Spółka inwestycyjna jest instytucją finansową zajmującą się głównie inwestowaniem w papiery wartościowe. Spółki te w Stanach Zjednoczonych są regulowane przez U.S. Securities and Exchange Commission i muszą być zarejestrowane zgodnie z Investment Company Act of 1940. Firmy inwestycyjne inwestują pieniądze w imieniu swoich klientów, którzy w zamian za to mają udział w zyskach i stratach.
Spółki inwestycyjne są przeznaczone do inwestowania długoterminowego, a nie do handlu krótkoterminowego.
Spółki inwestycyjne nie obejmują firm maklerskich, firm ubezpieczeniowych ani banków.
W prawie papierów wartościowych Stanów Zjednoczonych, istnieją co najmniej trzy rodzaje spółek inwestycyjnych:
- Otwarte zarządzane spółki inwestycyjne (fundusze inwestycyjne)
- Face amount certificates companies: bardzo rzadkie.
- Spółki zarządzające
- Zamknięte zarządzające spółki inwestycyjne (fundusze zamknięte)
- UIT-y (unit investment trusts): emitują wyłącznie jednostki podlegające wykupowi.
Ogólnie, każda z tych spółek inwestycyjnych musi zarejestrować się zgodnie z Securities Act of 1933 i Investment Company Act of 1940. Czwartym i mniej znanym rodzajem spółki inwestycyjnej w ramach Investment Company Act of 1940 jest Face-Amount Certificate Company. Głównym rodzajem spółki nieobjętej ustawą o spółkach inwestycyjnych są prywatne spółki inwestycyjne, które są po prostu prywatnymi spółkami dokonującymi inwestycji w akcje lub obligacje, ale są ograniczone do mniej niż 250 inwestorów i nie są regulowane przez SEC. Fundusze te często składają się z bardzo zamożnych inwestorów.