Stany ZjednoczoneEdit
W Stanach Zjednoczonych rezerwa obowiązkowa (lub wskaźnik płynności) to ustalona przez Radę Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej minimalna wartość stosunku rezerw obowiązkowych do kategorii zobowiązań depozytowych (zwanych „rachunkami transakcji netto” lub „NTA”) należnych instytucjom depozytowym od ich klientów (np, należnych od banków komercyjnych, w tym amerykańskich oddziałów banków zagranicznych, kas oszczędnościowo-pożyczkowych, kas oszczędnościowych, unii kredytowych). Kategorie zobowiązań depozytowych podlegające obecnie obowiązkowi utrzymywania rezerwy obowiązkowej to głównie rachunki czekowe. Nie ma obowiązku utrzymywania rezerwy obowiązkowej na rachunkach oszczędnościowych i rachunkach depozytów terminowych należących do osób fizycznych. Łączna kwota wszystkich NTA przechowywanych przez klientów w amerykańskich instytucjach depozytowych, plus amerykańska waluta papierowa i monety przechowywane przez sektor pozabankowy, nazywana jest M1.
Od marca 2020 r. rezerwa obowiązkowa dla wszystkich instytucji depozytowych została zniesiona, lub bardziej technicznie rzecz biorąc, ustalona na poziomie zero procent kwalifikujących się depozytów. Wcześniej Rada Nadzorcza nakazywała zerową stopę rezerwy obowiązkowej dla banków o kwalifikujących się depozytach do 16 mln USD, 3% dla banków o depozytach do 122,3 mln USD, a następnie 10%. Zniesienie wymogu utrzymywania rezerwy obowiązkowej było następstwem przejścia Rezerwy Federalnej na system „szerokich rezerw”, w którym Banki Rezerwy Federalnej płacą bankom członkowskim odsetki od rezerw, które utrzymują ponad wymaganą kwotę.
The International Banking Act of 1978 wymagał, aby oddziały banków zagranicznych działających w Stanach Zjednoczonych przestrzegały tych samych norm dotyczących stopy rezerw obowiązkowych.
Państwa i okręgi bez rezerw obowiązkowychEdit
Kanada, Wielka Brytania, Nowa Zelandia, Australia, Szwecja i Hong Kong nie mają rezerw obowiązkowych.
Nie oznacza to, że banki mogą – nawet w teorii – tworzyć pieniądze bez ograniczeń. Wręcz przeciwnie, banki są ograniczane przez wymogi kapitałowe, które są prawdopodobnie ważniejsze niż rezerwy obowiązkowe nawet w krajach, w których obowiązują rezerwy obowiązkowe.
Nie oznacza to również, że w tych krajach rezerwy jednodniowe banków komercyjnych mogą być ujemne. Bank centralny zawsze będzie interweniował, aby w razie potrzeby pożyczyć niezbędne rezerwy, aby do tego nie doszło; czasami określa się to jako „obronę systemu płatniczego”. Z historycznego punktu widzenia bankowi centralnemu mogło kiedyś zabraknąć rezerw do pożyczenia i musiał zawiesić ich umarzanie, ale współczesnym bankom centralnym nie może się to już przydarzyć ze względu na koniec światowego standardu złota, co oznacza, że wszystkie narody posługują się walutą fiat.
Zerowej rezerwy obowiązkowej nie da się wyjaśnić za pomocą teorii, która głosi, że polityka pieniężna działa poprzez zmianę ilości pieniądza za pomocą rezerwy obowiązkowej.
Nawet w Stanach Zjednoczonych, które utrzymały formalne rezerwy obowiązkowe do 2020 r., koncepcja kontrolowania podaży pieniądza poprzez celowanie w ilość pieniądza bazowego wypadła z łask wiele lat temu, a obecnie pragmatyczne wyjaśnienie polityki pieniężnej odnosi się do celowania w stopę procentową w celu kontrolowania szerokiej podaży pieniądza. (Patrz również rozporządzenie D (FRB).)
Wielka BrytaniaEdit
W Wielkiej Brytanii czasami używa się terminu clearing banks, oznaczającego banki, które mają bezpośredni dostęp do systemu rozliczeniowego. Jednak w celu zachowania jasności, w pozostałej części tej sekcji będzie używany termin banki komercyjne.
Bank Anglii, który jest bankiem centralnym dla całej Wielkiej Brytanii, wcześniej stosował system dobrowolnych stóp rezerw obowiązkowych, w którym nie ustalono wymogu utrzymywania rezerw obowiązkowych. W teorii oznaczało to, że banki komercyjne mogły utrzymywać zerowe rezerwy. Średnia stopa rezerw gotówkowych w całym systemie bankowym Wielkiej Brytanii była jednak w tym okresie wyższa i wynosiła około 0,15% w 1999 r.
W latach 1971-1980 wszystkie banki komercyjne zgodziły się na stopę rezerw w wysokości 1,5%. W 1981 r. wymóg ten został zniesiony.
