Zyski zatrzymane stanowią część zysku netto w rachunku zysków i strat spółki, która nie jest wypłacana w formie dywidendy. Te zyski zatrzymane są często reinwestowane w firmę, np. poprzez badania i rozwój, wymianę sprzętu lub redukcję zadłużenia.
Poniżej znajdziesz wzór na obliczenie zysków zatrzymanych oraz niektóre z implikacji, jakie mają one zarówno dla firm, jak i inwestorów.
Co to są zyski zatrzymane?
Zyski zatrzymane to wszelkie zyski, które firma decyduje się zatrzymać, w przeciwieństwie do dystrybucji ich wśród akcjonariuszy w formie dywidendy. Dywidendy mogą być wypłacane w formie gotówki lub akcji, ale w każdym przypadku, odejmują one od całości zysków zatrzymanych firmy. Zyski zatrzymane są często wykorzystywane do reinwestycji biznesowych.
Zyski zatrzymane mogą być wykorzystane do podbudowania finansów poprzez spłatę zadłużenia lub dodanie do oszczędności gotówkowych. Można je również wykorzystać do rozszerzenia istniejącej działalności, np. poprzez otwarcie nowego sklepu w nowym mieście. Bez względu na sposób ich wykorzystania, wszelkie zyski zatrzymane przez firmę są uznawane za zyski zatrzymane.
Zyski zatrzymane są wymienione jako pozycja w bilansie firmy w części dotyczącej kapitału własnego. Czasami nazywany jest skumulowanym zyskiem, nadwyżką zysku lub niepodzielonym zyskiem.
Jak obliczyć zysk zatrzymany?
Zyski zatrzymane są akumulowane i śledzone przez cały okres istnienia firmy. Pierwszą liczbą w kalkulacji zysków zatrzymanych są zyski zatrzymane z poprzedniego roku. Kiedy już znasz zyski zatrzymane, z którymi rozpocząłeś rok podatkowy, dodajesz zyski (lub straty) z bieżącego roku, odejmujesz wszelkie wypłaty dywidendy i to daje Ci zyski zatrzymane za bieżący rok.
Jak działają zyski zatrzymane
Ponieważ zyski zatrzymane wykazują zysk po zaspokojeniu wszystkich zobowiązań, zyski zatrzymane pokazują, czy firma jest rzeczywiście rentowna i może w siebie inwestować. Te reinwestycje mogą pomóc zwiększyć przyszłe zyski.
Jeśli spółka ma ujemne zyski zatrzymane, to ma skumulowany deficyt, co oznacza, że spółka ma więcej długu niż wypracowanych zysków.
Spółki prywatne i publiczne stoją w obliczu różnych nacisków, jeśli chodzi o zyski zatrzymane, chociaż dywidendy nigdy nie są wyraźnie wymagane. Spółki publiczne mają wielu akcjonariuszy, którzy aktywnie obracają akcjami spółki. Podczas gdy zyski zatrzymane pomagają poprawić kondycję finansową spółki, dywidendy pomagają przyciągnąć inwestorów i utrzymać ceny akcji na wysokim poziomie.
Jeśli spółka wydała dywidendy w jednym roku, a następnie zmniejszyła je w następnym roku, aby zwiększyć zyski zatrzymane, może to utrudnić przyciągnięcie inwestorów. Zwiększenie dywidendy, kosztem zysków zatrzymanych, mogłoby pomóc w pozyskaniu nowych inwestorów. Jednak inwestorzy chcą również widzieć firmę stabilną finansowo, która może się rozwijać, a efektywne wykorzystanie zysków zatrzymanych może pokazać inwestorom, że firma się rozwija.
W związku z tym, spółki publiczne muszą znaleźć równowagę między zyskami a dywidendami. Połączenie dywidendy i reinwestycji może być wykorzystane do zaspokojenia inwestorów i utrzymania ich podekscytowania kierunkiem rozwoju firmy bez poświęcania celów firmy.
Dla małej lub nowej firmy wybór jest zazwyczaj prostszy. Inwestorzy – jeśli nowa firma ich posiada – będą prawdopodobnie oczekiwać, że firma przez lata będzie koncentrować większość swoich wysiłków na rozwoju i ekspansji. Mniejsza jest presja, aby zapewnić inwestorom dochody z dywidendy, ponieważ wiedzą oni, że firma dopiero się rozwija. Jeśli taka młoda firma może sobie pozwolić na wypłacanie dywidendy, inwestorzy będą mile zaskoczeni.
Ograniczenia zysków zatrzymanych
Jak w przypadku wielu pomiarów wyników finansowych, obliczenia zysków zatrzymanych muszą być brane pod uwagę w kontekście. Analitycy muszą ocenić ogólną sytuację firmy, zanim zaczną przykładać zbyt dużą wagę do zysków zatrzymanych lub ich skumulowanego deficytu.
Jeśli firma działa od kilku lat, skumulowany deficyt może sygnalizować potrzebę pomocy finansowej. W przypadku firm o ugruntowanej pozycji, problemy z zyskami zatrzymanymi powinny stanowić poważną czerwoną flagę dla każdego analityka. Z drugiej strony, nowe firmy zazwyczaj spędzają kilka lat pracując nad wyjściem z długu, który był potrzebny do rozpoczęcia działalności. Skumulowany deficyt w ciągu pierwszych kilku lat istnienia firmy może nie być niepokojący, a nawet może być oczekiwany.
Key Takeaways
- Zyski zatrzymane to zyski, które firma generuje i zatrzymuje, w przeciwieństwie do dystrybucji wśród inwestorów w formie dywidendy.
- Zyski zatrzymane są zazwyczaj reinwestowane w firmę, np. poprzez spłatę zadłużenia lub rozszerzenie działalności.
- Spółki nie są zobowiązane do dystrybucji dywidend, ale mogą czuć się pod presją, aby zapewnić dochód dla akcjonariuszy.
- Kiedy zyski zatrzymane są ujemne, jest to znane jako skumulowany deficyt.