Gdy czasy gospodarcze stają się trudne lub rynek akcji wygląda na rozedrgany, inwestorzy często zwracają się ku złotu jako bezpiecznej przystani. Na przykład, zainteresowanie złotem wzrosło na początku 2020 roku podczas kryzysu koronawirusowego i recesji, która po nim nastąpiła, ponieważ inwestorzy szukali bezpiecznego aktywa, w którym mogliby ulokować swoje pieniądze.
Oszczędzający i inwestorzy lubią złoto z wielu powodów, a posiada ono cechy, które czynią z niego dobry kontrapunkt dla tradycyjnych papierów wartościowych, takich jak akcje i obligacje. Postrzegają złoto jako magazyn wartości, nawet jeśli jest to aktywo, które nie generuje przepływów pieniężnych. Niektórzy postrzegają złoto jako zabezpieczenie przed inflacją, ponieważ obawiają się, że działania Fedu mające na celu stymulowanie gospodarki – takie jak niemal zerowe stopy procentowe – oraz wydatki rządowe mogą spowodować wzrost inflacji.
Dlaczego inwestorzy lubią złoto
„Złoto ma udokumentowaną historię zysków, płynność i niskie korelacje, co czyni je wysoce efektywnym dywersyfikatorem” – mówi Juan Carlos Artigas, dyrektor ds. badań inwestycyjnych w Światowej Radzie Złota.
Zobacz więcej
Te cechy są szczególnie ważne dla inwestorów:
- Zwroty: Złoto osiągało lepsze wyniki niż akcje i obligacje w pewnych okresach, choć nie zawsze je pokonuje.
- Płynność: Jeśli kupujesz pewne rodzaje aktywów opartych na złocie, możesz je łatwo zamienić na gotówkę.
- Niskie korelacje: Złoto często zachowuje się inaczej niż akcje i obligacje, co oznacza, że kiedy one idą w górę, złoto może pójść w dół lub odwrotnie.
Dodatkowo, złoto oferuje również inne potencjalne korzyści:
- Dywersyfikacja: Ponieważ złoto nie jest silnie skorelowane z innymi aktywami, może pomóc zdywersyfikować portfele, czyniąc je mniej ryzykownymi.
- Defensywne przechowywanie wartości: Inwestorzy często sięgają po złoto, gdy dostrzegają zagrożenia dla gospodarki, co czyni z niego inwestycję defensywną.
To tylko kilka z głównych zalet złota, ale inwestycja ta – jak każda inwestycja – nie jest pozbawiona ryzyka i wad.
Choć złoto czasami dobrze sobie radzi, nie zawsze jest jasne, kiedy należy je kupować. Ponieważ złoto samo w sobie nie generuje przepływów pieniężnych, trudno jest określić, kiedy jest tanie. Inaczej jest w przypadku akcji, gdzie istnieją wyraźniejsze sygnały oparte na zyskach spółki.
Co więcej, ponieważ złoto nie produkuje przepływów pieniężnych, aby osiągnąć zysk na złocie, inwestorzy muszą polegać na tym, że ktoś inny zapłaci za metal więcej niż oni. Z kolei właściciele firm – takich jak kopalnia złota – mogą czerpać zyski nie tylko z rosnącej ceny złota, ale także z tego, że firma zwiększa swoje dochody. Jest więc wiele sposobów na inwestowanie i wygrywanie ze złotem.
5 sposobów na kupno i sprzedaż złota
Przedstawiamy pięć różnych sposobów na posiadanie złota i spojrzenie na niektóre z ryzyk, które wiążą się z każdym z nich.
Zobacz więcej
Złoto kruszcowe
Jednym z bardziej emocjonalnie satysfakcjonujących sposobów na posiadanie złota jest zakup go w sztabkach lub monetach. Będziesz miał satysfakcję z patrzenia na nie i dotykania go, ale posiadanie złota ma też poważne wady, jeśli posiadasz go więcej niż tylko trochę. Jedną z największych wad jest prawdopodobnie konieczność zabezpieczenia fizycznego złota i jego ubezpieczenia.
