Zanim stał się sławny, Baum pracował jako hodowca drobiu, aktor i wędrowny sprzedawca.
Baum miał 44 lata, gdy ukazał się „Czarnoksiężnik z krainy Oz” i do tego czasu próbował swoich sił w różnych zawodach. Jako młody człowiek w stanie Nowy Jork, hodował nagradzane kurczaki, wydawał czasopismo branżowe o drobiu, był aktorem i dramaturgiem. Jedna z jego sztuk, „The Maid of Arran”, była wystawiana w wielu miastach USA na początku lat osiemdziesiątych XIX wieku, a Baum grał w niej główną rolę. Jednak w wyniku podejrzanych transakcji z księgowym oraz pożaru, który zniszczył teatr należący do Bauma, Baum porzucił swoje marzenia o show-biznesie i zaczął pracować jako sprzedawca w firmie produkującej oleje smarowe. Na początku lat 90. XIX wieku przeniósł się do Chicago i zatrudnił się jako wędrowny sprzedawca w firmie produkującej wyroby szklane. Z dala od domu wymyślał historie, które opowiadał swoim czterem synom, a kiedy jego teściowa usłyszała niektóre z nich, zachęciła go, by spróbował je opublikować. W rezultacie powstała pierwsza książka Bauma dla dzieci, „Mother Goose in Prose”, która nie sprzedawała się dobrze, gdy została wydana w 1897 roku. W międzyczasie Baumowi znudziło się życie wędrownego sprzedawcy i założył dobrze przyjęte czasopismo branżowe o dekorowaniu okien (wpadł na ten pomysł po obserwacji źle zorganizowanych wystaw sklepowych w czasie podróży). W 1899 roku opublikował swoje drugie dzieło dla dzieci, „Father Goose, His Book”. Niespodziewany bestseller, który rozkręcił jego literacką karierę i pomógł wzbudzić zainteresowanie „Oz”, nad którym już pracował.
Pomiędzy autorem a współtwórcą „Oz” doszło do poważnego konfliktu.
Kiedy „Czarnoksiężnik z krainy Oz” zadebiutował, chwalono go za bogate ilustracje, stworzone przez urodzonego w Filadelfii artystę Williama Wallace’a Denslowa. Baum i Denslow poznali się w Chicago w latach dziewięćdziesiątych XIX wieku. Denslow wykonał kilka rysunków do „The Show Window”, magazynu branżowego Bauma, zanim obaj połączyli siły przy „Ojcu Gęsi”, zaskakującym bestsellerze z 1899 roku. Ich kolejny projekt, „Oz”, do którego dzielili prawa autorskie, szybko stał się bestsellerem; jednak relacje między nimi popsuły się, gdyż każdy z nich uważał, że to jemu należy się zasługa za sukces książki. Mimo że wydali jeszcze jedną wspólną książkę dla dzieci, „Dot and Tot of Merryland” z 1901 roku, nigdy już nie współpracowali nad kolejną książką z serii „Oz”. Po kłótni o tantiemy z popularnej produkcji musicalu „Czarnoksiężnik z Oz” z 1902 roku (po raz pierwszy słowo „wspaniały” zostało usunięte z tytułu), panowie rozstali się. Denslow nadal pracował jako ilustrator (postacie Stracha na wróble i Blaszanego Drwala z „Oz” pojawiły się w niektórych jego projektach), ale jego kariera ostatecznie podupadła po tym, jak nabawił się problemów z alkoholem. Zmarł w 1915 roku w Nowym Jorku, cztery lata przed Baumem.
Seria „Oz” prawie dobiegła końca.
Sukces pierwszej książki z serii „Oz” sprawił, że Baum zaczął wydawać kolejne części, ale znudziło mu się wymyślone przez siebie magiczne miejsce i próbował zakończyć serię szóstą książką, „Szmaragdowym Miastem Oz”, w której Dorotka zabiera ciotkę Em i wujka Henry’ego, by zamieszkali na stałe w Oz. Jednak w 1910 roku, kiedy książka została wydana, jej autor miał poważne problemy finansowe, między innymi ze względu na duże inwestycje w „The Fairylogue and Radio-Plays”, drogie i krótkotrwałe przedstawienie objazdowe, w którym Baum opowiadał filmy nieme ze swoimi słynnymi postaciami, przy akompaniamencie orkiestry i aktorów scenicznych. W 1911 roku Baum ogłosił bankructwo i oddał prawa do filmu „Czarnoksiężnik z krainy Oz”, aby spłacić swoje długi. Wciąż potrzebując pieniędzy, wznowił pisanie o Krainie Oz, a „The Patchwork Girl of Oz”, jego siódma powieść z tej serii, zadebiutowała w 1913 roku.
Baum używał wielu pseudonimów.
Baum (jego inicjał imienia, „L”, oznaczał Lymana, imienia, którego nie lubił; osobiście posługiwał się imieniem Frank) napisał również dziesiątki książek pod różnymi pseudonimami. Wśród nich była popularna seria dla nastoletnich dziewcząt „Siostrzenice ciotki Jane”, dla której używał pseudonimu Edith van Dyne. Czternasta i ostatnia książka o Oz napisana przez Bauma, „Glinda z Oz”, została opublikowana w 1920 roku, rok po jego śmierci. Autorka książek dla dzieci Ruth Plumly Thompson została zatrudniona do kontynuowania serii i napisała 19 kolejnych książek o Oz.
Baum był orędownikiem praw wyborczych kobiet.
