Antes de ser famoso, Baum trabajó como criador de aves, actor y vendedor ambulante.
Baum tenía 44 años cuando se publicó «El maravilloso mago de Oz» y, para entonces, ya había probado suerte en diversos trabajos. De joven, en el norte del estado de Nueva York, crió pollos premiados, publicó una revista comercial sobre aves de corral y fue actor y dramaturgo. Una de sus obras, «La doncella de Arran», recorrió varias ciudades estadounidenses a principios de la década de 1880, con Baum en un papel principal. Sin embargo, a raíz de algunos tratos turbios de su contable, y de un incendio que destruyó un teatro de su propiedad, Baum abandonó sus sueños en el mundo del espectáculo y se puso a trabajar como vendedor para una empresa que fabricaba aceite lubricante. A principios de la década de 1890, se trasladó a Chicago y trabajó como vendedor ambulante para una empresa de cristalería. Mientras estaba fuera de casa, inventaba historias para contárselas a sus cuatro hijos, y cuando su suegra escuchó algunos de estos cuentos le animó a intentar publicarlos. El resultado fue el primer libro infantil de Baum, «Mother Goose in Prose», que no se vendió bien cuando salió a la venta en 1897. Mientras tanto, Baum se había cansado de la vida de vendedor ambulante y fundó una revista comercial sobre decoración de escaparates que tuvo una buena acogida (la idea se le ocurrió tras observar los escaparates mal organizados de las tiendas durante su estancia en la carretera). En 1899, publicó su segunda obra para niños, «El padre ganso, su libro». Un inesperado éxito de ventas, que puso en marcha su carrera literaria y ayudó a generar interés en «Oz», en el que ya estaba trabajando.
El autor y su cocreador de «Oz» tuvieron una importante discusión.
Cuando se estrenó «El maravilloso mago de Oz», fue alabado por sus suntuosas ilustraciones, creadas por el artista nacido en Filadelfia William Wallace Denslow. Baum y Denslow se conocieron en Chicago en la década de 1890 y Denslow realizó algunos dibujos para «The Show Window», la revista comercial de Baum, antes de que ambos se unieran en «Papá Ganso», el sorprendente éxito de ventas de 1899. Su siguiente proyecto, «Oz», del que compartían los derechos de autor, se convirtió rápidamente en un éxito de ventas; sin embargo, la relación entre ambos se deterioró, ya que cada uno creía que se merecía el mérito del éxito del libro. Aunque publicaron juntos otro libro infantil, «Dot and Tot of Merryland», de 1901, nunca volvieron a colaborar en otro libro de «Oz». Después de enfrentarse por los derechos de autor de una popular producción musical de 1902 llamada «El mago de Oz» (la primera vez que se eliminó el término «maravilloso» del título), los dos se separaron. Denslow continuó trabajando como ilustrador (los personajes del Espantapájaros y el Hombre de Hojalata de «Oz» aparecieron en algunos de sus diseños), pero su carrera acabó decayendo tras desarrollar un problema de alcoholismo. Murió en 1915 en Nueva York, cuatro años antes que Baum.
La serie de «Oz» estuvo a punto de llegar a un final prematuro.
El éxito del primer libro de «Oz» llevó a Baum a producir secuelas, pero se cansó del lugar mágico que había ideado y trató de poner fin a la serie con su sexto libro, «La ciudad esmeralda de Oz», en el que Dorothy lleva a la tía Em y al tío Henry a residir permanentemente en Oz. Sin embargo, cuando se publicó el libro, en 1910, su autor se enfrentaba a graves problemas financieros debido, en parte, a su fuerte inversión en «The Fairylogue and Radio-Plays», un costoso y efímero espectáculo itinerante en el que Baum narraba fragmentos de películas mudas de sus famosos personajes, acompañado por una orquesta y actores de teatro. Baum se declaró en bancarrota en 1911 y cedió los derechos cinematográficos de «El maravilloso mago de Oz» para ayudar a pagar sus deudas. Todavía necesitado de dinero, reanudó la escritura sobre la Tierra de Oz, y «La chica de los remiendos de Oz», su séptima novela de la serie, debutó en 1913.
Baum utilizó una serie de seudónimos.
Baum (su primera inicial, «L», significaba Lyman, un nombre que no le gustaba; en persona, se hacía llamar Frank) también escribió docenas de libros con varios seudónimos. Entre estas obras se encuentra una popular serie para adolescentes, «Las sobrinas de la tía Jane», para la que utilizó el nombre de pluma Edith van Dyne. El decimocuarto y último libro de «Oz» escrito por Baum, «Glinda de Oz», se publicó en 1920, un año después de su muerte. La autora infantil Ruth Plumly Thompson fue contratada para continuar la serie y escribió otros 19 libros de «Oz».
Baum defendió el derecho al voto de las mujeres.