Aby osiągnąć zysk, właściciele fizycznego złota są całkowicie zależni od rosnącej ceny towaru, w przeciwieństwie do właścicieli firm, gdzie firma może produkować więcej złota, a więc i więcej zysku, co powoduje wzrost ich inwestycji.
Możesz kupić złoto na kilka sposobów: przez dealera online, takiego jak APMEX czy JM Bullion, a nawet lokalnego dealera lub kolekcjonera. Lombard również może sprzedawać złoto. Zwróć uwagę na cenę spot złota w momencie zakupu, by móc dokonać uczciwej transakcji. Możesz zdecydować się na transakcje w sztabkach, a nie w monetach, ponieważ prawdopodobnie zapłacisz cenę za wartość kolekcjonerską monety, a nie za jej zawartość złota.
Ryzyko: Największym ryzykiem jest to, że ktoś może fizycznie odebrać Ci złoto, jeśli nie zabezpieczysz swoich zasobów. Drugie co do wielkości ryzyko pojawia się, gdy musisz sprzedać swoje złoto. Otrzymanie pełnej wartości rynkowej za posiadane złoto może być trudne, zwłaszcza jeśli są to monety, a Ty szybko potrzebujesz pieniędzy. Może się więc zdarzyć, że będziesz musiał zadowolić się sprzedażą swoich udziałów za znacznie mniejszą kwotę niż ta, którą mógłbyś uzyskać na rynku krajowym.
Floty na złoto
Floty na złoto są dobrym sposobem na spekulowanie na temat rosnącej (lub spadającej) ceny złota, a nawet na fizyczną dostawę złota, jeśli chcesz, choć nie to motywuje spekulantów.
Największą zaletą wykorzystania kontraktów terminowych do inwestowania w złoto jest ogromna ilość dźwigni, którą możesz wykorzystać. Innymi słowy, możesz posiadać wiele kontraktów futures na złoto za stosunkowo niewielką sumę pieniędzy. Jeśli kontrakty futures na złoto pójdą w kierunku, o którym myślisz, możesz bardzo szybko zarobić sporo pieniędzy.
Ryzyko: Dźwignia finansowa dla inwestorów w kontrakty terminowe działa jednak w obie strony. Jeśli złoto poruszy się przeciwko Tobie, będziesz zmuszony do wyłożenia znacznej sumy pieniędzy, aby utrzymać kontrakt, w przeciwnym razie broker zamknie pozycję. Tak więc podczas gdy rynek kontraktów terminowych pozwala Ci zarobić dużo pieniędzy, możesz je równie szybko stracić.
Ogólnie rzecz biorąc, rynek kontraktów terminowych jest przeznaczony dla wyrafinowanych inwestorów i będziesz potrzebował brokera, który pozwala na handel kontraktami terminowymi, a nie wszyscy główni brokerzy oferują taką usługę.
ETF-y, które posiadają złoto
Jeśli nie chcesz kłopotów z posiadaniem fizycznego złota, to świetną alternatywą jest kupno ETF-u, który śledzi ten towar. Trzy z największych funduszy ETF to SPDR Gold Trust, iShares Gold Trust i Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares ETF. Celem funduszy ETF takich jak te jest dopasowanie się do wyników złota minus roczny wskaźnik kosztów. Wskaźniki kosztów w powyższych funduszach wynoszą odpowiednio tylko 0,4%, 0,25% i 0,17%, począwszy od maja 2020 r.
Drugą dużą zaletą posiadania funduszu ETF w stosunku do złota jest to, że jest ono łatwiej wymienialne na gotówkę po cenie rynkowej. Możesz handlować funduszem w każdym dniu, w którym rynek jest otwarty, po cenie rynkowej. ETF-y na złoto są więc bardziej płynne niż fizyczne złoto, a handlować nimi możesz w zaciszu swojego domu.
Ryzyko: Fundusze ETF dają Ci ekspozycję na cenę złota, więc jeśli wzrośnie ona lub spadnie, fundusz powinien radzić sobie podobnie, ponownie pomniejszając koszt samego funduszu. Podobnie jak akcje, złoto również może być czasem zmienne. Podczas gdy ETFy te posiadają fizyczne złoto, pozwalają one uniknąć największego ryzyka związanego z posiadaniem fizycznego towaru: niepłynności i trudności w uzyskaniu pełnej wartości swoich udziałów.
