Definizione: Il leverage è l’uso del debito da parte di un’azienda per finanziare le sue operazioni e progetti di espansione nel tentativo di generare un ritorno per gli azionisti. Le aziende che usano in modo aggressivo il finanziamento del debito sono considerate altamente levereggiate e tipicamente rischiose da investire.
Cosa significa leva finanziaria?
Qual è la definizione di leva finanziaria? La verità è che ci sono diversi significati per questo termine. Nel mondo degli affari, un’azienda che usa fondi presi in prestito per aumentare il suo rendimento sul patrimonio netto incorre nel rischio che il suo rendimento sulle attività sia inferiore al costo dei fondi presi in prestito. Se l’azienda non riesce a soddisfare i suoi obblighi a breve termine, può andare in bancarotta.
Inoltre, l’EBIT può diminuire, abbassando così l’utile per azione. In questo contesto, le aziende misurano il grado di leva finanziaria con il rapporto DFL, cioè il rapporto tra la variazione percentuale degli utili per azione e la variazione percentuale dell’EBIT. Più spesso, usano il rapporto debt-to-equity per valutare i livelli di indebitamento dell’azienda.
Nel forex trading, la leva finanziaria è la capacità di investire una piccola quantità di denaro per ottenere rendimenti più elevati senza vincolare l’intero capitale. La leva è l’offerta di una maggiore liquidità agli investitori come strumento per una migliore gestione del rischio. Investendo una parte del loro capitale per ogni posizione aperta, gli investitori possono distribuire il loro capitale su diverse posizioni, riducendo così la loro esposizione al rischio.
Guardiamo un esempio.
Esempio
Michael è un analista finanziario alla Bank of America. Gli viene chiesto di calcolare il rapporto debito/patrimonio netto di una società di costruzioni che ha recentemente rilasciato i suoi risultati finanziari. Anche se l’azienda ha rilasciato buoni risultati, il prezzo delle azioni continua a diminuire. Michael pensa che il problema dell’azienda sia il suo alto livello di debito.
L’azienda di costruzioni ha un debito a lungo termine di 333,7 milioni di dollari, e un patrimonio netto di 160,96 milioni di dollari. Michael usa il rapporto debito/patrimonio netto per misurare quanto capitale è apportato dai crediti e quanto capitale è apportato dagli azionisti dell’azienda. Quindi:
Rapporto debito/equità = Debito / Patrimonio netto = 333,7$ / 160,96$ = 2,07 = 207%.
La società di costruzioni sta usando il debito per aumentare il suo ritorno per gli azionisti. Tuttavia, un rapporto debt-to-equity superiore a 2 è considerato altamente levereggiato e abbastanza rischioso. Anche se l’azienda è in linea con il rapporto di 2,07, gli investitori non si sentono sicuri che l’azienda possa soddisfare i suoi obblighi a lungo termine e quindi, il prezzo delle azioni scende.
Definizione sintetica
Definire la leva finanziaria: La leva finanziaria è definita come l’uso di fondi presi in prestito allo scopo di generare un ritorno sul capitale per gli investitori.