Definizione di tazza e maniglia

• Una tazza e maniglia è un modello grafico tecnico che assomiglia a una tazza e una maniglia dove la tazza ha la forma di una “u” e la maniglia ha una leggera deriva verso il basso.
• Una tazza e maniglia è considerata un segnale rialzista che estende un trend rialzista, ed è usato per individuare opportunità di andare lungo.
• I trader tecnici che utilizzano questo indicatore dovrebbero piazzare un ordine di acquisto stop leggermente al di sopra della linea di tendenza superiore della parte della maniglia del modello.

Cosa ti dice una Cup And Handle?

Il tecnico americano William J. O’Neil ha definito il modello Cup and Handle (C&H) nel suo classico del 1988, “How to Make Money in Stocks”, aggiungendo i requisiti tecnici attraverso una serie di articoli pubblicati su Investor’s Business Daily, che ha fondato nel 1984. O’Neil ha incluso le misure del time frame per ogni componente, oltre a una descrizione dettagliata dei minimi arrotondati che danno al modello il suo aspetto unico di tazza da tè.

Quando un’azione che forma questo modello testa i vecchi massimi, è probabile che subisca una pressione di vendita da parte degli investitori che hanno precedentemente comprato a quei livelli; la pressione di vendita probabilmente farà consolidare il prezzo con una tendenza al ribasso per un periodo da quattro giorni a quattro settimane, prima di avanzare più in alto. Una coppa e maniglia è considerata un pattern di continuazione rialzista e viene utilizzata per identificare opportunità di acquisto.

Per individuare i pattern di coppa e maniglia vale la pena considerare quanto segue:

• Lunghezza: Generalmente, le coppe con un fondo più lungo e a forma di “U” forniscono un segnale più forte. Evita le coppe con un fondo a “V” appuntito.
• Profondità: Idealmente, la coppa non dovrebbe essere eccessivamente profonda. Evitare anche le maniglie che sono troppo profonde, in quanto le maniglie dovrebbero formarsi nella metà superiore del modello di tazza.
• Volume: Il volume dovrebbe diminuire quando i prezzi scendono e rimanere più basso della media nella base della coppa; dovrebbe poi aumentare quando il titolo inizia a muoversi più in alto, fino a testare il massimo precedente.

Un retest della resistenza precedente non è necessario che tocchi o arrivi entro diversi tick dal vecchio massimo; tuttavia, più la parte superiore della maniglia è lontana dai massimi, più significativo deve essere il breakout.

Esempio di come usare il Cup And Handle

L’immagine qui sotto rappresenta una classica formazione a tazza e maniglia. Posiziona un ordine di acquisto stop leggermente al di sopra della linea di tendenza superiore della maniglia. L’esecuzione dell’ordine dovrebbe avvenire solo se il prezzo rompe la resistenza del modello. I trader possono subire uno slippage eccessivo ed entrare in un falso breakout usando un’entrata aggressiva. In alternativa, aspettate che il prezzo chiuda sopra la linea di tendenza superiore della maniglia, poi piazzate un ordine limite leggermente al di sotto del livello di breakout del modello, cercando di ottenere un’esecuzione se il prezzo ritraccia. C’è il rischio di perdere il trade se il prezzo continua ad avanzare e non torna indietro.

Un obiettivo di profitto è determinato misurando la distanza tra il fondo della tazza e il livello di breakout del modello, ed estendendo tale distanza verso l’alto dal breakout. Per esempio, se la distanza tra il fondo della coppa e il livello di breakout della maniglia è di 20 punti, il profit target è posto 20 punti sopra la maniglia del pattern. Gli ordini di stop loss possono essere posizionati sia sotto la maniglia che sotto la coppa, a seconda della tolleranza al rischio del trader e della volatilità del mercato.

Ora consideriamo un esempio storico del mondo reale utilizzando Wynn Resorts, Limited (WYNN), che si è quotata al Nasdaq vicino ai 13 dollari nell’ottobre 2002 ed è salita a 154 dollari cinque anni dopo.Il successivo declino si è concluso entro due punti dal prezzo dell’offerta pubblica iniziale (IPO), superando di gran lunga il requisito di O’Neil per un massimo a coppa poco profondo nel trend precedente. La successiva onda di recupero ha raggiunto il massimo precedente nel 2011, quasi 10 anni dopo la prima stampa. La maniglia segue la classica aspettativa di pullback, trovando supporto al 50% di ritracciamento in una forma arrotondata, e ritorna al massimo per una seconda volta 14 mesi dopo. Il titolo è scoppiato nell’ottobre 2013 e ha aggiunto 90 punti nei cinque mesi successivi.

Limiti del Cup And Handle

Come tutti gli indicatori tecnici, la coppa e il manico devono essere usati di concerto con altri segnali e indicatori prima di prendere una decisione di trading. In particolare con la tazza e la maniglia, alcuni limiti sono stati identificati dagli operatori. Il primo è che ci può volere del tempo perché il modello si formi completamente, il che può portare a decisioni tardive. Mentre da un mese a un anno è il tipico lasso di tempo per la formazione di una coppa e maniglia, può anche accadere abbastanza rapidamente o impiegare diversi anni per affermarsi, rendendolo ambiguo in alcuni casi. Un altro problema ha a che fare con la profondità della parte di coppa della formazione. A volte una coppa meno profonda può essere un segnale, mentre altre volte una coppa profonda può produrre un falso segnale. A volte la coppa si forma senza il caratteristico manico. Infine, una limitazione condivisa da molti modelli tecnici è che può essere inaffidabile in azioni illiquide.