Akcje górnicze
Innym sposobem na wykorzystanie rosnących cen złota jest posiadanie górników, którzy je produkują.
Na niektóre sposoby może to być najlepsza alternatywa dla inwestorów, ponieważ mogą oni zyskać na złocie na więcej niż jeden sposób. Po pierwsze, jeśli złoto wzrasta, rosną również zyski górnika. Po drugie, górnik ma możliwość podniesienia produkcji w czasie, co daje efekt podwójnego bicza. W ten sposób zyskujesz dwa sposoby na wygraną, a to lepsze niż poleganie na rosnącej cenie złota, która sama w sobie jest w stanie podbić Twoją inwestycję.
Ryzyko: Jeśli inwestujesz w akcje indywidualne, musisz dokładnie zrozumieć biznes. Istnieje wiele ogromnie ryzykownych spółek górniczych, więc musisz być ostrożny przy wyborze sprawdzonego gracza w tej branży. Prawdopodobnie najlepiej jest unikać małych spółek górniczych i tych, które nie posiadają jeszcze kopalni wydobywczej. Wreszcie, jak wszystkie akcje, akcje górnicze mogą mieć niestabilne ceny.
ETF-y, które posiadają akcje górnicze
Nie chcesz kopać dużo w poszczególnych spółkach złota? Wtedy zakup ETF może mieć dużo sensu. Fundusze ETF kopalni złota dadzą Ci ekspozycję na największe kopalnie złota na rynku. Ponieważ fundusze te są zdywersyfikowane w tym sektorze, nie ucierpisz zbytnio z powodu słabych wyników którejkolwiek z nich.
Do większych funduszy w tym sektorze należą VanEck Vectors Gold Miners ETF, VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF oraz iShares MSCI Global Gold Miners ETF. Wskaźniki kosztów tych funduszy wynoszą odpowiednio 0,52%, 0,53% i 0,39% w maju 2020 r. Fundusze te oferują korzyści wynikające z posiadania poszczególnych spółek górniczych przy zachowaniu bezpieczeństwa dywersyfikacji.
Ryzyko: Podczas gdy zdywersyfikowany ETF chroni Cię przed słabymi wynikami jednej spółki, nie ochroni Cię przed czymś, co wpływa na całą branżę, jak np. utrzymujące się niskie ceny złota. Bądź też ostrożny przy wyborze funduszu: nie wszystkie fundusze są sobie równe. Niektóre fundusze mają w swoich portfelach uznane firmy górnicze, podczas gdy inne mają w swoich portfelach firmy górnicze typu junior, które są bardziej ryzykowne.
Podsumowanie
Inwestowanie w złoto nie jest dla każdego, a niektórzy inwestorzy trzymają się raczej stawiania na firmy przynoszące zyski, niż polegania na tym, że ktoś inny zapłaci więcej za błyszczący metal. Jest to jeden z powodów, dla których legendarni inwestorzy, tacy jak Warren Buffett, przestrzegają przed inwestowaniem w złoto i zamiast tego zalecają kupowanie firm przynoszących zyski. Ponadto, posiadanie akcji lub funduszy jest proste i charakteryzuje się wysoką płynnością, więc w razie potrzeby można szybko zamienić pozycję na gotówkę.
Łatwo jest zacząć kupować fundusze – oto najlepsze spółki dla ETF-ów.
Dowiedz się więcej:
- Czym są ETF-y?
- 11 pomysłów na pasywny dochód, które pomogą Ci zarabiać pieniądze
- 15 najlepszych inwestycji w tym roku
Zastrzeżenia redakcyjne: Wszystkim inwestorom zaleca się przeprowadzenie własnych, niezależnych badań strategii inwestycyjnych przed podjęciem decyzji inwestycyjnej. Ponadto, inwestorzy są poinformowani, że przeszłe wyniki produktów inwestycyjnych nie są gwarancją przyszłego wzrostu cen.
Zobacz więcej