En 1888, en busca de nuevas oportunidades de negocio, Baum se trasladó con su familia a la ciudad fronteriza de Aberdeen, en el territorio de Dakota. Allí abrió una tienda de artículos novedosos llamada Baum’s Bazaar; sin embargo, la zona pronto sufrió una grave sequía y la economía local se hundió. Después de que Baum se viera obligado a cerrar su tienda a principios de 1890, se convirtió en propietario de un periódico local, el Aberdeen Saturday Pioneer, para el que escribía editoriales que defendían temas como el sufragio femenino. Los puntos de vista de Baum sobre el tema estaban influenciados por su esposa, Maud, y su suegra, Matilda Gage, una líder del movimiento por los derechos de la mujer que había colaborado con Elizabeth Cady Stanton y Susan B. Anthony. Baum abogó por un referéndum de 1890 sobre el sufragio femenino en Dakota del Sur -que fue admitida en la Unión en 1889-, pero la medida fue derrotada. Cuando Baum comenzó a escribir libros infantiles, muchos de sus personajes principales eran niñas tenaces y autosuficientes. En 1920, un año después de la muerte de Baum, las mujeres estadounidenses obtuvieron el derecho al voto cuando se ratificó la 19ª Enmienda.
Baum fundó uno de los primeros estudios de cine en Hollywood.
Baum se trasladó a Hollywood en 1910, justo cuando la industria del cine estaba empezando allí. Fundó la Oz Film Manufacturing Company para hacer películas basadas en sus libros, de los que aún tenía los derechos cinematográficos. Él y sus socios construyeron un estudio y en 1914 produjeron un puñado de películas mudas, pero las elaboradas producciones se adelantaron a su tiempo y no lograron encontrar un amplio público. Uno de los hijos de Baum coescribió una adaptación del «Mago de Oz» que llegó a la gran pantalla en 1925. El reparto incluía a Oliver Hardy (que se convirtió en la mitad del dúo cómico Laurel y Hardy) como el Hombre de Hojalata; sin embargo, la película fue rechazada por la crítica. No fue hasta la producción de MGM de 1939 que «Oz» encontró el éxito cinematográfico. La viuda de Baum, Maud, asistió al estreno de la película en el Teatro Chino de Grauman en agosto.
La MGM se inspiró para hacer una adaptación a la pantalla grande de «El maravilloso mago de Oz» tras el éxito de taquilla de «Blancanieves y los siete enanitos», el primer largometraje de animación del mundo, estrenado por Walt Disney en 1937. Una Judy Garland de 16 años protagonizó el papel de Dorothy en la película de 1939, que se estrenó con críticas mayoritariamente favorables y obtuvo seis nominaciones a los premios de la Academia. Ganó dos Oscar, a la mejor canción – «Over the Rainbow»- y a la mejor partitura, pero perdió la categoría de mejor película frente a «Lo que el viento se llevó». (Cinco directores diferentes trabajaron en «Oz», aunque el crédito fue para Victor Fleming, que también dirigió «GWTW»). La producción de gran presupuesto, que incluía unos 600 actores y casi mil trajes, costó 2,8 millones de dólares. Sin embargo, inicialmente recaudó unos 3 millones de dólares en taquilla, y cuando se contabilizaron los costes de distribución y otros gastos, «El Mago de Oz» no se consideró rentable. La televisión fue lo que transformó la película en un clásico americano. «El Mago de Oz» se emitió por primera vez en la televisión nacional en noviembre de 1956, y a partir de 1959 se proyectó una vez al año hasta 1991. Ver las proyecciones anuales se convirtió en una tradición para muchas familias.
En el libro original, las zapatillas mágicas de Dorothy eran de plata.
Dorothy llevaba zapatos plateados en el cuento de Baum, pero para la película en tecnicolor Judy Garland lució zapatillas de color rojo rubí porque se creía que destacarían mejor sobre el camino de baldosas amarillas. Durante la producción de 1939 se utilizaron varios pares de los ahora legendarios zapatos; después del rodaje, fueron almacenados en el terreno de MGM en Culver City, California, y quedaron en el olvido. Los zapatos fueron desenterrados en 1970 durante los preparativos para una subasta de trajes y accesorios de la MGM. Hoy se sabe que existen cuatro pares auténticos: Un par fue subastado y donado al Smithsonian en 1979, mientras que otro par se vendió en una subasta en 2000 por 666.000 dólares. En 2012, el actor Leonardo DiCaprio fue el principal benefactor de la compra de un par para la Academia de las Artes Cinematográficas & Ciencias.
También aparece en la película pero no en el libro original: «Toto, tengo la sensación de que ya no estamos en Kansas». Una de las citas más famosas asociadas a la Tierra de Oz, fue ideada por el guionista de Hollywood Noel Langley, no por Baum.