro. In primo luogo, se l’oro sale, anche i profitti del minatore salgono. In secondo luogo, il minatore ha la capacità di aumentare la produzione nel tempo, dando un doppio effetto whammy. Quindi si hanno due modi per vincere, e questo è meglio che affidarsi al solo aumento del prezzo dell’oro per sostenere il proprio investimento.

Rischi: Se state investendo in azioni individuali, dovrete capire bene il business. Ci sono un certo numero di minatori tremendamente rischiosi là fuori, quindi dovrai fare attenzione a selezionare un giocatore collaudato nel settore. Probabilmente è meglio evitare i piccoli minatori e quelli che non hanno ancora una miniera in produzione. Infine, come tutti i titoli, i titoli minerari possono avere prezzi volatili.

ETF che possiedono titoli minerari

Non vuoi scavare molto nelle singole società d’oro? Allora comprare un ETF potrebbe avere molto senso. Gli ETF sui minatori d’oro ti daranno un’esposizione ai più grandi minatori d’oro sul mercato. Dato che questi fondi sono diversificati in questo settore, non sarete danneggiati molto dalla sottoperformance di un singolo minatore.

I fondi più grandi in questo settore includono VanEck Vectors Gold Miners ETF, VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF e iShares MSCI Global Gold Miners ETF. I rapporti di spesa su questi fondi sono 0,52%, 0,53% e 0,39%, rispettivamente, a maggio 2020. Questi fondi offrono i vantaggi di possedere singoli minatori con la sicurezza della diversificazione.

Rischi: Mentre l’ETF diversificato vi protegge contro qualsiasi azienda che fa male, non vi proteggerà contro qualcosa che colpisce l’intero settore, come i prezzi dell’oro bassi sostenuti. E fai attenzione quando scegli il tuo fondo: non tutti i fondi sono creati uguali. Alcuni fondi hanno minatori affermati, mentre altri hanno minatori junior, che sono più rischiosi.

Linea di fondo

Investire nell’oro non è per tutti, e alcuni investitori preferiscono puntare su attività che generano liquidità piuttosto che dover contare su qualcun altro che paghi di più per il metallo brillante. Questo è uno dei motivi per cui investitori leggendari come Warren Buffett mettono in guardia dall’investire nell’oro e sostengono invece l’acquisto di aziende con flusso di cassa. Inoltre, è semplice possedere azioni o fondi, e sono altamente liquidi, quindi è possibile convertire rapidamente la propria posizione in contanti, se necessario.

È facile iniziare a comprare un fondo – ecco le migliori aziende per gli ETF.

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Editorial Disclaimer: Tutti gli investitori sono invitati a condurre le proprie ricerche indipendenti sulle strategie di investimento prima di prendere una decisione di investimento. Inoltre, si avvisano gli investitori che le performance passate dei prodotti di investimento non sono garanzia di un futuro apprezzamento dei prezzi.