Od 1981 do 2009 r. każdy bank komercyjny określał w umowie z Bankiem Anglii swój własny miesięczny docelowy poziom rezerw dobrowolnych. Zarówno niedobory, jak i nadwyżki rezerw w stosunku do celu banku komercyjnego w okresie uśredniania wynoszącym jeden dzień skutkowały opłatą, co stanowiło zachętę dla banku komercyjnego do utrzymywania się w pobliżu celu – system znany jako uśrednianie rezerw.
Po równoległym wprowadzeniu w 2009 r. luzowania ilościowego i odsetek od nadwyżek rezerw banki nie musiały już określać celu, a zatem nie były karane za utrzymywanie nadwyżek rezerw; w rzeczywistości otrzymywały proporcjonalną rekompensatę za utrzymywanie wszystkich swoich rezerw na poziomie stopy bankowej (Bank Anglii stosuje obecnie tę samą stopę procentową dla swojej stopy bankowej, stopy depozytowej i docelowej stopy procentowej). Wobec braku uzgodnionego celu, pojęcie nadwyżki rezerw nie ma już tak naprawdę zastosowania do Banku Anglii, więc nazywanie jego nowej polityki „odsetkami od nadwyżki rezerw” jest technicznie niepoprawne.
KanadaEdit
Kanada zniosła obowiązek utrzymywania rezerw w 1992 r.
Inne kraje i okręgiEdit
Inne kraje mają stopę rezerw obowiązkowych (lub RRR), która jest ustawowo egzekwowana:
| Kraj lub okręg | Wymagana rezerwa (w %) | Uwaga | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Australia | Nie dotyczy | Rezerwowe depozyty rezerwowe zniesione w 1988 r., | Nowa Zelandia | Nie | 1985 | |
| Szwecja | Nie | Effective 1 April 1994 | ||||
| Strefa euro | 1.00 | Stosowanie od 18 stycznia 2012 roku. Spadek z 2% między styczniem 1999 r. a styczniem 2012 r. | ||||
| Republika Czeska | 2.00 | Od 7 października 2009 r. | ||||
| Węgry | 2.00 | Od listopada 2008 | ||||
| Południowa Afryka | 2.50 | |||||
| Szwajcaria | 2.50 | |||||
| Łotwa | 3.00 | Tuż po bailoucie Parex Bank (24.12.2008), łotewski bank centralny obniżył RRR z 7% (?) do 3% |
||||
| Polska | 0,50 | Od dnia 30 kwietnia 2020 r. | ||||
| Rumunia | 8,00 | Od dnia 24 maja 2015 r. dla lei. 10% dla waluty obcej na dzień 24 października 2016 r. | ||||
| Rosja | 4,00 | Stosowanie od 1 kwietnia 2011 r., z 2,5% w styczniu 2011 r. | ||||
| Chile | 4,50 | |||||
| Indie | 3,00 | 27 marca 2020 r., według RBI. | ||||
| Bangladesz | 6,00 | Podwyższona z 5,50, obowiązująca od 15 grudnia 2010 r. | ||||
| Litwa | 6,00 | |||||
| Nigeria | 27.50 | Podwyższona z 22,50, obowiązująca od stycznia 2020 r. | ||||
| Pakistan | 5.00 | Od dnia 1 listopada 2008 r. | ||||
| Tajwan | 7.00 | |||||
| Turcja | 8.50 | Od 19 lutego 2013 | ||||
| Jordania | 8.00 | |||||
| Zambia | 8.00 | |||||
| Burundi | 8.50 | |||||
| Ghana | 9.00 | |||||
| Islandia | 2,00 | |||||
| Izrael | 6,00 | wymóg utrzymywania rezerwy obowiązkowej jest odzwierciedlony w prawie banku izraelskiego. | ||||
| Meksyk | 10,50 | |||||
| Sri Lanka | 8,00 | Z mocą od 29 kwietnia 2011 r. 8% łącznych zobowiązań z tytułu depozytów w rupiach. | ||||
| Bułgaria | 10.00 | Banki utrzymują rezerwy obowiązkowe do wysokości 10% podstawy depozytów (obowiązuje od 1 grudnia 2008 r.) z dwoma wyjątkami (obowiązuje od 1 stycznia 2009 r.): 1. od środków pozyskanych przez banki z zagranicy: 5%; 2. od środków pozyskanych z budżetu państwa i budżetów jednostek samorządu terytorialnego: 0%. | ||||
| Chorwacja | 9,00 | Zmniejszenie z 12%, od 10 kwietnia 2020 r. | ||||
| Costa Rica | 15.00 | |||||
| Malawi | 15,00 | |||||
| Nepal | 6.00 | Od 20 lipca 2014 r. (dla banków komercyjnych) | ||||
| Hongkong | Nie | |||||
| Brazylia | 21,00 | Depozyty terminowe mają wskaźnik RRR w wysokości 33%, a rachunki oszczędnościowe w wysokości 20%. | ||||
| Chiny | 17.00 | Chiny ponownie obcięły rezerwy bankowe, aby przeciwdziałać spowolnieniu gospodarczemu, począwszy od 29 lutego 2016 r. | ||||
| Tadżykistan | 20.00 | |||||
| Surinam | 25.00 | Zmniejszenie z 27 %, obowiązujące od 1 stycznia 2007 r. | ||||
| Liban | 30,00 |