W 1888 roku, szukając nowych możliwości biznesowych, Baum przeniósł się z rodziną do przygranicznego miasta Aberdeen na Terytorium Dakoty. Otworzył tam sklep z nowościami o nazwie Baum’s Bazaar, jednak wkrótce okolicę nawiedziła dotkliwa susza, a lokalna gospodarka podupadła. Po tym jak Baum został zmuszony do zamknięcia swojego sklepu na początku 1890 roku, został właścicielem lokalnej gazety, Aberdeen Saturday Pioneer, dla której pisał artykuły redakcyjne, w których opowiadał się za takimi kwestiami jak prawa wyborcze kobiet. Na poglądy Bauma na ten temat miała wpływ jego silna żona Maud i teściowa Matilda Gage, liderka ruchu na rzecz praw kobiet, która współpracowała z Elizabeth Cady Stanton i Susan B. Anthony. Baum opowiadała się za referendum w sprawie praw wyborczych dla kobiet w Dakocie Południowej w 1890 roku – która została przyjęta do Unii w 1889 roku – ale referendum zostało przegrane. Kiedy później Baum zaczął pisać książki dla dzieci, wiele z jego bohaterek było nieustępliwymi, samodzielnymi dziewczynkami. W 1920 roku, rok po śmierci Bauma, amerykańskie kobiety uzyskały prawo do głosowania po ratyfikacji 19. poprawki.
Baum założył wczesne studio filmowe w Hollywood.
Baum przeprowadził się do Hollywood w 1910 roku, gdy przemysł filmowy zaczynał się tam rozwijać. Był współzałożycielem Oz Film Manufacturing Company, która miała produkować filmy na podstawie jego książek, do których wciąż posiadał prawa filmowe. Wraz ze wspólnikami zbudował studio i w 1914 roku nakręcił kilka filmów niemych, ale wyszukane produkcje wyprzedzały swoją epokę i nie znalazły szerokiej publiczności. Jeden z synów Bauma był współautorem adaptacji „Czarnoksiężnika z krainy Oz”, która trafiła na duży ekran w 1925 roku. W obsadzie znalazł się Oliver Hardy (który stał się połową komediowego duetu Laurel i Hardy) jako Blaszany Drwal, jednak film został skrytykowany przez krytyków. Dopiero produkcja MGM z 1939 roku przyniosła „Oz” kinowy sukces. Wdowa po Baumie, Maud, wzięła udział w hollywoodzkiej premierze filmu w Grauman’s Chinese Theatre w sierpniu tego roku.
Klasyczny już film nie był hitem kinowym, kiedy po raz pierwszy został wydany.
MGM zostało zainspirowane do stworzenia srebrnej ekranizacji „Czarnoksiężnika z Oz” po sukcesie kasowym „Królewny Śnieżki i siedmiu krasnoludków”, pierwszego na świecie pełnometrażowego filmu animowanego, który został wydany przez Walta Disneya w 1937 roku. W filmie z 1939 roku w roli Dorotki wystąpiła 16-letnia Judy Garland. Film zebrał przychylne recenzje i zdobył sześć nominacji do Oscara. Zdobył dwa Oscary, za najlepszą piosenkę – „Over the Rainbow” – i najlepszą muzykę, ale przegrał w kategorii najlepszy film z „Przeminęło z wiatrem”. (Nad „Oz” pracowało pięciu różnych reżyserów, choć główną rolę odegrał Victor Fleming, który był również reżyserem „Przeminęło z wiatrem”). Wielkobudżetowa produkcja, w której wystąpiło około 600 aktorów i prawie tysiąc kostiumów, kosztowała 2,8 miliona dolarów. Jednak początkowo przyniosła około 3 milionów dolarów, a po uwzględnieniu kosztów dystrybucji i innych wydatków, „Czarnoksiężnik z krainy Oz” nie okazał się dochodowy. To telewizja sprawiła, że film stał się amerykańskim klasykiem. „Czarnoksiężnik z Oz” został po raz pierwszy wyemitowany w ogólnokrajowej telewizji w listopadzie 1956 roku, a od 1959 roku był wyświetlany raz w roku aż do 1991 roku. Oglądanie corocznych seansów stało się tradycją dla wielu rodzin.
W oryginalnej książce, magiczne pantofelki Dorotki były srebrne.
Dorotka nosiła srebrne buty w opowieści Bauma, ale do filmu Technicolor Judy Garland założyła rubinowo-czerwone pantofelki, ponieważ uważano, że będą się lepiej wyróżniać na tle żółtej, ceglanej drogi. Kilka par legendarnych już pantofelków zostało użytych podczas produkcji w 1939 roku. Po zakończeniu zdjęć trafiły do magazynu MGM w Culver City w Kalifornii i zostały zapomniane. Buty zostały odnalezione w 1970 roku podczas przygotowań do aukcji kostiumów i rekwizytów MGM. Do dziś wiadomo, że istnieją cztery autentyczne pary: Jedna para została zlicytowana i przekazana do Smithsonian w 1979 roku, a inna para sprzedana na aukcji w 2000 roku za 666 000 dolarów. W 2012 r. aktor Leonardo DiCaprio był głównym dobroczyńcą stojącym za zakupem pary dla Akademii Filmowej & Sciences.
W filmie, ale nie w oryginalnej książce: „Toto, mam wrażenie, że nie jesteśmy już w Kansas”. Jeden z najsłynniejszych cytatów związanych z Krainą Oz, został wymyślony przez hollywoodzkiego scenarzystę Noela Langleya, a nie Bauma.