Sun Drop fue desarrollado en Missouri, por Charles Lazier, un vendedor de concentrados de bebidas. Mientras paseaba por la ciudad en el coche familiar, Lazier garrapateó rápidamente una receta para un nuevo refresco en un pequeño papel que entregó a su hijo, Charles Jr. El joven Lazier trabajó como técnico de laboratorio en la planta de su padre, y pronto empezó a trabajar en la fórmula. Dos años más tarde, Sun Drop Cola debutó en la Conferencia de Embotelladores Americanos de Bebidas Carbonatadas en Washington, D.C. La fórmula de Sun Drop fue patentada el 15 de abril de 1930.
La bebida se comercializó en varios estados del sur con nombres como «Sundrop Golden Cola» o «Golden Girl Cola». La marca fue adquirida y estandarizada por Crush International en 1970. Crush International fue adquirida por Procter & Gamble en 1980, que vendió sus participaciones en bebidas no alcohólicas a Cadbury Schweppes plc en 1989. Cadbury Schweppes plc se escindió en 2008, y su unidad de bebidas se convirtió en Keurig Dr Pepper, que actualmente produce Sun Drop.
Antes de la venta a Cadbury Schweppes, Procter & Gamble introdujo varios sabores nuevos de Sun Drop en 1985, incluyendo una marca reformulada de Sun Drop Diet que utilizaba aspartamo en lugar de sacarina. Ese mismo año se introdujo una tercera marca, Cherry-Lemon Sun Drop. En febrero de 2002, la marca introdujo Sun Drop sin cafeína en su cartera después de que la empresa recibiera numerosas peticiones de consumidores fieles que deseaban una versión sin cafeína de su refresco cítrico favorito. En 2014 se introdujo una variante dietética de Cherry Lemon Sun Drop.
Sun Drop ha mantenido su popularidad en muchas partes del sur de Estados Unidos, especialmente en Kentucky, Tennessee, Carolina del Norte y partes del Medio Oeste, incluyendo Wisconsin y el oeste de Minnesota. Al igual que ocurre con otras bebidas regionales con seguidores de culto, se sabe que los aficionados de fuera de las zonas de embotellado pagan grandes cantidades para que les envíen la bebida. Las familias la han enviado a los soldados estadounidenses que sirven en Afganistán.
Sun Drop se utiliza a veces como mezclador de bebidas con licor fuerte.
Sun Drop es la bebida oficial del nacionalmente reconocido «Fancy Farm Picnic» en Fancy Farm, Kentucky.
En la década de 1970 y hasta principios de la década de 1990, la bebida fue promocionada en el sur de Estados Unidos por el piloto de la Copa Winston de NASCAR Dale Earnhardt.
Carolina Beverage Corp. compró Sun Drop Bottling Co. de Concord a partir del 1 de diciembre de 2016. La planta de Concord, Carolina del Norte, cerró.