Gli utili non distribuiti rappresentano la parte di profitto netto sul conto economico di una società che non viene pagata come dividendi. Questi utili non distribuiti sono spesso reinvestiti nell’azienda, ad esempio attraverso la ricerca e lo sviluppo, la sostituzione delle attrezzature o la riduzione del debito.
Di seguito, troverete la formula per calcolare gli utili non distribuiti e alcune delle implicazioni che ha sia per le aziende che per gli investitori.
Cosa sono gli utili non distribuiti?
Gli utili non distribuiti sono tutti i profitti che una società decide di tenere, invece di distribuirli tra gli azionisti sotto forma di dividendi. I dividendi possono essere pagati in contanti o in azioni, ma in entrambi i casi, saranno sottratti dal totale degli utili non distribuiti della società. Gli utili non distribuiti sono spesso usati per reinvestire il business.
Gli utili non distribuiti possono essere usati per sostenere le finanze pagando il debito o aggiungendo ai risparmi di cassa. Possono essere usati per espandere le operazioni esistenti, come l’apertura di un nuovo negozio in una nuova città. Indipendentemente da come vengono utilizzati, tutti i profitti trattenuti dal business sono considerati utili non distribuiti.
Troverete gli utili non distribuiti elencati come una voce nello stato patrimoniale di una società sotto la sezione del patrimonio netto. A volte è chiamato guadagno accumulato, surplus di guadagno, o profitto non appropriato.
Come si calcolano i guadagni trattenuti?
Gli utili non distribuiti sono accumulati e tracciati durante la vita di un’azienda. La prima cifra nel calcolo degli utili non distribuiti è l’utile non distribuito dell’anno precedente. Una volta che si conosce l’utile non distribuito con cui si è iniziato l’anno fiscale, si aggiungono i profitti (o le perdite) dell’anno corrente, si sottraggono i pagamenti dei dividendi e si ottiene l’utile non distribuito dell’anno corrente.
Come funzionano gli utili non distribuiti
Poiché gli utili non distribuiti dimostrano il profitto dopo che tutti gli obblighi sono soddisfatti, gli utili non distribuiti mostrano se la società è veramente redditizia e può investire in se stessa. Questi reinvestimenti possono aiutare ad aumentare i profitti futuri.
Se una società ha utili non distribuiti negativi, ha accumulato un deficit, il che significa che una società ha più debiti che profitti guadagnati.
Le società private e quelle pubbliche affrontano pressioni diverse quando si tratta di utili non distribuiti, anche se i dividendi non sono mai esplicitamente richiesti. Le aziende pubbliche hanno molti azionisti che commerciano attivamente le azioni dell’azienda. Mentre gli utili non distribuiti aiutano a migliorare la salute finanziaria di un’azienda, i dividendi aiutano ad attrarre gli investitori e a mantenere alto il prezzo delle azioni.
Se un’azienda emette dividendi un anno, poi li taglia l’anno successivo per aumentare gli utili non distribuiti, questo potrebbe rendere più difficile attrarre gli investitori. Aumentare i dividendi, a spese degli utili non distribuiti, potrebbe aiutare a portare nuovi investitori. Tuttavia, gli investitori vogliono anche vedere un’azienda finanziariamente stabile che può crescere, e l’uso efficace degli utili non distribuiti può mostrare agli investitori che l’azienda si sta espandendo.
Pertanto, le aziende pubbliche devono trovare un equilibrio tra i loro profitti e dividendi. Una combinazione di dividendi e reinvestimento potrebbe essere usata per soddisfare gli investitori e mantenerli entusiasti della direzione dell’azienda senza sacrificare gli obiettivi aziendali.
Per un’azienda piccola o nuova, la scelta è di solito più semplice. Gli investitori – se la nuova azienda li ha – probabilmente si aspettano che l’azienda passi anni a concentrare la maggior parte dei suoi sforzi nella crescita e nell’espansione. C’è meno pressione per fornire un reddito da dividendo agli investitori perché sanno che l’azienda si sta ancora affermando. Se una giovane azienda come questa può permettersi di distribuire dividendi, gli investitori saranno piacevolmente sorpresi.
Limiti degli utili non distribuiti
Come per molte misure di performance finanziaria, i calcoli degli utili non distribuiti devono essere presi in considerazione nel contesto. Gli analisti devono valutare la situazione generale dell’azienda prima di dare troppo valore agli utili non distribuiti di un’azienda – o al suo deficit accumulato.
Se l’azienda opera da pochi anni, un deficit accumulato potrebbe segnalare la necessità di assistenza finanziaria. Per le aziende consolidate, i problemi con gli utili non distribuiti dovrebbero far alzare una grande bandiera rossa per qualsiasi analista. D’altra parte, le nuove imprese di solito passano diversi anni a lavorare per uscire dal debito che hanno richiesto per iniziare. Un deficit accumulato nei primi anni di vita di un’azienda potrebbe non essere preoccupante, e potrebbe anche essere previsto.
Punti chiave
- Gli utili non distribuiti sono i profitti che un’azienda genera e trattiene, invece di distribuirli agli investitori sotto forma di dividendi.
- I guadagni trattenuti sono di solito reinvestiti nell’azienda, ad esempio pagando il debito o espandendo le operazioni.
- Le aziende non sono obbligate a distribuire dividendi, ma possono sentirsi sotto pressione per fornire reddito agli azionisti.
- Quando gli utili non distribuiti sono negativi, si parla di deficit accumulato.